Ambev (ABEV3.SA) הודיעה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, ודיווחה על עלייה משמעותית ברווח המנורמל בכ-25% ועלייה של כמעט 30% בתזרים המזומנים מפעילות בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
מנכ"ל החברה ז'אן ז'רייסאטי וסמנכ"ל הכספים לוקאס לירה הדגישו נפחים שיא בברזיל וצמיחה עקבית ב-EBITDA, למרות האתגרים כמו ירידה בנפחים בארגנטינה. התאמות המחירים האסטרטגיות של Ambev והתמקדות בפרימיומיזציה וחדשנות הודגשו גם הן במהלך השיחה.
נקודות עיקריות
- הרווח המנורמל של Ambev עלה בכ-25% בהשוואה לשנה שעברה.
- תזרים המזומנים מפעילות עלה בכמעט 30% בהשוואה לרבעון השלישי של 2023.
- ברזיל חוותה נפחי בירה שיא, עם צמיחה משמעותית במותגים פרימיום כמו Corona ו-Budweiser.
- המשקאות הלא אלכוהוליים בברזיל השיגו נפחים גבוהים בכל הזמנים, במיוחד בתיק הבריאות והרווחה.
- החברה מתמודדת עם אתגרים בארגנטינה עם ירידות נפח של ספרות אמצעיות.
- Ambev הכריזה על תוכנית רכישה עצמית חדשה של מניות בשווי 2 מיליארד ריאל ברזילאי.
- עדכוני התדיינות חשפו החלטות בית משפט חיוביות בסך של כ-2 מיליארד ריאל ברזילאי.
תחזית החברה
- Ambev צופה יצירת מזומנים משמעותית ברבעון הרביעי, למרות השוואות קשות בשל תשלומים חד-פעמיים בקנדה.
- שוק הבירה הברזילאי הראה צמיחה בשורה העליונה של ספרות בודדות באמצע ברבעון השלישי.
- Ambev מתכננת להמשיך להתמקד בפרימיומיזציה וחדשנות, כולל בירות פונקציונליות ותיק מחוזק של מוצרים ללא אלכוהול.
- לקראת 2025, החברה צופה סביבת עלויות מאתגרת והתאמות מחירים פוטנציאליות בתגובה.
נקודות שליליות
- השוק הארגנטינאי ממשיך להוות מקור לדאגה, עם ירידות נפח מתמשכות שצפויות להשפיע על הביצועים.
- צפויה עלייה בעלויות, במיוחד עבור אלומיניום, מה שעשוי להצריך התאמות באסטרטגיית התמחור.
נקודות חיוביות
- תזרים המזומנים החזק של Ambev הוביל לתוכנית רכישה עצמית חדשה של מניות בשווי 2 מיליארד ריאל ברזילאי.
- לחברה יש סכום משמעותי של נכסי מס נדחים לקיזוז שיעורי מס אפקטיביים עולים.
- ההצלחה של Ze Delivery והרחבות השוק תורמות באופן חיובי לתחזית החברה.
החמצות
- רוחות נגד במיסים השפיעו על הרווח הנקי, עם עלייה בשיעור המס האפקטיבי לכמעט 24%.
- החברה חוותה הפחתה בניכוי ממענקי ממשלה של מע"מ מדינתי ו-IOC.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- המנכ"ל ז'אן ז'רייסאטי הדגיש את הצמיחה של מותגי הליבה, במיוחד Brahma, ואת האסטרטגיה לשמירה על בסיס הצרכנים של Skol.
- הצמיחה בהכנסות לליטר של 2.9% ברבעון השלישי יוחסה לניהול הכנסות יעיל ותמחור בהתאם לאינפלציה.
- ז'רייסאטי הביע ביטחון בעתיד החברה והכריז על קרלוס ליסבואה כמחליפו.
שיחת התוצאות של Ambev הדגימה את החוסן והגישה האסטרטגית של החברה בניווט אתגרי השוק ומקסום הרווחיות. עם התמקדות בחדשנות, פרימיומיזציה וניהול מזומנים יעיל, Ambev ממצבת את עצמה להמשך הצלחה בתעשיית המשקאות התחרותית.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים החזקים של Ambev ברבעון השלישי של 2024 משתקפים במעמדה האיתן בשוק, כאשר נתוני InvestingPro מראים שווי שוק משמעותי של 33.92 מיליארד דולר. זה מתיישב עם העלייה המדווחת ברווח המנורמל ובתזרים המזומנים מפעילות של החברה.
ההתמקדות של החברה בפרימיומיזציה וחדשנות משתלמת, כפי שמוכח משולי הרווח הגולמי הבריאים של 50.83% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. שולי רווח חזקים אלה תומכים ביכולתה של Ambev להשקיע במותגים פרימיום כמו Corona ו-Budweiser, שהראו צמיחה משמעותית בברזיל.
משקיעים צריכים לשים לב לתשואת הדיבידנד האטרקטיבית של Ambev של 5.89%, שהיא ראויה לציון במיוחד לאור ההכרזה של החברה על תוכנית רכישה עצמית חדשה של מניות בשווי 2 מיליארד ריאל ברזילאי. זה מדגים את המחויבות של Ambev להחזרת ערך לבעלי המניות, הנתמכת על ידי יצירת תזרים מזומנים חזקה.
טיפ InvestingPro מדגיש שהרווח למניה של Ambev צמח, מה שמאשש את העלייה המדווחת של 25% ברווח המנורמל. טיפ InvestingPro נוסף מציין שאנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה עבור Ambev, מה שמרמז על סנטימנט חיובי לגבי ביצועי החברה בעתיד.
למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Ambev, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.