Revvity פרסמה תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השלישי של 2026: רווח מתואם של $1.37 למניה על הכנסות של $729 מיליון, שהיכו את תחזיות וול-סטריט של $1.30 ו-$694.72 מיליון, בהתאמה. חברת מדעי החיים והאבחון אמרה כי הצמיחה האורגנית הגיעה ל-7%, המרג’ין השתפר והתחזית הפיננסית לשנה המלאה עודכנה כלפי מעלה. המניה עלתה ב-8.84% במסחר טרום-פתיחה ל-$165, קרוב לשיא של 52 השבועות, לאחר שסיימה את מושב הבורסה הקודם ב-$151.60.
נקודות מפתח
- Revvity היכתה את התחזיות הן ברווח והן בהכנסות ברבעון השלישי של 2026.
- צמיחה אורגנית של 7% עלתה על התחזית הפיננסית של החברה לצמיחה של ספרה בודדת אמצעית.
- המרג’ין התפעולי המתואם השתפר ל-29.4%, כ-40 נקודות בסיס מעל הציפיות.
- החברה העלתה את התחזית הפיננסית לשנה המלאה לאחר רבעון חזק.
- המסחר טרום-פתיחה הצביע על תגובת משקיעים חיובית חדה.
ביצועי החברה
Revvity אמרה כי הרבעון שיקף שיפור רחב-בסיס בכלל פעילויותיה. הצמיחה האורגנית במגזר מדעי החיים הגיעה ל-9%, בעוד מגזר האבחון צמח ב-5%. ההנהלה ציינה כי החברה נהנתה מביקוש חזק יותר מחברות פארמה וביוטק, ביצוע טוב יותר בתחום הריאגנטים והמכשירים, ומומנטום מתמשך בעסקי תוכנת Signals.
התוצאות הצביעו גם על יעילות תפעולית משופרת. ההנהלה אמרה כי פעולות שיפור המרג’ין, שנמצאות בביצוע כ-18 חודשים, מתחילות להשתקף בצורה ברורה יותר בתוצאות המדווחות. החברה תיארה את הרבעון כראיה לתהליך הטרנספורמציה ארוך-הטווח שלה, וציינה כי מגמות הביקושים המשיכו להשתפר עם התקדמות השנה.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $729 מיליון, מעל הציפייה של $694.72 מיליון.
- רווח מתואם למניה: $1.37, מעל התחזית של $1.30.
- הפתעה ברווח למניה: 5.38%.
- הפתעה בהכנסות: 4.93%.
- צמיחה אורגנית: 7%, מעל התחזית הפיננסית לצמיחה של ספרה בודדת אמצעית.
- צמיחה אורגנית במדעי החיים: 9%.
- צמיחה אורגנית באבחון: 5%.
- מרג’ין תפעולי מתואם: 29.4%, כ-40 נקודות בסיס מעל הציפיות.
- תזרים מזומנים חופשי: $152 מיליון, עם המרה של 99% מהרווח הנקי המתואם.
- תזרים מזומנים חופשי מתחילת השנה: יותר מ-$450 מיליון, השווה ל-105% המרה מהרווח הנקי המתואם.
רווח מול תחזית
הרווח המתואם למניה של Revvity עמד על $1.37, והיכה את תחזית הקונצנזוס של $1.30 ב-$0.07 למניה. הכנסות של $729 מיליון עלו על תחזית $694.72 מיליון ב-$34.28 מיליון. שתי התוצאות עלו על הציפיות, והחברה גם הציגה מרג’ינים חזקים מהצפוי.
גודל ההפתעה היה משמעותי מכיוון שהגיע לצד צמיחה אורגנית טובה יותר, ולא רק קיצוץ בעלויות. צמיחת ההכנסות האורגנית של 7% עלתה על התחזית הפיננסית של החברה עצמה לצמיחה של ספרה בודדת אמצעית, בעוד המרג’ין התפעולי המתואם עלה על התכנון. קומבינציה כזו נושאת בדרך כלל משקל רב יותר אצל משקיעים מאשר הפתעה צרה ברווח למניה בלבד.
תגובת השוק
המניה עלתה ב-8.84% במסחר טרום-פתיחה ל-$165, עלייה של $13.40 מסיום מושב הבורסה הקודם של $151.60. המהלך הביא את המניה קרוב לשיא 52 השבועות של $169.06, ורחוק מהשפל של $81.22. העלייה מאריכה ריצה מרשימה שבה צברה המניה 75% בששת החודשים האחרונים ו-63% בשנה האחרונה, אם כי נתוני InvestingPro מצביעים על כך שהמניה נסחרת כעת מעל שוויה ההוגן — ומציבים אותה בין המניות המוערכות ביתר בענף.
התגובה מרמזת כי משקיעים קיבלו בברכה לא רק את הכאת התחזיות, אלא גם את העלאת התחזית הפיננסית ואת הסימנים לביקוש חזק יותר בכל תיק המוצרים. תנועת המניה הייתה גדולה יותר ממה שההפתעה ברווח לבדה מצדיקה, מה שמצביע על כך שהשוק אולי מגיב לאמון גובר בפרופיל הצמיחה ובפוטנציאל המרג’ין של Revvity.
תחזית והנחיות
Revvity העלתה את התחזית הפיננסית לשנת 2026 במלואה. החברה צופה כעת צמיחה אורגנית פרו-פורמה של כ-5%, לעומת טווח קודם של 4% עד 5%. ההכנסות הפרו-פורמה לשנה המלאה צפויות לעמוד על כ-$2.86 מיליארד, והרווח המתואם למניה חזוי בטווח של $5.40 עד $5.45, המשמע צמיחה של כ-12% לעומת השנה הקודמת.
לרבעון הרביעי, ההנהלה צופה צמיחה אורגנית של כ-5% והכנסות של כ-$755 מיליון במרכז הטווח. המרג’ין התפעולי המתואם צפוי להיות מעט מעל 32%, והרווח המתואם למניה מוקרן ב-$1.60 במרכז הטווח. לשנת 2026 במלואה, אנליסטים חוזים רווח למניה של $5.36, בהתאמה לטווח התחזית הפיננסית המעודכן של החברה.
החברה ציינה עוד:
- הריאגנטים צפויים לצמוח בספרה בודדת אמצעית ברבעון הרביעי, לעומת ספרה בודדת גבוהה ברבעון השלישי, בשל הסרת תרומת הזמנות הגוש.
- המכשירים צפויים לצמוח בספרה בודדת גבוהה ברבעון הרביעי, לעומת ספרה בודדת אמצעית ברבעון השלישי.
- תוכנת Signals צפויה לצמוח בטווח האמצעי של הספרות הכפולות ברבעון הרביעי.
- מגזר האבחון צפוי לביצוע דומה לרבעון השלישי, עם אימונואבחון בספרה בודדת גבוהה ובריאות רבייה בספרה בודדת נמוכה.
ההנהלה אמרה כי תדון בהרחבה על 2027 ועל השפעת הבינה המלאכותית ביום המשקיעים שיתקיים ב-13 בנובמבר בניו יורק.
דברי ההנהלה
המנכ"ל Prahlad Singh אמר כי הרבעון הדגים את פרופיל הצמיחה החזק של החברה. "Revvity הציגה ביצוע חזק במיוחד ברבעון השלישי, עם צמיחה אורגנית פרו-פורמה של 7%, שעלתה על הציפייה שלנו לצמיחה של ספרה בודדת אמצעית," אמר.
Singh הצביע גם על המומנטום בתחום התוכנה והבינה המלאכותית. "הדינמיקה החשובה ביותר שראינו ברבעון השלישי הייתה שהשיפורים בשוק הקצה והביקוש הנוסף הקשור לבינה המלאכותית שחווינו בכמה רבעונות האחרונים החלו להשפיע לטובה על חלקים נוספים בתיק שלנו, מעבר לזכיינות ניתוח התאים בלבד," אמר.
הוא הוסיף כי צינור המוצרים של החברה מתרחב במהירות. "השקת LabGistics מסיימת שנה מרגשת עבור Signals, שבה הכנסנו גם את Xynthetica, BioDesign, Signals AI ואת המחבר של Anthropic," אמר Singh.
סמנכ"ל הכספים Max Krakowiak אמר כי הרבעון שיקף ביקוש בסיסי חזק יותר וביצוע טוב יותר. "תוצאות הרבעון השלישי החזקות שלנו סימנו המשך של תנאי השיפור שראינו מאמצע פברואר השנה," אמר.
סיכונים ואתגרים
- בריאות הרבייה נמצאת תחת לחץ בסין, שם שיעורי הילודה חלשים.
- הצמיחה ברבעון הרביעי צפויה להאט לעומת הרבעון השלישי בחלק מהתחומים, בעיקר ריאגנטים ותוכנה.
- החברה עדיין תלויה בהמשך ההיפרעות בהוצאות הפארמה והביוטק.
- הביקוש הקשור לבינה המלאכותית עדיין מוקדם, ולכן קצב האימוץ עשוי להישאר לא אחיד.
- המניה נסחרת קרוב לשיא 52 השבועות, מה שעלול להפוך את השווי לרגיש יותר לכל אכזבה.
- החברה נסחרת במכפיל רווח של 72.52, המשקף ציפיות שווי פרמיום שאינן מותירות מרחב רב לכשלים בביצוע.
שאלות ותשובות
אנליסטים התמקדו בעוצמת הריאגנטים, בקיימות ביקוש המכשירים ובתפקיד הבינה המלאכותית בצמיחה העתידית. השאלות עסקו גם בשאלה האם ירידת התחזית הפיננסית לרבעון הרביעי משקפת חולשה בביקוש או פשוט השפעות עיתוי ותמהיל.
ההנהלה אמרה כי הזמנות גוש הוסיפו כ-100 נקודות בסיס לצמיחת הריאגנטים ברבעון השלישי, אך הביקוש הבסיסי נותר חזק. היא גם אמרה כי עסקי המכשירים הציגו שיפור רחב-בסיס, לא רק עוצמה בקו מוצר אחד. בנושא הבינה המלאכותית, מנהלי העסקים אמרו כי הביקוש מתפשט מעבר לסריקה בתוכן גבוה ועשוי להשפיע על חלקים נוספים בתיק ב-2027.
אנליסטים שאלו גם על מגזר האבחון, בעיקר בריאות הרבייה ואימונואבחון, ועל הקשר עם Genomics England. Revvity אמרה כי היא מגלמת כ-$25 מיליון תרומה שנתית מלאה מ-Genomics England ונמצאת בשיחות להארכת השותפות.
משקיעים המעוניינים בניתוח מעמיק יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro עבור Revvity, אחד מ-1,400+ דוחות הזמינים ב-InvestingPro. דוחות אלה הופכים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליזציות אינטואיטיביות וניתוח מומחים, לצד ProTips נוספים ומדדים פיננסיים מתקדמים לסיוע בהחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
