מאת רועי קצירי, investing.com
תנופת הצמיחה של חברת הפינטק הישראלית איטורו (eToro) בשנה האחרונה מובילה אותה להפוך לחברה ציבורית. איטורו, שמחזיקה בפלטפורמת השקעות דיגיטלית בינלאומית, הכריזה ביום שלישי כי חתמה על עסקת מיזוג עם חברת ה-SPAC האמריקאית Fintech Acquisition Corp V (NASDAQ:FTCV), שאותה מובילה אשת העסקים והבנקאית האמריקאית בטסי כהן. לאחר שתושלם העסקה ברבעון השלישי השנה, תפעל החברה הממוזגת תחת השם eToro ותהיה רשומה למסחר בבורסת נאסד"ק.
שווי השוק הצפוי של החברה הממוזגת עם השלמת העסקה מוערך ב-10.4 מיליארד דולר - סכום שמשקף שווי פעילות (Enterprise Value) של כ-9.6 מיליארד דולר. לחברה הממוזגת צפויים להיות במאזן המזומנים כ-800 מיליון דולר, שאמורים לתמוך בצמיחה עתידית שלה.
העסקה כוללת סכום של 250 מיליון דולר ברוטו במזומן המוחזק בנאמנות על ידי FinTech V (בהנחה שלא יבוצעו פדיונות) וכן גיוס בהיקף של 650 מיליון דולר ברוטו מהנפקת PIPE לפי מחיר של 10 דולר למניה, שבה ישתתפו משקיעים אסטרטגיים ומוסדיים, ובהם קרן Softbank Vision Fund 2, חברת Fidelity Management & Research Company LLC, חברת Third Point LLC, קבוצת ION Investment Group וחברת Wellington Management.
מחזיקי המניות הקיימים באיטורו, כולל משקיעים קיימים ועובדי החברה, יישארו המשקיעים הגדולים בחברה ויחזיקו בכ-91% מהחברה הממוזגת (בהנחה שלא יבוצע פדיון מצד בעלי המניות של FinTech V). המיזוג, שאושר פה אחד על ידי הדירקטוריונים של איטורו ושל Fintech V, צפוי להיסגר ברבעון השלישי של 2021, בכפוף לאישור בעלי המניות ותנאי סגירה מקובלים אחרים.
מניית חברת הספאק FinTech V (נאסד"ק: FTCV) זינקה לאחר הדיווח על העסקה ביותר מ-40%. כהן, יו"ר החברה, מובילה גם את ההנפקה של חברת הפינטק הישראלית Payoneer, שצפויה להתמזג עם חברת ספאק אחרת שלה, FTAC Olympus Acquisition Corp (NASDAQ:FTOC), לפי שווי שוק של כ-5 מיליארד דולר.
כחברת SPAC, הוקמה FinTech V לצורך מיזוג עתידי, רכישת נכסים, רכישת מניות, ארגון מחדש או מיזוג עם עסק אחד או יותר, תוך התמקדות בענף הפינטק. החברה גייסה 250 מיליון דולר בהנפקה הציבורית הראשונית שלה בדצמבר 2020. כהן, אחת מנשות העסקים שמובילות את גל הנפקות הספאק בארה"ב, הקימה בעבר, בין השאר, את החברות Jefferson Bank ו-Bancorp Inc.
איטורו, שהוקמה על ידי האחים יוני ורונן אסיא יחד עם דודו רינג ב-2007, גייסה ב-14 שנות פעילותה כ-162 מיליון דולר למימון פעילותה. כשסבב הגיוס האחרון של החברה הושלם ב-2018, הוערך שווייה ב-800 מיליון דולר. החברה, שבראשה עומד המנכ"ל יוני אסיא, מעסיקה כיום יותר מ-1,100 עובדים, כ-700 מהם במשרדיה בישראל, והיא ממשיכה לצמוח ומגייסת בימים אלה מאות עובדים בישראל ובעולם.
רשת ההשקעות החברתית של איטורו מאפשרת למשתמשים ביותר מ-100 מדינות בעולם להשקיע במגוון רחב של נכסים פיננסיים, החל במניות (או שברי מניות) ללא עמלה ועד למטבעות קריפטו, תוך בחירת אפשרויות השקעה שונות. משתמשי איטורו יכולים לסחור ישירות בעצמם, להשקיע בתיקים חכמים או לשכפל אסטרטגיות השקעה של משקיעים מצליחים ברשת בלחיצת כפתור. בשיחה עם investing.com אמר אסיא כי איטורו ממשיכה לפעול כדי לממש עד לסוף השנה את התוכנית שלה להרחיב את המסחר בפלטפורמה שלה בארה"ב גם למניות, נוסף על מטבעות קריפטו.
ביטקוין, המטבע הגדול בשוויו בשוק הקריפטו, הוא אחד הנכסים הפופולריים ביותר במסחר בפלטפורמת איטורו. על פי נתוני החברה, אחת מכל 25 פוזיציות מסחר פתוחות בפלטפורמה שלה הן של החזקות ביטקוין, ואילו המניות הנסחרות ביותר באיטורו הן מניות טסלה (NASDAQ:TSLA), מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), ומניית אפל (NASDAQ:AAPL).
על פי נתוני איטורו, בשנת 2020 נוספו לרשת שלה יותר מ-5 מיליון משתמשים רשומים חדשים. הכנסותיה של איטורו ב-2020 הסתכמו ביותר מ-600 מיליון דולר - צמיחה שנתית של כ-147%. המספר החודשי של משתמשים חדשים שהצטרפו לרשת ההשקעות, גדל בינואר השנה ליותר מ-1.2 מיליון איש, בהשוואה ל-440 אלף משתמשים בממוצע חודשי בשנת 2020, ול-192 אלף משתמשים בממוצע חודשי ב-2019.
מספר פקודות המסחר (trades) שבוצעו ברשת איטורו הגיע בחודש ינואר ליותר מ-75 מיליון פקודות, בהשוואה ל-27 מיליון פקודות מסחר חודשיות בשנת 2020 ו-8 מיליון פקודות מסחר חודשיות ב-2019. מספר המשתמשים הרשומים של איטורו מגיע כיום ליותר מ-20 מיליון איש.
לדברי המנכ"ל והמייסד אסיא:
"הקמנו את איטורו מתוך חזון לפתוח את השווקים הגלובליים ולאפשר לכל אדם להשקיע ולסחור באופן פשוט ונגיש. כיום, איטורו היא רשת ההשקעות החברתית המובילה בעולם. המשתמשים שלנו מגיעים לאיטורו כדי להשקיע, אבל גם כדי ליצור קשר עם משקיעים אחרים, לבחון, לעקוב ולהעתיק באופן אוטומטי משקיעים מצליחים מכל העולם".
כהן, יו"ר FinTech V, מסרה:
"כחלוצה באבולוציה של SPACs, החברה האם שלנו מחפשת חברות בעלות צמיחה נרחבת, בקרות יעילות וצוותי ניהול מצוינים. איטורו עונה על שלושת הקריטריונים האלה. בשנים האחרונות ביצרה איטורו את מעמדה כרשת החברתית להשקעות המובילה מחוץ לארה"ב, התוותה את תוכניותיה לשוק האמריקאי וגיוונה את ערוצי ההכנסה שלה. כעת היא נמצאת בנקודת צמיחה משמעותית, ואנו מאמינים כי היא ממוצבת באופן יוצא דופן לנצל הזדמנות זו".