שנת 2024 שרק החלה, צפויה להיות השנה שבה יראו המשקיעים את היפוך מחזור העלאת הריבית של הפד. החוזים העתידיים על קרנות הפד ממשיכים לתמחר את האפשרות הזו, והסוחרים מעריכים כעת בסבירות של 64% שהורדת הריבית הראשונה בארה"ב תקרה כבר בחודש מרץ, ואחריה בהסתברות של 100% להורדות ריבית נוספות לאורך השנה.
במקביל, החשש ממיתון עדיין קיים. הפד של ניו יורק מציב את הסתברות המיתון בארה"ב (לפי פער תשואות האג"ח) על 51.8%. הורדת הריבית עשויה למנוע או להפחית את עומק המיתון בהתאם למסלול האינפלציה.
בתורן, החברות המסחריות עומדות להרוויח מעלויות אשראי נמוכות יותר, גישה קלה יותר להון והגדלת שווי השוק שלהן. כידוע, ריבית נמוכה יותר מגבירה את הוצאות הצרכנים, ומחזקת עוד יותר את השורות התחתונה של החברות.
בסביבה המאקרו הזו, משקיעים בדרך כלל בוחרים במניות בלו-צ'יפ (מניות יציבות עם מוניטין מצוין) כדי להתגונן מפני סיכון.
המניות שעלו בחדות השנה ומכונות "שבע המופלאות" כבר הוסיפו לשוויין יותר מ-11 טריליון דולר, מה שהופך את האפשרות של המשך עליות במניות אלה להרבה יותר מאתגרת.
מניות הבלו צ'יפ הבאות יכולות לגוון את תיק ההשקעות ולייצב אותו במהלך 2024.
| ויזה (V)
בכל הקשור להפחת סיכונים ויציבות, מניית ויזה (NYSE:V) היא המתמודדת המובילה. כשהיא חולקת דואופול תשלומים עולמי עם מאסטרקארד (NYSE:MA), הגדילה ויזה את הכנסותיה נטו ב-11% ב-2023, ל-8.6 מיליארד דולר ברבעון הרביעי הפיסקאלי. בחישוב שנתי, מניות ויזה עלו ב-24% לעומת מאסטרקארד שעלתה "רק" 21.5%.
לפי הדוח הרבעוני האחרון לרבעון הרביעי של שנת 2023, ענקית התשלומים העולמית רשמה גם צמיחה דו ספרתית בתחומים מרכזיים.
סך התשלומים הגלובליים של ויזה גדל ב-20%, וכלל עיבוד של 10% יותר עסקאות מאשר בשנה הקודמת.
הרווחיות של ויזה גדלה ב-18% לעומת הרבעון המקביל, והרווח למניה (EPS) הסתכם ב-8.28 דולר.
בעלי המניות של ויזה יכולים גם לסמוך על תוכנית הרכישה החוזרת (Buyback) הנדיבה של החברה, המפחיתה את דילול הערך בתרחיש מיתון אפשרי.
במהלך 2023 (12 חודשים שהסתיימו בספטמבר), ויזה רכשה מחדש מניות שלה, בשווי של 12.4 מיליארד דולר במחיר ממוצע של 222.98 דולר.
בהתחשב בגורמים הללו, 31 חוות דעת של אנליסטים של נאסד"ק מציבות את מניות ויזה כ"קנייה חזקה". יעד המחיר הממוצע למניה עומד על 281.94 דולר, לעומת מחירה היום שעומד על 258 דולר. ההערכה הגבוהה ביותר עומדת על 305 דולר למניה, לעומת התחזית הנמוכה של 243 דולר למניה.
| אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD)
התחרות בין ויזה למאסטרקארד, דומה במידה רבה לזו שבין אדוונסד מיקרו דיווייסז (NASDAQ:AMD) לאנבידיה (NASDAQ:NVDA) ואינטל (NASDAQ:INTC).
לאחר שאנבידיה היתה השנה באור הזרקורים של עולם השקעות כשהפכה לספק מרכזי נתונים בתחום ה-AI המתפתח, AMD ממשיכה להגביר את היתרון התחרותי שלה.
נכון לרבעון השלישי של 2023, AMD הגדילה את נתח השוק שלה בשוק המחשבים השולחניים ב-5.8% בחישוב שנתי. כמו כן, יותר אנשים קנו את היצע המכשירים והשרתים של AMD, ב-3.8% ו-5.8% בהתאמה.
Mercury Research מציבה את נתח חטיבת המחשבים הנייחים של AMD על 19.2%. בכל המגזרים, נתח ההכנסות של AMD מגיע ל-16.9%.
בדוח הרבעוני האחרון לרבעון השלישי של 2023, ההכנסות של AMD עלו ב-4% משנה לשנה, עם רווח נקי שהניב 299 מיליון דולר בהשוואה ל-66 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בהסתמך על התמחור התחרותי שלה, ההכנסות של AMD ברבעון עלו ב-21%, בעיקר הודות למעבדי הדור הרביעי של AMD EPYC. סדרת Ryzen היא עדיין הכוכבת של החברה, ומציגה עלייה של 42% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, בזירת המעבדים הניידים.
מעבדי ה-EPYC של AMD צוברים מקום גם באימוץ מחשוב ענן ב-AWS של אמזון (NASDAQ:AMZN) (NASDAQ: AMZN ), Azure של מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ: MSFT) ואורקל (NYSE:ORCL).
עם מחיר תחרותי יותר, AMD ידועה כחברה מוכוונת ערך, מה שהופך אותה למועדפת עבור צרכנים בתרחיש של מיתון.
בהתבסס על גורמים אלה, 32 חוות דעת של אנליסטים של נאסד"ק מציבות את מניית AMD כ"קנייה חזקה". יעד המחיר הממוצע של AMD הוא 133.19 דולר למניה, לעומת מחירה הנוכחי שעומד על 139 דולר למניה. ההערכה הגבוהה היא 170 דולר, בעוד שהתחזית הנמוכה היא 98 דולר למניה.
| (TMO) ת'רמו פישר סיינטיפיק
ת'רמו פישר סיינטיפיק (NYSE:TMO) החמיצה את תחזית המכירות שלה באוקטובר, מה שגרם לירידת בשער המניה. עם זאת, תרמו פישר עלתה ב-7.3% בשלושת החודשים האחרונים, ומסיבה טובה. החברה מספקת מכשירים מדעיים, כלי אבחון, חומרים מתכלים למעבדה ותוכנות ניתוח לפיתוח תרופות.
במילים אחרות, תרמו פישר היא עבור מגזר הביוטק מה שחברות המוליכים למחצה כמו TSMC הן עבור AMD או אנבידיה (NASDAQ:NVDA). שוק הביוטק העולמי צפוי להיות שווה 210.71 מיליארד דולר עד 2030 בשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 12.8%.
למרות ש-TMO הניבה הכנסות נמוכות ב-1% ברבעון השלישי (בחישוב שנתי), שהסתכמו ב-10.57 מיליארד דולר, הרווח המדולל למניה (EPS) שלה היה גבוה ב-17% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ב-4.42 דולר למניה.
יתרה מכך, רווחיות החברה, המתבטאת ברווחיות התפעולית, עלתה ב-160 נקודות (1.6%), מה שמראה מיצוב חזק לצמיחה ארוכת טווח.
בהמשך, ת'רמו פישר צופה שתגיע להכנסות של 42.7 מיליארד דולר בשנת 2023, עם רווח מתואם למניה של 21.50 דולר. לאחר השפל באוקטובר, המשקיעים רואים בכך כהזדמנות לרכישה.
בהתבסס על 20 חוות דעת של אנליסטים של נאסד"ק, מניית TMO היא "קנייה חזקה". יעד המחיר הממוצע של TMO הוא 544.89 דולר לעומת מחירה הנוכחי שעומד על 542.90 דולר. ההערכה הגבוהה היא 640 דולר לעומת התחזית הנמוכה של 475 דולר למניה.