בדרך כלל בעונת הדוחות הכספיים המשקיעים מקדישים תשומת לב לחברות מובילות בתחומן. בתחילת פברואר, אחת החברות שזכו לאור הזרקורים הייתה ענקית הלוגיסטיקה United Parcel Service (NYSE:UPS).
החברה מסנדי ספרינגס, ג'ורג'יה הודיעה על רווחי שיא לרבעון והעלאה של הדיבידנד ב-49%.
בוול סטריט שמחו, ואחרי פרסום הדוחות, המניה של UPS עלתה כ-15%, והגיעה לשער שיא של 233.72 דולר. אבל מאז, המניה איבדה חלק ניכר מהעליות, וביום שלישי ננעלה בשער 217.26, שנותן עלייה של 1.8% מתחילת השנה (YTD) ו-34.5% בשנה החולפת.
ההנהלה תיארה עתיד ורוד, של עלייה בביקוש ממסחר אלקטרוני וצמיחה של שולי הרווח. בנוסף, 10% מההכנסות הגיעו מחברת Amazon (NASDAQ:AMZN), שפרסמה גם היא דוחות כספיים חזקים. הבעיות בשרשרת האספקה גם הגדילו את כוח התמחור.
המדדים מ-UPS עזרו להרגיע חלקית את החרדות לאחרונה מהצפוי למניות התחבורה. למרות תשואה של 15.4% ב-12 החודשים האחרונים, מדד דאו תחבורה ירד 6.7% עד כה בשנת 2022, על רקע החשש הניכר בחודשים האחרונים מעלויות העובדים.
כעת, המשקיעים תוהים אם התחזיות המעודדות של UPS יוכלו לעזור למגזר להגיע לגבהים חדשים ברבעונים הקרובים.
בעבר, כתבנו על שלוש קרנות סל נוספות (ETF), וכעת נציג שתי קרנות סל נוספות שעשויות לעניין את השורים במגזר.
כדאי גם לציין ש-FedEx (NYSE:FDX) תפרסם דוחות כספיים לרבעון השלישי של 2022 ב-17 במרץ. הנתונים עשויים לספק תובנות נוספות לגבי הביצועים האפשריים של המגזר בהמשך השנה.
1. First Trust NASDAQ Transportation ETF
• שער נוכחי: 32.49 דולר
• טווח 52 שבועות: 29.41-36.18 דולר
• תשואת דיבידנד: 0.72%
• יחס הוצאות: 0.60% לשנה
ענף הלוגיסטיקה והתחבורה בארה"ב מאוד תחרותי. לכן, יש בוול סטריט הרבה אנשים שמפרשים את הענף כאינדיקטור מוביל לצמיחת הכלכלה.
בין תתי המגזרים בענף אפשר למצוא לוגיסטיקה, שירותים למשלוחי אקספרס ומשלוחים אוויריים, רכבות תובלה, תחבורה ימית ומשאיות.
הקרן הראשונה שלנו, First Trust NASDAQ Transportation ETF (NASDAQ:FTXR), משקיעה בחברות תחבורה מארה"ב. המסחר בקרן התחיל בחודש ספטמבר 2016.
קרן הסל FTXR, שמחזיקה ב-29 חברות, מחקה את התשואות על המדד NASDAQ US Smart Transportation. 10 ההחזקות הגדולות תופסות כ-55% מהנכסים נטו, שהיקפם 1.13 מיליארד דולר.
בחלוקה לתתי-מגזרים מובילות הרכבות (17.29%), ואחריהן המשאיות (16.37%), חברות התעופה (15.49%), חברות הרכב (15.73%) ושירותי המשלוחים (8.33%).
ההחזקות המובילות כוללות את יצרנית הרכב Ford (NYSE:F); קבוצות הרכבת Union Pacific (NYSE:UNP) ו-CSX (NASDAQ:CSX); Old Dominion Freight Line (NASDAQ:ODFL), חברה למשלוח מטענים הקטנים מגודל המשאית (Less-than-truckload, או LTL); ואת יצרנית המשאיות PACCAR (NASDAQ:PCAR).
ב-12 החודשים האחרונים, FTXR נתנה תשואה של 6.1%, והגיעה לשיא חדש בתחילת חודש ינואר. אולם מאז, הקרן נמצאת תחת לחץ, וירדה 6.45% מתחילת השנה.
למרות הירידה לאחרונה, הערכת השווי עדיין נדיבה. מכפילי הרווח וההון הם 21.91 ו-3.33, בהתאמה. לכן, אולי כדאי לקוראים המעוניינים לחכות לנסיגה אפשרית בכיוון שער 31 דולר.
2. US Global Sea To Sky Cargo ETF
• שער נוכחי: 20.85 דולר
• טווח 52 שבועות: 18.75-21.10 דולר
• יחס הוצאות: 0.60% לשנה
ממחקר שנערך לאחרונה, Transportation & Logistics 2030 מאת PricewaterhouseCoopers, עולה כי:
"פרוזדורי המסחר החדשים בין אסיה ואפריקה, אסיה ודרום אמריקה ובתוך אסיה עצמה, ימפו מחדש את שרשראות האספקה העולמיות. נפחי המסחר יעברו אל השווקים המתפתחים, וארצות פחות מפותחות יעשו את צעדיהן הראשונים בשוק העולמי".
כיום, כ-80% מהמסחר העולמי מסתמך על תובלה ימית ונמלי העולם. הקרן הבאה, US Global Sea to Sky Cargo ETF (NYSE:SEA), משקיעה בחברות מתחומי השילוח הימי והתובלה האווירית.
מדובר בקרן קטנה וחדשה, שהתחילה להיסחר בחודש ינואר 2022. שווי הנכסים נטו הוא כ-8.7 מיליון דולר.
קרן הסל SEA, המחזיקה ב-29 חברות, מחקה את המדד US Global Sea to Sky Cargo. הקרן מוחזקת ברובה ב-10 המניות המובילות.
70% מהחברות מגיעות מתחום השילוח הימי, והשאר מתחום התובלה האווירית ושירותי השליחויות. חברות מארה"ב תופסות את הנתח הכי גדול, 27%. אחריהן חברות מהמדינות הונג קונג (19%), טאיוואן (14%), יפן (14%) וגרמניה (7%), בין השאר.
את רשימת החברות המוחזקות מובילות ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM), Orient Overseas International (OTC:OROVY), COSCO SHIPPING (OTC:CICOY) ו-Nippon Yusen (OTC:NPNYY).
קרן SEA התחילה להיסחר ב-20 בינואר, בשער פתיחה של 20.10 דולר. כיום היא נסחרת בשער 20.85 דולר. כפי שכבר כתבנו, מדובר בקרן קטנה, בלי הרבה היסטוריית מסחר. לכן, הקוראים שמתעניינים צריכים לערוך בדיקת נאותות נוספת, לפני שילחצו על לחצן הקנייה.