ביום שני, טרויסט סקיוריטיז התאימה את עמדתה לגבי מניות Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), כאשר הגריעה את המניה מ"קנייה" ל"החזקה" והורידה את יעד המחיר ל-233 דולר מ-266 דולר קודם לכן. ההתאמה משקפת תחזית זהירה לגבי תעשיית המוליכים למחצה, אשר, לפי החברה, מראה סימנים של היחלשות בנתונים הבסיסיים לאחר תקופה של ביצועים חזקים.
החברה ציינה כי בעוד שהנתונים הבסיסיים של אנלוג דיבייסז עשויים היו להגיע לאחרונה לנקודת שפל והיפרעות משמעותית צפויה בשנת הלוח 2025, שווי המניה מעורר דאגה. היא נסחרת כעת ב-28 פעמים הרווח למניה (EPS) הצפוי לשנת הלוח 2025, שנחשב לשיא היסטורי עבור החברה.
טרויסט סקיוריטיז הצביעה על כך שככל שתעשיית המוליכים למחצה מתקרבת להיפרעות מחזורית, יחס המחיר לרווח (P/E) השיא של אנלוג דיבייסז מצדיק דירוג שמרני יותר. החברה שמרה על תחזית הרווח למניה לשנת הלוח 2025 ברמה של 8.31 דולר.
יעד המחיר החדש של 233 דולר מבוסס על כפולה של 28 פעמים הרווח למניה הצפוי, המייצג ניכיון היסטורי של שבע פעמים בהשוואה למתחרי התעשייה של אנלוג דיבייסז. גישת הערכה זו מדגישה את הציפיות המתונות של החברה למניה לנוכח היפרעות צפויה לעומת כפולות הערכה גבוהות.
ההגרעה מגיעה בזמן שתעשיית המוליכים למחצה מנווטת דרך שלב שבו הרווחים בעבר היו משמעותיים, והשוק שוקל את מסלול המחזור הבא. אנלוג דיבייסז, עם התחתית האחרונה שלה והיפרעות עתידית צפויה, מוצאת את עצמה בצומת של דינמיקות תעשייתיות אלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אנלוג דיבייסז נכנסה לדיונים עם קונצרן Tata ההודי לייצור אפשרי של מוצרי מוליכים למחצה במדינה. מהלך זה מתיישר עם חזון הממשלה ההודית להרחבת ייצור המוליכים למחצה, ומגיע בעיצומו של גל השקעות של תאגידים גלובליים במתקני מוליכים למחצה בהודו.
השותפות עשויה להוביל לייצור מוצרי אנלוג דיבייסז במתקני Tata Electronics בגוג'ראט ואסאם, ולשימוש במוצרים אלה ברכבים החשמליים של טאטה מוטורס ובתשתיות הטלקום של Tejas Networks.
אנלוג דיבייסז נמצאת גם תחת בחינה של ועדת המשנה הקבועה לחקירות של הסנאט האמריקאי, הבוחנת את תפקידם של מוליכים למחצה מתוצרת אמריקאית בנשק רוסי המשמש בסכסוך באוקראינה. השימוע מיועד להבטיח ציות לפיקוח על הייצוא, שנועד למנוע מרוסיה להשיג טכנולוגיה אמריקאית.
בחזית הפיננסית, Citi שמרה על דירוג "קנייה" עבור אנלוג דיבייסז, תוך הדגשת עלייה אחרונה בהזמנות רכב ופוטנציאל לצמיחה במכירות וברווח למניה. TD Cowen גם חזרה על דירוג "קנייה", עם יעד מחיר של 270.00 דולר, ומציעה כי אנלוג דיבייסז עברה את נקודת השפל המחזורית ומתאימה כעת את המשלוחים שלה לביקוש בפועל.
עם זאת, Piper Sandler שמרה על דירוג "ניטרלי", בהמתנה לסביבה מאקרו-כלכלית נוחה יותר ומסלול היפרעות ברור יותר לפני אימוץ תחזית חיובית יותר לגבי המניה. אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות עבור אנלוג דיבייסז.
תובנות InvestingPro
כאשר טרויסט סקיוריטיז מתאימה את עמדתה לגבי Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), רלוונטי לשקול כמה מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. החברה, הידועה בתשלומי הדיבידנד העקביים שלה, העלתה את הדיבידנד במשך 21 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה להחזרים לבעלי המניות. צמיחת הדיבידנד ארוכת הטווח הזו משלימה תשואת דיבידנד נוכחית של 1.62% נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024.
שווי השוק של אנלוג דיבייסז עומד על 112.59 ביליון דולר איתן, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המוליכים למחצה. עם זאת, החברה נסחרת בכפולת רווח גבוהה, עם יחס P/E של 67.77, המתיישר עם החששות של טרויסט סקיוריטיז לגבי ההערכה. למרות זאת, 12 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שמצביע על אופטימיות פוטנציאלית לגבי התחזיות הפיננסיות של החברה.
תחזית הרווח למניה של החברה של 8.31 דולר לשנת הלוח 2025 תהיה מספר מפתח לצפות בו, במיוחד כאשר טיפים של InvestingPro חושפים שאנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית. למשקיעים המחפשים תובנות נוספות, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים שמעמיקים יותר בביצועי אנלוג דיבייסז ומעמדה בתעשייה.
לניתוח מקיף יותר, כולל הערכה מפורטת של כפולות ההערכה של אנלוג דיבייסז והשוואות תעשייתיות, קוראים מעוניינים מוזמנים לחקור את הטיפים הנוספים ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.