מבזקי חדשות
קבלו 40% הנחה 0
🔎 צפו ב-ProTips המלאים של NVDA להערכה מיידית של סיכונים או הזדמנות קבלו 40% הנחה

לאומי הציג את הרווח הגבוה במערכת הבנקאית: מה מחיר היעד למניה?

מאת לירן לובליןמניות29.11.2023 14:35
il.investing.com/analysis/article-200439446
לאומי הציג את הרווח הגבוה במערכת הבנקאית: מה מחיר היעד למניה?
מאת לירן לובלין   |  29.11.2023 14:35
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
 
LUMI
+1.24%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 

| לירן לובלין, מנהל מחלקת מחקר, IBI בית השקעות |

בנק לאומי (TASE:LUMI) פרסם הבוקר את הדוחות לרבעון השלישי של 2023 עם תשואה להון מרשימה של 13.6% שהושפעה לרעה מהוצאה גבוהה להפסדי אשראי וההתכווצות של המרווח המימוני ל-2.5%.

על אף האמור לעיל הבנק מציג רווח נקי של כ-1.77 מיליארד שקל (הגבוה במערכת) ממנו יחולק כדיבידנד שיעור של 20%.

עוד בצד החיובי נציין את  יחס היעילות שנותר נמוך על רמה של מתחת 32.3% ובצד השלילי יחס ה NPL שעלה ברבעון ל 0.75% מסך האשראי לציבור לעומת 0.59% ברבעון הקודם – מבין הבנקים הגדולים עדיין מדובר ביחס הכי נמוך.

לאור התוצאות אנו שומרים על מחיר יעד למניה של 39 שקל ועל המלצת תשואת יתר.

| עיקרי התוצאות:

הכנסות הריבית נטו הציגו צמיחה של 15.3% ביחס לתקופה המקבילה וירידה של 8.1% ביחס לרבעון הקודם השפעת המדד הולכת ופוחתת כשתרומתו להכנסות הבנק ברבעון עמדה על 311 מיליון שקל אל מול 407 מיליון שקל ברבעון המקביל.

תיק האשראי צמח ברבעון בכ-2% כשעיקר הצמיחה הגיעה מהעסקים הגדולים, ממשקי הבית והמשכנתאות.

ההוצאות להפסדי אשראי הסתכמו בשיעור של 0.97%. העליה מיוחסת כידוע להשפעות המלחמה וזאת בהתאם להערכה המוקדמת של הבנק. עיקר ההפרשה (87%) היתה קבוצתית.

הכנסות המימון שאינן מריבית הסתכמו ב-435 מ' שקל והכילו הפסדים ממכירת אג"ח זמינות למכירה בהיקף של 68 מיליון שקל שקוזזו כנגד הכנסות גבוהות מנגזרים והפרשי שער בהיקף של 210 מיליון שקל.

העמלות הציגו צמיחה של 10.4% ביחס לתקופה המקבילה, ועליה של כ-8.2% ביחס לרבעון הקודם עיקר הצמיחה בעמלות הגיעה מהפרשי המרה, פעילות בני"ע ונגזרים ועסקי המימון של הבנק.

סך ההכנסות הציגו צמיחה של 25% ביחס לרבעון המקביל וירידה של -6.3% ביחס לקודם.

בצד ההוצאות נרשמה עליה קלה ביחס לרבעון המקביל (3.1%) וביחס לרבעון הקודם (2.3%) בעיקר בגין עליה בהוצאות הפחת כשהוצאות השכר רשמו ירידה של 14.6% מול הרבעון המקביל (הפער נסגר מול הוצאות אחרות בהן נרשמות ההוצאות הפנסיוניות של עובדי הבנק).

כך, יחס היעילות הסתכם ב-32.3%, היחס הנמוך ביותר במערכת.

הבנק רשם רווח נקי של 1.775 מיליארד שקל, ממנו יחלק 20% דיבידנד.

יחס הלימות ההון עלה לרמה של 11.3%. ההון העודף מותיר לבנק מקום לספיגת הפסדים ככל שיהיו וגם לצמיחה וחלקות דיבידנד.

השפעות המלחמה - להערכת הבנק,  סך ההשפעה הכמותית הצפויה של יישום מתווה בנק ישראל וההקלות הנוספות שהבנק מאפשר, בצירוף הסכומים שהבנק תרם וצפוי לתרום במסגרת שורה של פעולות שנקט וינקוט, נאמדת בכ-560 מיליון שקל בהנחת מימוש מלא של ההטבות וההקלות.

| בשורה התחתונה

דוח טוב מאוד ובצפי של לאומי שעל אף ההוצאה הגבוהה להפסדי אשראי מצליח להשיג תשואה דו ספרתית נאה להון וזאת בזכות תיק האשראי היציב והיעילות המרשימה ובמקביל הבנק ממשיך לבנות כריות ביטחון, בדומה לשאר המערכת.

נזכיר כי ברבעון הראשון של 2024 לאומי צפוי להנות מרווח גבוה ממכירת נדל"ן של כ-800 מיליון שקל.

לאור התוצאות, אנו שומרים על המלצת תשואת יתר למניית בנק לאומי ועל מחיר יעד של 39 שקל למניה

הכותב הוא מנהל מחלקת מחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי ואינו בעל עניין אישי בנושא הסקירה. אין בסקירה זו כדי להוות תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

לאומי הציג את הרווח הגבוה במערכת הבנקאית: מה מחיר היעד למניה?
 

מאמרים נוספים

לאומי הציג את הרווח הגבוה במערכת הבנקאית: מה מחיר היעד למניה?

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

 

 

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

 

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל