ביום שישי, HSBC הורידה את דירוג מניית אנפייז אנרג'י (NASDAQ:ENPH) מ"קנייה" ל"החזקה", תוך הפחתה משמעותית של מחיר היעד ל-81 דולר מ-154 דולר קודם לכן. ההתאמה משקפת חששות גוברים מפני האיום התחרותי של Powerwall 3 של טסלה בשוק קליפורניה, אשר צבר תאוצה בקרב לקוחות מאז מאי.
יאנג הדגיש כי בעוד אנפייז אנרג'י שמרה על מעמדה בשוק בינתיים, הפוטנציאל לאובדן נתח שוק עתידי נותר מקור לדאגה עבור משקיעים. האנליסט הצביע לא רק על ביקוש חלש יותר אלא גם על נוף תחרותי מידרדר כסיכונים מרכזיים לפרמיית השווי של אנפייז בהשוואה למתחרותיה.
הורדת הדירוג מלווה בקיצוץ באומדני הרווח של אנפייז אנרג'י משנת 2024 עד 2026, בטווח של 19% עד 31%. מחיר היעד החדש מבוסס על יחס מחיר לרווח (PE) שהוא שתי סטיות תקן מתחת לממוצע ה-PE של שלוש השנים האחרונות.
האנליסט של HSBC לא צפה את הירידה המתמשכת בביקוש לאנרגיה סולארית ביתית באירופה, אשר עשויה להימשך עד 2025. בנוסף, תוצאות הבחירות האחרונות בארה"ב והתחרות המוגברת עם טסלה מוסיפות לאי-הוודאות סביב ההתאוששות של אנפייז אנרג'י בשוק הבית שלה. כתוצאה מכך, החברה אימצה גישת "המתן וראה", תוך הורדת דירוג המניה ל"החזקה" עד שתהיה בהירות רבה יותר לגבי התחרות ושינויי מדיניות תחת הממשל החדש.
בחדשות אחרות לאחרונה, אנפייז אנרג'י דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי וחשפה תוכניות לצמיחה עתידית. חברת הטכנולוגיה האנרגטית הגלובלית רשמה הכנסות חזקות של 380.9 מיליון דולר ותזרים מזומנים חופשי משמעותי של 161.6 מיליון דולר. למרות שהתמודדה עם אתגרי שוק באירופה, שם ההכנסות ירדו ב-15%, השוק האמריקאי של החברה הפגין חוסן עם עלייה של 43% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם.
אנפייז אנרג'י פועלת באופן אקטיבי לקידום הזדמנויות צמיחה, מתכננת את השקת הסוללה מהדור הרביעי שלה בתחילת 2025 והתרחבות לשווקים חדשים כמו יפן. אנליסטים צופים קצב ביקוש של 450 מיליון עד 500 מיליון דולר, אולי ב-2025.
החברה גם הדגישה את התמקדותה במיזוגים ורכישות, במיוחד בתוכנות ניהול אנרגיה וטעינת רכבים חשמליים. למרות עלייה בזמני ההמתנה הממוצעים לשיחות עקב נפח שיחות גבוה יותר, ציון ה-Net Promoter Score של החברה נשאר חזק על 78. התפתחויות אלה מדגישות את מחויבותה של אנפייז אנרג'י להרחבת היצע המוצרים שלה ואת האופטימיות שלה לגבי פוטנציאל הצמיחה בשנה הקרובה.
תובנות InvestingPro
הורדת הדירוג האחרונה של אנפייז אנרג'י (NASDAQ:ENPH) על ידי האנליסט דניאל יאנג מ-HSBC מתיישבת עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. מניית החברה חוותה תנודתיות משמעותית, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 31.28% בחודש האחרון וירידה של 34.2% בשלושת החודשים האחרונים. מגמה יורדת זו משתקפת במניה הנסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, כרגע ב-50.55% בלבד מהשיא השנתי שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שה-RSI של אנפייז מרמז שהמניה נמצאת באזור מכירת־יתר, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך. עם זאת, יש לשקול זאת מול העובדה ש-25 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, בהתאמה להערכות הרווח המופחתות של יאנג.
הלחצים התחרותיים המוזכרים במאמר מקבלים הקשר נוסף מנתוני InvestingPro המראים ירידה של 53.91% בהכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. ירידה משמעותית זו בהכנסות תומכת בחששות לגבי היחלשות הביקוש והגברת התחרות, במיוחד מצד Powerwall 3 של טסלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים עבור אנפייז אנרג'י, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.