פנסיונרים שרוצים הכנסה אמינה מתיקי ההשקעות שלהם, מתמודדים כעת עם תשואה חלשה באיגרות החוב ומדיניות מוניטרית נדיבה, עם תמיכה חסרת תקדים מבנקים מרכזיים בתקופת המגפה.
התשואה על אג"ח אוצר ל-10 שנים בארה"ב נשארת קרוב ל-1.6% בימים האחרונים, עם עלייה של פחות מ-1% בתחילת שנת 2021, ורק 0.31% בתנודות של השוק בחודש מרץ 2020. חלק מהתחזיות היותר אגרסיביות אינן צופות עלייה של התשואה מעל ל-2.5% לפני סוף השנה.
הקונצנזוס, שלפיו אין לצפות בזמן הקרוב לשינוי במציאות של תשואת אג"ח נמוכה, זוכה לתמיכה מממשלות בעולם, שממשיכות במאמצים לעורר את המשקים שלהן, אחרי הפגיעה ההרסנית של מגפת הקורונה בעסקים ובמצב הפיננסי האישי.
כשתשואת האג"ח ברצפה, הגיוני שהפנסיונרים יחפשו מקלט במניות דיבידנד איכותיות, שנותנות רווח טוב יותר מקבוצות נכסים אחרות. הנה רשימה קצרה של שתי מניות כאלה, שיעזרו לפנסיונרים להגדיל הכנסות:
1. IBM
הרבה משקיעים לא אוהבים את IBM (NYSE:IBM) לאור ביצועי הצמיחה החלשים שלה בעשור החולף. ענקית הטכנולוגיה, שגילה 109 שנה, מתקדמת לאט בארגון העסק שלה מחדש, בתקופה שבה הביקוש לשרתים המרכזיים שלה ולשאר מוצרי החומרה יורד בחדות, והלקוחות מתחילים לשמור נתונים בשירותי ענן שמגיעים ממתחרות כמו אמזון (NASDAQ:AMZN) ומיקרוסופט (NASDAQ:MSFT).
אבל יש סימנים ברורים לכך שהחברה מצליחה במאמצי התפנית העסקית שלה, ולכן תשואת הדיבידנד שלה, 5%, אטרקטיבית למשקיעים לטווח הארוך. IBMמניו יורק דיווחה השבוע על העלייה הגדולה ביותר בהכנסות שלה זה 11 רבעונים, שלה תרם הביקוש לשירותי הענן שלה.
ארווינד קרישנה, שהחליף באפריל שעבר את ג'יני רומטי בתפקיד מנכ"ל IBM, מתמקד בבינה מלאכותית ובענן, כדי לחדש את הצמיחה. קרישנה ארגן מחדש את עסקי החברה מסביב לאסטרטגיה של ענן היברידי, שמאפשר ללקוחות לשמור נתונים בשרתים פרטיים ובכמה עננים ציבוריים שונים.
קרישנה אמר שהוא "בטוח" כי IBM תשיג צמיחה בהכנסות ברבעון השני ובשאר השנה. "את שנת 2021 נסיים בעמדה חזקה מזו שבה התחלנו," אמר בשיחת ועידה אחרי פרסום התוצאות.
להערכתנו, IBM היא מניית דיבידנד בטוחה, שמאפשרת להגדיל הכנסות, בייחוד אחרי התפנית הברורה של ההנהלה החדשה אל המיחשוב בענן. אלה תהליכים מעודדים שעשויים להוסיף ערך למניה של IBM, שהעלתה את הדיבידנד שלה כבר 25 שנה ברצף.
IBM, שמנייתה ננעלה ביום שלישי בשער 138.16 דולר ארה"ב, משלמת דיבידנד רבעוני בסך 1.63 דולרים למניה.
2. ג'נרל מילס
מגזר הצריכה הבסיסית נותן עוד אפיק אטרקטיבי לפנסיונרים שמעוניינים בהכנסה מדיבידנדים עם צמיחה עקבית. הוא נחשב מגזר בטוח, משום שהחברות בו פחות קשורות למחזורי הכלכלה, ונוטות למכור מוצרים שהלקוחות צריכים בלי קשר לנסיבות הכלכליות.
לכן, אנחנו בעד ג'נרל מילס NYSE:GIS)), היצרנית של דגני הבוקר צ'יריוס, יוגורט יופלה וחטיפי הגרנולה של נייצ'ר ואלי, בין שאר מוצרי המזון הבסיסיים, כמניה לתיקי השקעות שמיועדים להכנסה לטווח הארוך.
המניה, שננעלה ביום שלישי בשער של 62.30 דולר, עלתה כ-21% בשנתיים האחרונות, ולא סביר לצפות לה הרבה תנודתיות, אפילו במקרה של עוד נפילה בשוק בתקופת המגפה. יתרון נוסף של מניית GIS הוא שהמשקיעים מקבלים תשואה של 3.3% על הדיבידנד של החברה, שהיא תשואה טובה בהשוואה לשפל הנוכחי בתשואות האג"ח. נוסף על כך, החברה ממיניאפוליס משלמת דיבידנדים ברצף כבר 120 שנה.
כדי לעודד את הצמיחה בשנים האחרונות, ג'נרל מילס ניסתה לגוון את בסיס ההכנסות שלה. בשנת 2018, החברה רכשה את היצרנית של Blue Buffalo, מזון לחיות מחמד, בעסקה הכי גדולה שלה זה 18 שנה. הרכישה הוסיפה אפיק צמיחה חדש לפורטפוליו של החברה, בתקופה של לחץ על יחידת המזון המסורתית, עם השינוי המהיר בהרגלי האכילה של הצרכנים, שמעוניינים באוכל טרי וירוק יותר, עם פחות סוכר.
סביר להניח שלמניית GIS יהיו ביצועים טובים בשוק שורי, אבל מדובר במניית הגנה שיהיו לה ביצועים טובים בשוק דובי.
| השורה התחתונה
הוספה של מניות דיבידנד סולידיות לתיק הפנסיה שלכם עשויה ליצור תזרים הכנסות עקבי, שאפשר לסמוך עליו.כדאי להתחיל לבנות את תיק ההכנסות לאט, כשמחירי המניות אטרקטיביים, והתשואות גבוהות.
באסטרטגיה הזאת, תוכלו להמשיך ולהרוויח תשלומים בצמיחה יציבה, גם כשהכלכלה במצב גרוע. מניות כמו IBM וג'נרל מילס הן שתי מועמדות מתאימות באסטרטגיה הזאת.