נקודת המבט שלנו הישראלים היא כי לרוב אין שום דבר מעניין בשוק ההון המקומי שעלול לעניין משקיעים מוסדיים או קרנות הפועלות בשווקים עתירי ידע כמו ארצות הברית או בריטניה.
אף שלישראל כלכלה מקומית פורחת ותעשיית סטארט-אפים מבטיחה, ולמרות שישראל ממוצבת כיום בעולם כאחד מהשווקים הקורצים ביותר למשקיעי הון-סיכון, גם תחזיות הצמיחה שלה לשנת 2023 והערכות השווי הנמוכות יחסית בשוק הבורסאי לא מתרגמות להתלהבות מקומית.
בעולם נחשבת הבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE:TASE) כמי שהדגימה איתנות ויציבות ביחס לבורסות אחרות מובילות בעולם, כאשר 2022 הסתכמה בעלייה של 30% בהיקפי המסחר ברבעון השלישי, עם ממוצע סחר יומי של 2.4 מיליארד שקל במהלך השנה החולפת.
ניתוח השוק הישראלי מתחילת 2023 מצביע על מספר חברות ראויות לציון בהישגיהן עם תחילת שנת הסחר: ג'י סיטי, טבע תעשיות פרמצבטיות (TASE:TEVA), הראל השקעות (TASE:HARL), אלביט מערכות (TASE:ESLT) ובזן (TASE:ORL).
ג׳י סיטי, שבראש הרשימה שתוצג, הראתה תשואות חסרות אח ורע יחסית לשוק, והציגה עלייה מרשימה ביותר של 38.6% מתחילת שנת 2023.
| ג'י סיטי (GCT)
חברת הנדל״ן המניב ג'י סיטי (TASE:GCT) בהובלת חיים כצמן, שנודעה בשמה הקודם גזית-גלוב, הינה ממובילות הסקטור בישראל, ומציגה התמחות ארוכת שנים ברכישות, פיתוח וניהול של נכסים מניבים ברחבי העולם. החברה מציגה הישגים מתמשכים של מתן החזרים לבעלי המניות, תוך התקדמות בניהול נכסים ברי-קיימא, בסגנון ניהולי שמרן.
ג׳י סיטי מציגה מתחילת השנה גל עליות ותשואות חסר תקדים בתקופה זו, כאשר נייר הערך המרכזי של החברה נסק בכמעט 40% וזאת הודות לתכנית ההתרחבות שהוצגה על ידי מחזיק המניות המרכזי של חברת האם נורסטאר, חיים כצמן.
כצמן הודיע שישקיע קרוב ל90 מיליון שקל בנורסטאר, שבעקבות כך הציעה תגמול מוקדם של 327 מיליון שקל מסדרת האג"ח 11 המוקדמת של החברה.
קונגלומרט החברות של כצמן מנפיק אגרות חוב מסדרה 12, במהלך שנתפס בשוק כהבעת אמון בנורסטאר ובג׳יסיטי (ג׳יסיטי הינה חברת הפורטפליו המרכזית של נורסטאר (TASE:NSTR)). על אף העליה המטאורית מתחילת השנה, ג׳יסיטי עדיין נחשבת בעיני אנליסטים מסוימים כרחוקה משוויה ההוגן, אשר מוערך בעשרות אחוזים יותר ממצבה הנוכחי.
| טבע תעשיות פרמצבטיות (TEVA)
טבע תעשיות פרמצבטיות (TASE:TEVA) היא חברת ביוטק שמטה ממוקם בישראל. היא אחת מיצרניות התרופות הגנריות הגדולות בעולם, שלצדן היא מחזיקה בפורטפוליו תרופות חדשניות ומוצרי מדף ללא מרשם.
החברה בעלת היסטוריה ארוכה של צמיחה קבועה ורווחיות מובטחת והיא נחשבת מניית ״בלו-צ׳יפ״ (היינו, מנייה יציבה עם מוניטין מצוין) של שוק התרופות. על אף שטבע התמודדה עם קשיים לא מבוטלים בשנים האחרונות, היא נקטה בצעדים רובסטיים להשתקמות והיא מתמקדת בייצור הגנרי שלה ובהתייעלות במסגרתו.
בשנת 2023, נייר הערך של טבע נהנה מסנטימנט חיובי לעבר יצרניות יציבות לצד הגעה להסדר פשרה עם 48 מדינות בארצות-הברית בהקשר לתביעות אופיואידים. בסך הכל מתחילת השנה טבע עלתה ב19.31%.
| הראל ביטוח (HARL)
חברת הביטוח הראל השקעות (TASE:HARL) מספקת שירותים פיננסים בתחומי הביטוח, קרנות פנסיה ותעשיות השקעות שונות. החברה מציעה מגוון רחב של מוצרים מעולם ביטוח החיים, חסכונות ותכניות השקעה לצד קרנות פנסיה רגולטריות.
בנוסף, החברה מעורבת בניהול קרנות צמיחה ומכשירים פיננסים מגוונים. לאחרונה עלתה החברה לכותרות בהצעתה לרכוש 100% מחברת ישראכרט בפרמיום של 30% מעל מחיר השוק (וסך הכל 2.7 מליארד ש״ח). בהתחשב במוניטין החיובי וביציבותה הפיננסית של הראל, היא נחשבת מיסודות התעשייה הפיננסית בישראל. גם הציבור חושב כך, כנראה, שכן הראל צמחה ב8.74% מתחילת השנה בלבד.
| אלביט מערכות (NASDAQ:ESLT)
אלביט מערכות (TASE:ESLT) הינה חברה מסדרת חברות האם של השוק הביטחוני בישראל, והיא מתמחה במחקר ובפיתוח של מגוון ענק של טכנולוגיות הגנה מסחריות וצבאיות. החברה מציגה פורטפוליו החולש על תחומי התעופה, אופטיקה, כלי נשק לא מאוישים, פתרונות תקשוב וסייבר ועוד.
מניית אלביט עלתה ב2.4% מתחילת השנה וניתן לקשור זאת להודעתה על חתימת חוזה לאספקת רקטות בהיקף 70 מיליון דולר למדינה אירופאית שלא נחשפה, וכן על חתימת חוזה עם משרד הביטחון הישראלי בהיקף 180 מיליון שקל, לצד חוזה להצטיידות מרכז הלוחמה בטרור המתקדם של משרד הבטחון בהיקף 107 מיליון דולר נוספים.
| בתי זיקוק לישראל (ICL)
בזן (TASE:ORL) מתמחה בייצור ובמכירה של חומרי סינון ותרכובות כימיקליות מגוונות. עיקר עיסוקה הוא בכריית ובעיבוד מינרלים, ובעיקר פוספטים וברום. כאחת מהחברות הגדולות בישראל, בזן ידועה בעולם כשחקן מרכזי בתעשייה הפטרוכימית.
לאחרונה החברה הכריזה על התרחבות לשירותים דיגיטליים בהודו באמצעות מוצר ICLeaf המסייע לחקלאים מקומיים במקסום התפוקה שלהם. התפתחותה הטכנולוגית לצד שיתופי הפעולה המחקריים שלה הובילו אותה לעליה של כ5% בבורסה בתל אביב מתחילת השנה.
| סיכום
השווקים הגלובליים מציגים עלייה מתונה עם תחילת השנה, ומשקיעים רבים מחפשים הזדמנויות לקניות משמעותיות במחירים זולים.
שוק ההון בישראל אכן מציגה אלטרנטיבה לשווקים השמרניים ברחבי העולם והחברות שהוצגו לדוגמא בסקירה זאת מהוות מוקד כוח הנמצא בלב השיח הפיננסי העולמי.
הכתוב מוגש כשירות לציבור והוא מיועד לשימוש אישי ולהעשרה כללית בלבד ואין לעשות בו שימוש מסחרי או אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור לעיל או בכל חלק ממנו משום עצה, הדרכה, ייעוץ, חוות-דעת או המלצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הכותב, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתבסס על צרכיו ונתוניו של כל אדם. הכותב אינו מתחייב לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והוא אינו אחראי לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא.