מבזקי חדשות
סגירה
Investing Pro 0
קבלו תובנות מעשיות עם +InvestingPro הירשמו כאן

דירה או מניות נדל"ן? לבורסת תל אביב יש תשובה ברורה על השאלה

מאת נורית דרורמניות29.05.2022 12:40
il.investing.com/analysis/article-200434883
דירה או מניות נדל"ן? לבורסת תל אביב יש תשובה ברורה על השאלה
מאת נורית דרור   |  29.05.2022 12:40
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 

נורית דרור, כלכלנית ביחידת המחקר של הבורסה לניירות ערך |

מי שהשקיע במדד ת"א-נדל"ן בבורסה בעשור האחרון היה משיג תשואה של כ-308% (בניכוי דמי שכירות ששולמו), גבוהה פי 4.7 מהתשואה של עליית ערך דירה למגורים. מי שהשקיע במדד ת"א-נדל"ן היה משיג תשואה של כ-378%, גבוהה פי 3.1 מהתשואה שהיה משיג מקניית דירה להשקעה והשכרתה.

ישראלים רבים מעדיפים לקנות דירה למגורים, או דירה להשקעה כנכס מניב. השקעה בנדל"ן כוללת מסים והוצאות הכרוכות ברכישה ובתחזוקתה, ורוב הציבור הישראלי איננו לוקח אותן במסגרת שיקוליו.

השקעה בנדל"ן אפשרית לא רק באמצעות רכישת נכס בפועל, אלא קיימת אפשרות להשקעה דרך הבורסה, באמצעות השקעה בחברות הנדל"ן הנסחרות, או בקרנות סל על מדדי הנדל"ן בבורסה והיא נגישה, קלה ונוחה ומאפשרת נזילות ופיזור סיכונים טוב יותר לעומת השקעה בנכס נדל"ן. בעוד השקעה בדירה כרוכה בעלות של בין מאות אלפי שקלים למיליוני שקלים בדירה אחת, השקעה במדדי הנדל"ן בבורסה מאפשרת למשקיע להיחשף לעשרות חברות, וזאת גם בהשקעה בסכומים נמוכים יחסית.

במאמר זה נראה כי ההשקעה בנדל"ן דרך הבורסה היתה יותר רווחית מקניית דירה, כך לדוגמה: מי שרכש דירה למגורים ושילם מיליון שקל בשנת 2012, ומכר אותה לאחר עשר שנים, היה מקבל סכום של כ-1.65 מיליון שקל. כלומר, היה מרוויח סכום של כ-650 אלף שקל. אולם, אם היה משקיע בשנת 2012 את מיליון השקל במדד ת"א-נדל"ן, וגר בשכירות, היה  מקבל לאחר עשר שנים סכום של כ-4.08 מיליון שקל. כלומר היה מרוויח סכום של כ-3.08 מיליון שקל. 

מי שרכש דירה להשקעה בשנת 2012 במיליון שקל והשכיר אותה ולאחר עשר שנים מכר אותה, היה מקבל סכום של כ-2.22 מיליון שקל. כלומר, היה מרוויח סכום של כ-1.22 מיליון שקל. אולם, אם היה משקיע בשנת 2012 את מיליון השקל במדד ת"א-נדל"ן, היה  מקבל לאחר עשר שנים סכום של כ-4.78 מיליון שקל. כלומר היה מרוויח סכום של כ-3.78 מיליון שקל.

כיום, נסחרות בבורסה כ- 95 חברות, מרביתן ישראליות, העוסקות בתחומי הנדל"ן והבנייה, בשווי כולל של כ- 260 מיליארד שקל, מתוכן 80 מהחברות הגדולות כלולות במדד ת"א-נדל"ן. בשנים האחרונות הצטרפו לבורסה בתל אביב חברות נדל"ן חדשות, ובעקבות זאת, השיקה הבורסה בתחילת שנת 2020 שלושה מדדי נדל"ן נוספים: מדד ת''א בנייה, ת"א-נדל"ן מניב ישראל ות"א-נדל"ן מניב חו"ל. על מדדים אלה נסחרות בבורסה קרנות סל וקרנות נאמנות מחקות בשווי כולל של כ-1.8 מיליארד שקל, המאפשרים לציבור להשקיע בסל של החברות הגדולות בתחום, תוך אפשרות בחירה בין החלטה האם להשקיע בענף כולו או לחילופין להתמקד רק בחברות בנייה או בחברות נדל"ן להשקעה הפועלות בישראל או בחו"ל.

| השורה התחתונה: איפה התשואה עדיפה?

על מנת לענות על השאלה המהותית הזו השווינו בין מדד מחירי הדירות ומדד מחירי השכירות, למדד הנדל"ן של הבורסה. מדד הדירות ומדד השכירות מפורסמים ע"י הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, והם משקפים את השינוי במחירי הדירות למגורים ואת מחירי השכרת הדירות למגורים ברחבי הארץ. בחנו שתי חלופות:

  • – השקעה בדירה למגורים לעומת השקעה במדד ת"א-נדל"ן ומגורים בשכירות.
  • – רכישת דירה למטרת השכרה לעומת השקעה במדד ת"א נדל"ן.

בחינת הנתונים מצביעה על כך שבשתי החלופות, מי שהשקיע במדד ת"א-נדל"ן בבורסה השיג תשואה מצטברת, גבוהה משמעותית.

הרווח מהשקעה במדד נדל
הרווח מהשקעה במדד נדל

בשנת 2021 לבדה זינק מדד ת"א-נדל"ן בכ- 53% ומדדי מחירי הדירות ומחירי השכירות עלו בכ- 11% ובכ- 1% בלבד, בהתאמה.

לסיכום, ביצועי מדד ת"א-נדל"ן הן בטווח של עשר שנים אחרונות, והן בטווח של שלוש שנים אחרונות הניבו למשקיע במדד ת"א-נדל"ן בבורסה בתל אביב תשואה גבוהה משמעותית מזו שהשיג המשקיע ברכישת דירה למגורים או להשכרה.

הכותבת היא כלכלנית ביחידת המחקר של המחלקה הכלכלית בבורסה לניירות ערך. הכתוב מוגש כשירות לציבור והוא מיועד לשימוש אישי ולהעשרה כללית בלבד ואין לעשות בו שימוש מסחרי או אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור לעיל או בכל חלק ממנו משום עצה, הדרכה, ייעוץ, חוות-דעת או המלצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה ו/או החברות בקבוצת הבורסה, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתבסס על צרכיו ונתוניו של כל אדם. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא.
דירה או מניות נדל"ן? לבורסת תל אביב יש תשובה ברורה על השאלה
 

מאמרים נוספים

דירה או מניות נדל"ן? לבורסת תל אביב יש תשובה ברורה על השאלה

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

 

 

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

 

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (8)
Dolev Pony
Dolev Pony 11.06.2022 18:28
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
מאמר שלא נכון בכלל, ויש בו הרבה משתנים שמשנים את הכיוון, כל מי שקנה דירה באיזור המרכז ב2020 הדירה שלו עלתה לפחות ב 25% ויש כאלו שיותר עד היום, ומי שהשקיע במדד ב 2020 הרוויח הרבה פחות אם הוא לא כבר בהפסד מטורף כי המדד מתרסק היום ביחד עם הבורסה
TheNeO Matrix
TheNeO 30.05.2022 0:17
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
זה הזמן למכור את המדד 💩🤣
itzhak cohen
itzhak cohen 29.05.2022 22:48
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
כל ההסתייגויות נכונים . אין תשובה חד משמעית ,האמת אפה שבאמצע . לרוב אין הון עצמי לקנות נכס רק ע"י מימון .  בעל נכס ששילם במזומן ללא מימון חיצוני לאומת מי שרכש עם מימון -זה אופרה אחרת . בעל אמצעים מקבל תזרים מזומנים שותף + הצמדה לממד מחירים לצרכן או מדד תשומות הבניה ולא מקבל תשואה בפיקדונות בנקאים . בני גיל השלישי פטורים ממס אלה אם אני טועה .לאומת זאת השקעה נזילה בשוק ההון קרוחה בסיכונים כפוף לתקופה, כי כל שהזמן ארוך יותר במוצע הסיכון  קטן .
גיל צב
גיל צב 29.05.2022 18:52
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
אם היית לוקחת תקופה יותר ארוכה משנת 2007 ועד סוף 2020 מדד הנדלן עשה 38% … אני חושב שמחירי הדירות עלו יותר וזאת ללא הוספת הכנסה משכירות או מינוף
Shai Cohen
Shai Cohen 29.05.2022 14:38
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
בדיחה...מי שקנה דירה במליון ומכר ב 1.6, כאשר הוא הוא השקיע הון ראשוני 100 אלף, הוא הרויח פי 5
Daniel Assis
Daniel Assis 29.05.2022 14:38
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
לא נראה לי שאפשרי לקנות דירה של מיליון עם הון של 100 אלף אם בדירה ראשונה הבנק נותן לך 75 אחוז זה אומר שאתה צריך 250 אלף וההפרש בין 650 ל250 הוא לא פי 5.. ובוא נניח שאתה כבר רוצה להכנס להשקעות של מיליונים יותר אתה כבר צריך לקחת בחשבון שתצטרך 50 אחוז הון עצמי פלוס כל המסים שתצטרך לשלם על השבח והיטל השבחה ומס רכישה וכולי וכולי... שיקול שלך אם להקשיב לכלכלן מומחה או לא אבל מה שכן בדיחה אין כאן
שחף גרגיר
שחף גרגיר 29.05.2022 14:32
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
מאוד נחמד לרשום שמי שהיה משקיע מליון שח במדדי נדלן במקום רכישת דירה היה משיג תשואה של מאוד אחוזים. הרי היתרון המובהק של השקעות נדלן הוא המינוף הגבוהה על הכסף מהבנקים.
אלי גולדשטיין
אלי גולדשטיין 29.05.2022 14:15
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
נכס תמיד ארבע קירות כסף בנדלן יכול להתרסק ולצלול
Helena Bogdzel
Helena Bogdzel 29.05.2022 14:07
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
על רווחי בורסה צריך גם לשלם מס רווחי הון של 25 אחוז...
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
האפליקציות שלנו
הורדהApp store
Investing.com
© 2007-2022 כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
  • הרשמו חינם וקבלו:
  • התראות בזמן אמת
  • אפשרויות תיק השקעות מתקדמות
  • גרפים מותאמים אישית
  • אפליקציה בסנכרון מלא
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל