| גבי דיאמנט, מנכ''ל Deshe Analytics |
בשנים האחרונות, השווקים הגלובליים התמודדו עם אתגרים חסרי תקדים, לרבות שיבושים בשוק ובשרשרת האספקה כתוצאה מהקורונה, עלייה מסיבית של מחירי מניות, אינפלציה משתוללת, העלאות ריבית על ידי בנקים מרכזיים, והדובדבן שבקצפת - סיכוי הולך וגדל של מיתון.
בעוד מחירי המניות ב-S&P 500 צונחים ב-17% מתחת לשיא כל הזמנים של 2021 והנאסד"ק ירד ב-30% במקביל, לאנליסטים ברחבי השווקים הפיננסיים יש דעות מעורבות לאיזה כיוון תלך הכלכלה העולמית.
קרן המטבע הבינלאומית צופה כי למרות שהצמיחה העולמית תימשך עד 2023, הקצב יאט באופן משמעותי (מ-6% ב-2021 ל-2.7% הצפויים ל-2023).
כידוע, שנת 2023 נושאת עמה אי ודאות, אך יהיו לא מעט הזדמנויות נהדרות עבור בנקים, פלטפורמות מסחר, בתי השקעות, ויועצי השקעות לייצר ערך ללקוחותיהם.
מספר אסטרטגיות השקעה ידועות ימשיכו להיות רלוונטיות גם השנה, אך מומלץ להתמקד בטכניקות חדשות כדי לשמור על תיקי השקעות אפקטיביים.
1. אינדקס מותאם אישית
ייתכן שהשנה, יועצי השקעות יצטרכו להתמקד יותר בסגמנטים נישתיים של השוק כדי למצוא את ההשקעות הטובות ביותר עבור לקוחותיהם. אמנם אינדקסים סטנדרטיים מספקים רמה מסוימת של השוואה, אך הם יכולים להשתרע על מספר תעשיות, מוגבלים לשוק גיאוגרפי אחד, או לכיסוי קבוצה של חברות הקשורות באופן רופף.
אינדקס מותאם באופן אישי מהווה פתרון מצוין לאתגר זה, בכך שהוא מאפשר למשקיעים ליצור אינדקסים של ני"ע העוקבים אחר קבוצת עמיתים נבחרה של חברות.
לדוגמה, אם אחד הלקוחות מעוניין להחזיק מניות של חברות המתמחות בייצור ליתיום, אינדקס מותאם אישית המתמקד בחברות כורי ומעבדי ליתיום יהיה יעיל יותר מאשר אינדקס גנרי מלא בחברות כריית מינרלים נדירות.
2. השקעות צמיחה
מבחינה היסטורית, יש הרבה פוטנציאל להרוויח באמצעות השקעות במניות בצמיחה. לאתגרים כלכליים ולמיתונים יש נטייה לעורר צרכים והזדמנויות חדשות. השקעות במניות בצמיחה יחשבו כאסטרטגיה חזקה בחודשים הקרובים.
יהיה נבון עבור יועצים פיננסיים לחפש חברות חדשות וצומחות הממוקמות בנקודת ניצול צמיחה כזו שבדרך כלל מגיעה בעקבות ירידה.
האתגר הגדול ביותר של המשקיעים בחברות צומחות הוא למצוא את ה"יוניקורן" מביניהן. באמצעות ניתוח סטנדרטי, כמעט ולא ניתן לנתח מספר רב של חברות צעירות, אך בעזרת מחקר המבוסס בינה מלאכותית, משקיעים יוכלו לזהות במהירות וביעילות חברות מתפתחות שצפויות להניב כמויות אדירות של רווחים.
3. השקעת ערך
חברות בלו צ'יפ רבות, במיוחד אלו בתחום הטכנולוגיה, ירדו מערכן באופן דרמטי במהלך השנה האחרונה. מצב זה עשוי לייצר הזדמנויות למצוא חברות שמוערכות בחסר עם ביצועים ופיננסיים חזקים.
משקיעים רבים אינם מצליחים לבצע ניתוח עמיתים מושכל ברמה הגלובלית. לדוגמה, כאשר משווים בין עמיתים, הם עשויים להתמקד רק בחברות שיושבות בארה"ב.
מבט גלובלי יספק מושג טוב בהרבה על ביצועי החברה בשוק העולמי, אך לא כל המשקיעים הם בעלי ידע בתעשייה ברמת זיהוי כל השחקנים שבמרחב.
כמו כן, אסטרטגיה זו מגבירה את הצורך לנתח קבוצה גדולה יותר של חברות. למרבה המזל, מחקר מניות מבוסס בינה מלאכותית יכול לפתור את האתגרים האלו.
הכותב הוא מנכ''ל חברת הפינטק הישראלית דשא אנליטיקס, שפיתחה אלגוריתמים מתוחכמים, המבוססים על בינה מלאכותית, שמנתחים את החברות הציבוריות מסביב לעולם ומפיקים דוח מחקר והסבר על כל מניה ובכל שפה. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. הניתוח אינה מהווה תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.