מהשפעת הנאום של פאוול ועד עליית מחיר הנפט - מה מזיז את השווקים

| מאת סקוט קנובסקי Investing.com |

המשקיעים מעריכים את הערותיהם של קובע המדיניות הבכירים בפד וכמה בנקאים מרכזיים עולמיים אחרים, כאשר הם מתחייבים לרסן את האינפלציה הגואה - אפילו אם יביאו בכך להאטת הצמיחה הכלכלית. ארה"ב מתכוננת לדוח תעסוקה חודשי חשוב נוסף שיפורסם בהמשך השבוע, ולהשפעתו על חישוב המדיניות המוניטרית של הפד.

מחיר הנפט המשיך לעלות, התקופה העדכנית ביותר שבה מחיר הביטקוין נמצא מתחת ל-20,000 דולר ממשיכה, והצעדים המקדמיים להנפקת ענקית רכבי היוקרה פורשה בעיצומם, לפי הדיווחים.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום שני, 29 באוגוסט.

1. נאום קשוח בג'קסון הול

יו"ר הפדרל רזרב, ג'רום פאוול, קיים הרצאת אורח לה חיכו רבים במסגרת סימפוזיון הבנקאות המרכזית השנתי ג'קסון הול ביום שישי, ולפחות לפי אנליסטים בבנק ING, הוא ""עשה את מה שעליו היה לעשות".

אותה משימה הייתה, בראש ובראשונה, להבטיח את המשך דחיפת שיעור הריבית כלפי מעלה, במטרה למתן את הזינוק במחירים לצרכן, למרות ה"כאב" הפוטנציאלי שייגרם למשקי הבית והעסקים כתוצאה מצניחת הצמיחה שתגיע בעקבות כך.

בנק ING שיבח במיוחד את פאוול על כך שלא הבטיח להתייחס לשווקים "בעדינות" במסגרת ניסיונו להוריד את שיעור האינפלציה.

במקביל, פקידים בבנק המרכזי האירופי הזהירו ש"הקרבת קורבן" תהיה דרושה לצורך בלימת לחצי המחירים. חברת מועצת המנהלים של הבנק המרכזי האירופי, איזבל שנאבל, ויו"ר הבנק המרכזי של צרפת, פרנסואה וילרוי דה גלהאו, הוסיפו כי המדיניות המוניטרית באיחוד האירופי תישאר הדוקה בעתיד הנראה לעין.

הסוחרים יקבלו הצצה להשפעת העלאת העלויות על הלוואות האחרונה מצד הבנק המרכזי האירופי, כאשר דוח האינפלציה באיחוד האירופי העדכני יפורסם ביום רביעי השבוע.

2. נתוני מאקרו מרכזיים עומדים להתפרסם

השלכות דבריו של פאוול נמשכו לתוך יום שני, כאשר השווקים באסיה ואירופה החליקו לתוך התחום האדום. בארה"ב, החוזים העתידיים על המדדים S&P 500, דאו ג'ונס ונאסד"ק נסחרו כולם בירידות שערים, והוסיפו בכך ליום המסחר הכואב של יום שישי האחרון, שבמהלכו שלושת מדדי המניות הראשיים של וול סטריט איבדו בין 4%-3%.

בינתיים, התשואות על אג"ח ארה"ב לשנתיים, שהינן רגישות במיוחד לציפיות שיעור הריבית לטווח הקצר, טיפסו עד ל-3.4890% - רמה שלא נראתה מאז 2007. התשואות על אג"ח ממשל ארה"ב ל-10 שנים זינקו גם הן עד ל-3.114%.

המוקד עובר כעת לדוח המשכורות בארה"ב, שצפוי להתפרסם ביום שישי. דוח שוק העבודה הקודם הראה האצה בלתי צפויה בגידול המשרות ביולי, וכל התקדמות נוספת עשויה לתת לפד עוד יותר הצדקה לשמר את קצב הידוק המדיניות המוניטרית הנוכחי.

3. מחיר הנפט מתחזק

למרות התחזית הכלכלית הקודרת שיצאה מג'קסון הול, מחיר הנפט הוסיף ביום שני לעליות מהשבוע שעבר. נכון לצהרי יום שני, החוזים העתידיים על נפט ברנט שנסחרים בלונדון עלה ב-0.59%, עד ל-99.49 דולר לחבית, בעוד שמחירם של החוזים על נפט גולמי טיפס ב-0.64%, עד ל-93.66 דולר לחבית.

מרבית ההתקדמות נזקפת לארגון המדינות המייצאות נפט פלוס ובנות בריתן - הידוע בשם אופ"ק פלוס - שהתחייבו לקצץ את אספקת הנפט כדי לייצב את מחיר הנפט הגולמי. גם ערב הסעודית, שלמעשה עומדת בראש אופ"ק פלוס, אמרה בשבוע שעבר שתקצץ בתפוקה שלה.

הירידה באספקה תקזז גם את הסרת הסנקציות האפשרית של ארה"ב מעל איראן, שבעקבות כך תשחרר כמות גדולה של נפט גולמי חדש לתוך השוק.

בינתיים, דוח עדכני מעלה את האפשרות שהביקוש לנפט בכמה כלכלות עשוי להתחיל להתאושש. ארה"ב ייצאה נפט ברמת שיא מוקדם יותר החודש, כאשר מלאי הנפט הגולמי בארה"ב צנח גם הוא בקצב גדול מהצפוי בשבועיים האחרונים.

הביקוש לנפט גולמי באירופה גם צפוי לעלות השנה, כאשר האיחוד האירופי יילך וייגמל מאספקת הגז הטבעי מרוסיה. כתוצאה, מחיר הגז הטבעי המאמיר צפוי להניב יותר שימוש בנפט גולמי לצרכי חימום.

4. מחיר הביטקוין ירד מתחת לרף ה-20,000 דולר

ההדים מנאומו של פאוול הורגשו בשוקי הקריפטו, כאשר החששות מהתדרדרות כלכלית אפשרית סיכלו את העניין בנכסים מסוכנים יותר. הביטקוין נסחר כעת מתחת לרף ה-20,000 דולר לראשונה מאז אמצע יולי, כאשר מחיר המטבע הדיגיטלי צונח ב-0.89% ביום שני, עד ל-19,818.8 דולר לביטקוין.

רף ה-20,000 דולר נתפס על ידי אנליסטים רבים כתמיכה אפשרית לביטקוין, למרות שכמה מהם הזהירו כי התחתית האמיתית עשויה להיות אפילו נמוכה יותר.

השפל גם שם סוף להתאוששות הקצרה באוגוסט, ששלחה את מחיר הביטקוין אל מעל 25,000 דולר. הזינוק נגדע על ידי הציפיות ההולכות וגוברות לכך שהפד ובנקים מרכזיים אחרים יחילו העלאות גדולות של שיעור הריבית.

הביטקוין איבד כעת כחמישית מערכו מאז ה-15 באוגוסט.

5. ההנפקה הראשונית של פורשה נכנסת להילוך גבוה?

הצעדים הראשונים בדרך הארוכה שעומדת בפני ההנפקה הראשונית לציבור של פורשה, שרבים מחכים לה בדריכות, צפויים להתרחש בימים הקרובים, לפי דיווח של רויטרס בו צוטטו שישה אנשים שמקורבים לעניין.

הדירקטריונים של קבוצת האם פולקסווגן (ETR:VOWG_p) ובעלת המניות הגדולה ביותר של פורשה, שנקראת Porsche SE (F:PSHG_p), עשויים בקרוב להמליץ על הצפת מניות, לדברי האנשים שצוטטו, המלצה שתישלח לאישור הדירקטוריונים של שתי החברות.

לפי הדיווחים, אישור ההמלצה יוביל להכרזה על הנפקה ראשונית לציבור כבר במהלך השבוע הראשון של ספטמבר, למרות ששום החלטה לא התקבלה באופן רשמי עד כה.

מנהלי החברות עשויים לעמוד בפני קרב קשה לחיזור אחרי משקיעים פוטנציאליים, שיגבו את מותג רכבי היוקרה. 12.5% בלבד מהמניות בפורשה AG יהפכו לזמינות בשוק הפתוח, עובדה שתגביל את ההשפעה שתהיה לנתח החזקה על החלטות הדירקטוריונים.

בינתיים, החששות מאינפלציה ותחזית הצמיחה הלא ורודה - וזאת מבלי להזכיר את השפעת המלחמה באוקראינה על אספקת הגז באירופה בחורף הנוכחי - העלו גבות בנוגע לבריאות העתידית של קבוצת פולקסווגן כולה.

ואכן, רויטרס מדווחת שפולקסווגן עשויה לבטל את ההנפקה כולה, במקרה שבו לא תוכל לייצר מספיק ביקוש.

רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.