ביום שני, Citi עדכנה את עמדתה לגבי So-Young International Inc. (NASDAQ: SY), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" תוך הפחתת מחיר היעד ל-0.80 דולר מ-1.50 דולר קודם לכן.
ההתאמה מגיעה על רקע הציפיות לאתגרים מתמשכים במגזר ה-Pay-Per-Click (POP), המשקפים ביקוש צרכני חלש יותר ואובדן נתח שוק של החברה למתחרים בעלי נוכחות מקוונת משמעותית יותר.
התוצאות הכספיות של So-Young לרבעון השני של 2024 הראו ירידה קלה בהכנסות של 1.1% לעומת השנה הקודמת ל-407 מיליון רנמינבי, עולות על טווח התחזית של 380-400 מיליון רנמינבי.
ביצועים אלה יוחסו לעסקי המעלה החזקים יותר, שעזרו לפצות חלקית על החולשה המתמשכת בעסקי ה-POP בתעשיית האסתטיקה הרפואית. הרווח הלא-GAAP של החברה גם עלה על הציפיות, והגיע ל-22 מיליון רנמינבי לעומת ה-21 מיליון רנמינבי הצפויים.
למרות התוצאות הטובות מהצפוי ברבעון השני, So-Young סיפקה תחזית זהירה לרבעון השלישי של 2024, וצופה כי ההכנסות יפלו בין 350-370 מיליון רנמינבי. זה מייצג ירידה של 9.2% עד 4.0% לעומת השנה הקודמת, שהיא נמוכה מהאומדנים הראשוניים, בשל אתגרים מתמשכים במגזר ה-POP והאטה עונתית המשפיעה על עסקי המעלה.
מאמצי הגיוון המתמשכים של החברה, כולל התרחבות למיזמים לא מקוונים כמו SY Prime והשקעה נוספת בפעילויות המעלה, נועדו למתן חלק מההשפעות השליליות בתקופה הקרובה.
בעקבות עדכוני הרווח למניה (EPS), מחיר היעד החדש של Citi של 0.80 דולר מבוסס על כפולה של 8 על תחזית ה-EPS הלא-GAAP לשנת 2025 של 0.70 רנמינבי (0.10 דולר ארה"ב).
תובנות InvestingPro
בעוד So-Young International Inc. (NASDAQ: SY) מנווטת דרך האתגרים הנוכחיים שלה, הנתונים העדכניים ביותר מ-InvestingPro מספקים תחזית פיננסית מעורבת. עם שווי שוק של 74.98 מיליון דולר, החברה נסחרת במכפיל רווח של 18.69, שמתכוונן ל-15.64 כאשר מתחשבים ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מרמז שבעוד שהמניה כרגע מתמודדת עם רוחות נגדיות, היא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הרווח שלה. למעשה, אחד מטיפי InvestingPro מציין ש-So-Young נסחרת במכפיל הון נמוך של 0.22, מה שעשוי למשוך משקיעי ערך המחפשים מניות שעשויות להיסחר מתחת לערכן הפנימי.
צמיחת ההכנסות, אם כי צנועה ב-9.55% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, לא תורגמה להכנסה תפעולית חיובית, עם הכנסה תפעולית מותאמת של -5.09 מיליון דולר המצביעה על כך שהחברה עדיין עובדת למצוא את דרכה. עם זאת, לחברה יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ונכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר, שהם סמנים קריטיים ליציבות פיננסית. יתר על כן, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, תחושה המהדהדת את הביצועים הרווחיים שלה ב-12 החודשים האחרונים.
משקיעים השוקלים את So-Young צריכים לשים לב שהמניה חוותה ירידות מחירים משמעותיות בטווחי זמן שונים, כולל ירידה של 29.33% ב-3 החודשים האחרונים. עם זאת, זה עשוי גם לאותת על הזדמנות קנייה פוטנציאלית עבור אלה המאמינים ביסודות החברה ובאסטרטגיה לטווח הארוך שלה. עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים לסיוע בקבלת החלטת השקעה מושכלת יותר.
התובנות המוצגות כאן הן רק הצצה, וקוראים מעוניינים יכולים למצוא רשימה מקיפה של 15 טיפי InvestingPro נוספים עבור So-Young International Inc. בכתובת https://il.investing.com/pro/SY.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.