ביום שני, דויטשה בנק חזר על דירוג ה-Hold שלו למניית ViaSat (NASDAQ:VSAT), עם מחיר יעד של 22.00 דולר. ניתוח הבנק הגיע בעקבות התפתחויות אחרונות בשוק הקישוריות במטוסים, שם Starlink, מתחרה, הכריזה בשבוע שעבר בשבוע העסקים החללי העולמי בפריז (WSBW) כי יש לה כ-2,500 מטוסים תחת חוזה. מספר זה כולל הן מטוסים הפעילים כיום והן אלה שבצבר ההזמנות.
החוזה האחרון עם United Airlines נחשב כמי שתרם כ-1,000 מטוסים לתיק של Starlink. לפני כן, Starlink חשפה כי יש לה מעל 1,000 מטוסים תחת חוזה לאחר שהבטיחה עסקה עם WestJet ביולי. האנליסט מציע כי המספר המדווח של Starlink כולל כנראה מטוסים עסקיים ואזוריים קטנים יותר, תוך ציון ה-Embraer 135 של JSX כדוגמה.
לעומת זאת, ל-ViaSat יש נוכחות משמעותית יותר עם 3,750 מטוסים הפעילים כיום ו-1,460 נוספים בצבר ההזמנות שלה. בהקשר השוק הרחב יותר, ל-Intelsat יש כ-3,000 מטוסים בשירות. Panasonic, לפני מספר שנים, דיווחה על כ-2,300 בשירות. יש לציין כי מספרים אלה אינם כוללים מטוסים עסקיים.
במבט קדימה, דויטשה בנק צופה כי Starlink עשויה להמשיך למשוך חברות תעופה המשתמשות כיום במערכות מיושנות, מה שעלול להשפיע על ספקים כמו Panasonic. האסטרטגיה של Starlink כוללת מינוף השירות המהיר שלה ותמחור תחרותי, וכן פישוט התקנות האנטנות כדי למזער את זמן ההשבתה של המטוסים לפחות מיום.
בחדשות אחרות לאחרונה, Viasat Inc. חוותה סדרה של התפתחויות משמעותיות. חברת התקשורת הכריזה על הנפקת אגרות חוב בכירות מובטחות בסך 1.25 ביליון דולר, במטרה לממן את פדיון חלק מהאגרות הקיימות שלה שמועד פירעונן ב-2026. Viasat גם הבטיחה חוזה בשווי 153 מיליון דולר לאספקת שירותי הנדסה ומודרניזציה של רשתות עבור תוכנית Blue Force Tracker של צבא ארה"ב.
מבחינה פיננסית, Viasat דיווחה על הכפלה פי שלושה של הכנסותיה ל-4.5 ביליון דולר. צמיחה זו התרחשה תחת הנהגתה של Shawn Duffy, שתישאר כמנהלת החשבונות הראשית לאחר שתפרוש מתפקיד ה-CFO. Gary Chase, המביא ניסיון עשיר מדלתא איירליינס ו-Barclays Capital, יקבל את תפקיד ה-CFO.
בשוק המניות, JPMorgan הוריד את דירוג Viasat מ-Overweight ל-Neutral, בעקבות החלטתה של United Airlines להעביר מעל 1000 מטוסי מיינליין מספקי קישוריות בטיסה (IFC) נוכחיים, כולל Viasat, לספק חדש, Starlink. החלטה זו עלולה להוביל להפסד צפוי עבור Viasat.
מבחינת שותפויות אסטרטגיות, Viasat יצרה בריתות עם Airbus Defence and Space, ו-Azercosmos, מפעיל הלוויינים הלאומי של אזרבייג'ן. שיתוף הפעולה עם Airbus יצייד את מטוס הסיור הימי Airbus C295 עם מסוף פס רחב GAT-5530 של Viasat עבור משרד ההגנה הספרדי, בעוד ששותפות Azercosmos מכוונת להרחיב שירותי לוויין באזרבייג'ן ובאזורים הסמוכים.
לבסוף, בעלי המניות של Viasat אישרו תיקון וניסוח מחדש של תוכנית השתתפות ההון משנת 1996 של החברה, מה שהעלה את סך המניות הזמינות להנפקה ל-59,401,000. הדירקטוריון אישר גם את תוכנית פרסי התמריצים לגיוס עובדים לשנת 2024, המיועדת למשוך כישרונות חדשים.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-ViaSat (NASDAQ:VSAT) מתמודדת עם הדינמיקה התחרותית בשוק הקישוריות במטוסים, תובנות מ-InvestingPro חושפות תמונה פיננסית מורכבת. ViaSat פועלת עם נטל חוב משמעותי, גורם שעל המשקיעים לשקול, במיוחד כאשר מעריכים את יכולת החברה להשקיע בטכנולוגיה ותשתיות כדי לשמור על מעמדה בשוק. למרות זאת, לחברה יש תשואת בעלי מניות גבוהה והיא נסחרת במכפיל מחיר/ספר נמוך של 0.32 נכון לרבעון הראשון של 2023, מה שמרמז כי השוק עשוי להעריך בחסר את נכסיה ביחס למחיר המניה שלה.
מבחינת ביצועים, מניית ViaSat חוותה תנודתיות מחירים גבוהה וביצועים גרועים בחודש האחרון עם תשואה כוללת של -25.5% בחודש האחרון. עם זאת, אנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לאותת על מפנה פוטנציאלי בבריאות הפיננסית וביצועי המניות. עם שווי שוק של 1.63 ביליון דולר וצמיחת הכנסות ראויה לציון של 67.71% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023, הקנה המידה ומסלול הצמיחה של ViaSat ברורים. עם זאת, ראוי לציין כי החברה אינה משלמת דיבידנד, מה שעשוי להשפיע על החלטות השקעה עבור בעלי מניות הממוקדים בהכנסה.
לניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שיכולים להמשיך להנחות החלטות השקעה. עבור אלה המעוניינים לחקור מעבר לתובנות אלה, ישנן 10 טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים עבור ViaSat ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.