טולסה, אוקלהומה - ONEOK, Inc. (NYSE: OKE), שחקנית משמעותית בתחום ספקי שירותי המידסטרים, חתמה על הסכם מחייב למכירת שלושת צינורות הגז הטבעי הבין-מדינתיים שלה ל-DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) תמורת 1.2 מיליארד דולר, עסקה המבוססת על כפולה של 10.8 פעמים הרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA) ל-12 החודשים המסתיימים ב-30 ביוני 2024.
העסקה, שצפויה להיסגר ברבעון הרביעי של 2024, כוללת את מערכות ההולכה Guardian, Midwestern ו-Viking Gas. היא אושרה פה אחד על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות וממתינה לאישור רגולטורי, כולל אישור על פי חוק Hart-Scott-Rodino.
נשיא ומנכ"ל ONEOK, פירס ה. נורטון השני, ציין כי המכירה היא מהלך אסטרטגי לאופטימיזציה של תיק הנכסים של החברה ותשפר את הקצאת ההון של ONEOK בתוך טביעת הרגל התפעולית המשולבת שלה. נורטון הדגיש את ההתאמה התרבותית בין החברות, במיוחד במחויבות המשותפת שלהן לבטיחות ואמינות.
צינור Guardian מתחבר למספר צינורות ב-Chicago Hub ליד ג'וליאט, אילינוי, ומשרת חברות חלוקת גז טבעי מקומיות וחברות ייצור חשמל בוויסקונסין. Midwestern Gas Transmission היא מערכת דו-כיוונית עם גישה לפצלי Utica ו-Marcellus ולמספר צינורות בין-מדינתיים ב-Chicago Hub. Viking Gas Transmission פועלת גם היא בשני כיוונים ומתחברת למערכת צינורות גדולה בגבול ארה"ב ליד אמרסון, קנדה, ומרשפילד, ויסקונסין.
התמורה מהמכירה צפויה לשפר את הגמישות פיננסית של ONEOK ולתרום למגמת הפחתת המינוף שלה, במטרה להגיע ליחס מינוף יעד של 3.5 פעמים עד 2026.
ONEOK, שמטה החברה שלה נמצא בטולסה, אוקלהומה, היא חברה ברשימת S&P 500 וחברה מנהלת ב-EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC), המחזיקה ב-43% מיחידות ההשתתפות הרגילות של EnLink. החברה מפעילה רשת נרחבת של צינורות גז טבעי ונוזלים ועוסקת באיסוף, עיבוד, זיקוק, הובלה ואחסנה של מוצרי אנרגיה.
דוח זה מבוסס על הודעה לעיתונות, והמידע כאן הוא עובדתי כפי שנמסר על ידי החברות המעורבות. השלמת העסקה כפופה לאישור רגולטורי ותנאי סגירה מקובלים אחרים.
בחדשות אחרות לאחרונה, DT Midstream הודיעה על הסכם בסך 1.2 מיליארד דולר לרכישת שלושה צינורות הולכת גז טבעי מ-ONEOK, Inc. הרכישה, הכוללת את צינור Guardian, Midwestern Gas Transmission ו-Viking Gas Transmission, צפויה להיסגר בין סוף 2024 לתחילת 2025. מנכ"ל DT Midstream, דייוויד סלייטר, ציין כי מהלך זה מתיישר עם האסטרטגיה של החברה להתמקד בנכסי גז טבעי ויגביר את ההכנסות ממגזר הצינורות שלה.
גולדמן זאקס עדכנה את מחיר היעד שלה ל-DT Midstream ל-74 דולר, תוך שמירה על המלצת מכירה. התאמה זו באה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של DT Midstream, שחשפו שיפור במרווחי האיסוף שאיזנו תרומות חלשות יותר מהצינורות. הערכות הבנק להשקעות מתחשבות בשיפור במרווחי האיסוף, האטה קלה בקצב הגידול בנפחים ל-2025, הרחבת LEAP, ועיכוב בתרומות מפרויקט לכידה ואחסון פחמן.
DT Midstream העלתה את תחזית ה-EBITDA המותאם שלה ל-2024 לטווח של 950 מיליון דולר עד 980 מיליון דולר. החברה צופה עלייה בנפחי איסוף הגז עד סוף 2024 ולתוך המחצית הראשונה של 2025. בנוסף, DT Midstream בוחנת הזדמנויות חדשות בתחום החשמל ומרכזי נתונים עם שישה פרויקטים פוטנציאליים בדיון. התפתחויות אחרונות אלה חשובות למשקיעים השוקלים את פוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה.
תובנות InvestingPro
בעוד DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) מתכוננת לרכוש את צינורות הגז הטבעי הבין-מדינתיים של ONEOK, משקיעים עשויים למצוא תובנות בעלות ערך מנתונים פיננסיים עדכניים וניתוח מומחים. על פי InvestingPro, שווי השוק של DTM עומד על 10.01 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר המידסטרים.
יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 24.86 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של DTM, כנראה בשל פוטנציאל הצמיחה שלה ורכישות אסטרטגיות כמו זו שהוזכרה בכתבה. רכישה זו מתיישרת עם טיפ של InvestingPro המציין כי DTM העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שעשוי לאותת על ביטחון ההנהלה ביציבות הפיננסית של החברה ותזרימי המזומנים העתידיים שלה.
ההכנסות של DTM ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 עמדו על 976 מיליון דולר, עם צמיחה בריאה בהכנסות של 5.97% באותה תקופה. הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה מודגשים עוד יותר על ידי מרווח הכנסה תפעולית מרשים של 50.82%, המרמז על יעילות תפעולית וניהול עלויות.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי DTM נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, מה שעשוי להיות מיוחס לאופטימיות המשקיעים לגבי אסטרטגיית ההתרחבות של החברה, כולל רכישת הצינורות בסך 1.2 מיליארד דולר זו.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים על DTM, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.