מורגן סטנלי שמרה ביום חמישי על דירוג היתר למניות US Steel (NYSE:X) עם יעד מחיר יציב של 49.00 דולר. עמדת החברה מבוססת על תחזית הרבעון השלישי של החברה, התואמת או עולה על ציפיות השוק, בניגוד לתחזית הנמוכה מהצפוי של מתחרות כמו Nucor Corp ו-Steel Dynamics Inc.
US Steel צופה EBITDA מותאם של כ-300 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2024, בהתאם לתחזיות קודמות מהרווח ברבעון השני אך גבוה מקונצנזוס Visible Alpha של 284 מיליון דולר והערכת מורגן סטנלי עצמה של 283 מיליון דולר. תחזית הרווח למניה המותאם של החברה נעה בין 0.44 ל-0.48 דולר, כאשר נקודת האמצע עולה הן על קונצנזוס Visible Alpha של 0.32 דולר והן על הערכת החברה של 0.30 דולר.
מגזר הפלט של החברה צפוי לראות ירידה ברבעון ב-EBITDA המותאם בשל מחירי מכירה ממוצעים נמוכים יותר, אם כי צפוי כי זה יפוצה חלקית על ידי מאמצים להפחתת עלויות תפעול. מנגד, מגזר המפעלים הקטנים צפוי לחוות ירידה ב-EBITDA, המשקפת את החשיפה הגדולה יותר שלו לחוזים חודשיים ומחירים במקום. זה יפוצה במידת מה על ידי עלויות חומרי גלם מופחתות.
במהלך הרבעון, US Steel מתכוננת לכ-40 מיליון דולר בעלויות הפעלה וקבלנות חד-פעמיות, הקשורות בעיקר למתקן Big River 2 החדש, שצפוי להתחיל לפעול ברבעון הרביעי. בנוסף, החברה השביתה את כבשן הפיצוץ מס' 1 ב-USSE בעקבות השבתה מתוכננת של 30 יום בתגובה לירידה בביקוש.
למרות אתגרי השוק, המגזר האירופאי של US Steel צפוי לרשום עלייה ברבעון ב-EBITDA המותאם, בעיקר בשל התאמה חיובית בהקצאות CO2. עם זאת, מגזר הצינורות צפוי לראות ירידה ב-EBITDA בשל מחירי מכירה ממוצעים נמוכים יותר.
מנכ"ל US Steel, דיוויד ב. בוריט, אישר מחדש את ביטחון החברה באישור העסקה הממתינה, בעקבות בדיקות רגולטוריות בארה"ב, במטרה לסיים את העסקה לפני סוף השנה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.