איי.אן.ג’י גרופ בכנס ברקליס: תשואות גבוהות יותר וצמיחה יציבה

ביום שלישי, 15.09.2026, ניצלה איי.אן.ג’י גרופ (ING) את הכנס השנתי ה-24 של ברקליס לשירותים פיננסיים גלובליים כדי לאותת על אמון בנתיב הצמיחה שלה, אף שהודתה בתחרות הולכת וגוברת על פיקדונות ובנורמליזציה צפויה של חלק מהמרווחים לאורך זמן. סמנכ"לית הכספים אידה לרנר אמרה כי המלווה ההולנדי מתקדם מעל התוכנית בתחומי ההלוואות, הפיקדונות והעמלות, וכעת שואף לתשואות גבוהות יותר עד 2027.

המניה עמדה לאחרונה על $36.74, ירידה של 0.6% מהסיום הקודם של $36.96, קרוב לראש טווח 52 השבועות שלה בין $23.64 ל-$37.52.

נקודות מפתח

• איי.אן.ג’י גרופ העלתה את יעדי התשואה על ההון העצמי למעל 15% לשנת 2026 ומעל 16% לשנת 2027.
• הבנק ציין כי צמיחת ההלוואות וצמיחת הפיקדונות עלו שתיהן על היעד ארוך הטווח שלו מאז 2024.
• ההנהלה צופה כי מרווחי ההתחייבויות יישארו מעל הרמות ההיסטוריות עד 2027 ו-2028 לפני שיתמתנו בהמשך.
• איי.אן.ג’י גרופ נשענת על כלים דיגיטליים, בינה מלאכותית ואוטומציה לצמצום עלויות ושיפור השירות, תוך צמצום 1,250 תפקידים תפעוליים.
• הבנק מתמקד בצמיחה אורגנית, עסקאות סלקטיביות ואופטימיזציה של הון, במקום תמחור אגרסיבי או התרחבות רחבה.

תוצאות פיננסיות וביצועים

לרנר אמרה כי איי.אן.ג’י גרופ רואה מומנטום חזק בכלל העסקים והאזורים, עם צמיחה רווחית הן בבנקאות קמעונאית והן בבנקאות סיטונאית.

• יעדי התשואה על ההון העצמי הועלו למעל 15% לשנת 2026 ומעל 16% לשנת 2027, עלייה לעומת התחזית הפיננסית הקודמת.
• מאז יום שוקי ההון ב-2024, ההלוואות צמחו בשיעור גידול שנתי מצטבר של 7% והפיקדונות ב-6%, שניהם מעל יעד הבנק של 5% לטווח הבינוני עד הארוך.
• צמיחת הפיקדונות נטו הגיעה ל-100 מיליארד אירו במהלך 2.5 השנים האחרונות, מה שההנהלה תיארה כראיה לעוצמת הזכיינות.
• הבנקאות הקמעונאית מציגה ביצועים טובים מהצפוי, עם התקדמות חזקה בכלל המגזרים.
• הבנקאות הסיטונאית גם היא מציגה תוצאות חזקות, עם שיפור במהירות ההון וצמיחת הלוואות מתמשכת בעוד נכסי הסיכון המשוקללים עולים בצניעות בלבד.
• בבלגיה, איי.אן.ג’י גרופ ציינה כי היא בדרך הנכונה ליעד תשואה על ההון העצמי של 14% שנקבע ביום שוקי ההון 2024, בסיוע בסיס עלויות פלט למרות האינפלציה וצמיחה חזקה בהכנסות מעמלות.

בנוגע למרווחים, אמרה לרנר כי מרווח ההלוואות ירד ל-124 נקודות בסיס ברבעון השני לעומת הרבעון הראשון. היא ציינה כי הירידה שיקפה שינוי בתמהיל לכיוון נכסים בסיכון נמוך יותר, כולל משכנתאות ומוצרי בנקאות סיטונאית בסיכון נמוך, ולא לחץ מצד מתחרים.

מרווחי ההתחייבויות, בינתיים, נותרים מעל טווח ה-100 עד 110 נקודות הבסיס ההיסטורי של הבנק. איי.אן.ג’י גרופ צופה כי הם יישארו מעל טווח זה עד 2027 ו-2028, בתמיכת תיק ההשקעות לשכפול וצמיחת פיקדונות חזקה. לטווח הארוך יותר, הבנק צופה חזרה לטווח ההיסטורי ככל ששיעורי החיסכון יתנרמלו והתחרות תגבר.

עדכונים תפעוליים

איי.אן.ג’י גרופ תיארה תוכנית יעילות רחבה הבנויה סביב אוטומציה, בינה מלאכותית וסטנדרטיזציה של תהליכים.

• הבנק מצמצם 1,250 תפקידים תפעוליים באופן מובנה ואחראי.
• אוטומציה ובינה מלאכותית מיושמות לשיפור פריון העובדים, צמצום עבודה ידנית ופישוט תהליכים.
• עבודת המשרד האחורי בתחומי הלבנת הון ותהליכי הכר את הלקוח שלך מייעלת.
• בהולנד, איי.אן.ג’י גרופ משתמשת בבינה מלאכותית אגנטית ביצירת משכנתאות לשיפור הזמן הנדרש להגעה לגמירת דעת בהלוואה.
• הבנק ציין כי הבינה המלאכותית מיושמת בשלוש דרכים: לשדרוג מיומנויות עובדים, אוטומציה של תהליכים ושיפור יצירת הכנסות.
• מרכזים גלובליים ופלטפורמה משותפת משמשים לסטנדרטיזציה של פעולות בשווקים שונים.

צמיחת הלקוחות נותרת עדיפות אסטרטגית, במיוחד בקשרים ראשוניים במובייל. לרנר אמרה כי איי.אן.ג’י גרופ רוצה שיותר לקוחות ישתמשו בבנק כספק התשלומים הראשי שלהם, עם הכנסה חוזרת הזורמת דרך חשבונות עו"ש.

היא גם הצביעה על הצעות חתימה שצוברות תאוצה ומרחיבות את מגוון המוצרים של איי.אן.ג’י גרופ מעבר לפיקדונות והלוואות. הבנק ציין כי שירותים אלה זוכים למשוב חיובי מלקוחות.

הקצאת הון ואסטרטגיה עסקית

איי.אן.ג’י גרופ ציינה כי היא משתמשת בהון באופן פעיל יותר לתמיכה בתשואות ובצמיחה.

• בבנקאות הסיטונאית, הבנק החל בעסקאות איגוח והעברת סיכונים לאופטימיזציה של שימוש בהון.
• העסק גם מקדם מודל של יצירה והפצה ומכירה צולבת מעבר להלוואות, במיוחד בתשלומים וניהול מזומנים.
• צמיחה קמעונאית, במיוחד משכנתאות, נותרת עדיפות משום שהיא תומכת הן ברווחיות והן במכירה צולבת של פיקדונות.
• הבנק ציין כי ימשיך להעדיף צמיחת נפח רווחית על פני מגבלות נפח קפדניות.

איי.אן.ג’י גרופ דנה גם בתיק ההשקעות שלה ובאסטרטגיית העסקאות הסלקטיבית. היא צמצמה את אחזקתה ב-TMBThanachart Bank ביוני ובאוגוסט כחלק מתוכנית להקצות מחדש הון הרחק מאחזקות בינלאומיות לא אסטרטגיות. היא שמרה על אחזקות ב-Van Lanschot Kempen וב-Singular, אותן היא רואה כאסטרטגיות. האחזקה ב-Bank of Beijing נשמרה אף היא כהשקעה אסטרטגית המוסיפה ערך לבעלי המניות.

בנוגע למיזוגים ורכישות, אמרה לרנר כי איי.אן.ג’י גרופ פתוחה לעסקאות סלקטיביות, אך רק כאשר ההתאמה חזקה והרף גבוה. היא הצביעה על בנקאות פרטית, ניהול עושר וספרד כתחומים שבהם הבנק עשוי לחפש יכולות או התרחבות גיאוגרפית. היא ציינה כי בסיס הלקוחות הקמעונאי הגדול של איי.אן.ג’י גרופ מעניק לו מרחב משמעותי לצמוח אורגנית לפני הסתמכות על עסקאות.

"יש לנו 41 מיליון לקוחות קמעונאיים, מתוכם רק 16 מיליון הם לקוחות ראשוניים במובייל," אמרה לרנר. "הפוטנציאל למכירה צולבת נוספת עם בסיס הלקוחות הזה אורגנית בשווקים שבהם אנו פועלים היום ודרך המשך להניע הכנסות מעמלות, אני אומרת שהוא חסר תקדים בהסתכלות על עמיתינו."

תחרות, פיקדונות ומרווחים

ההנהלה הקדישה חלק ניכר מהדיון לתחרות על פיקדונות, במיוחד בגרמניה ובהולנד.

• איי.אן.ג’י גרופ ציינה כי היא צופה עלייה בתחרות בגרמניה ככל ש-Chase ושחקנים חדשים אחרים מתרחבים.
• בספרד, בנקים דיגיטליים (נאובנקים) גם הם מוסיפים לחץ.
• הבנק ציין כי הוא מגיב עם ערך ללקוח, כלים דיגיטליים ושיווק ממוקד במקום הפחתות מחיר רחבות.
• חשבונות חיסכון קמעונאיים מתומחרים בשיעור הריבית הבסיסי עבור 95% מהחיסכון הקמעונאי, בעוד שהקמפיינים מתמקדים ב-5% הנותרים באמצעות פנייה מותאמת אישית.
• איי.אן.ג’י גרופ ציינה כי תחרות הפיקדונות בהולנד פחות אינטנסיבית מאשר בגרמניה.

לרנר אמרה כי הבנק אינו מנסה לזכות בעסקים על ידי תשלום השיעורים הגבוהים ביותר. במקום זאת, הוא מתמקד בשירות עצמי, נוחות ונאמנות לקוחות.

"עבורנו, מדובר באמת בהפיכת הלקוח לשירות עצמי במידה רבה יותר," אמרה. "זה גם המקום שבו אני טוענת שלאיי.אן.ג’י גרופ יש הצעת מכירה ייחודית ללקוחות שלנו, שהם מסוגלים לקבל שירות עצמי."

היא הוסיפה כי העלייה הנוכחית במרווחי ההתחייבויות היא זמנית וקשורה לצמיחת פיקדונות חזקה ולתיק ההשקעות לשכפול. בטווח הארוך יותר, היא צופה כי המרווחים יחזרו לטווח ההיסטורי של 100 עד 110 נקודות בסיס.

אסדרה וסביבת ההון

לרנר אמרה כי המסדירים האירופיים מתמקדים יותר בפישוט וסטנדרטיזציה מאשר בהקלה רחבה על הון. איי.אן.ג’י גרופ רוצה מגרש משחקים שוויוני יותר בין מדינות ובין בנקים אירופיים ואמריקניים הפועלים באירופה.

"מגרש משחקים שוויוני הוא הדבר החשוב ביותר," אמרה. "במקום לחשוב כיצד נוכל לבצע אופטימיזציה ברמה המיקרו, מדובר יותר במגרש המשחקים השוויוני, הן מבחינת בנקים אמריקניים הפועלים באירופה, אך גם בין המדינות האירופיות לראות יותר הרמוניזציה, פחות סטיות מקומיות בהשוואה לסטנדרטים האירופיים הכוללים."

איי.אן.ג’י גרופ אינה צופה גל גדול של הקלות הון. במקום זאת, היא מתכננת להמשיך להשתמש בכלים כגון איגוחים, העברות סיכונים והקצאת הון ממושמעת לשיפור התשואות.

תחזית עתידית

בהסתכלות קדימה, איי.אן.ג’י גרופ ציינה כי היא נותרת בטוחה בעמידה ביעדי 2027 וצופה לעדכן את השוק על יעדים מעבר לנקודה זו ברגע שתחליט על מחזור התכנון הבא.

• הבנק צופה לעמוד ביעדי 2027 או לעלות עליהם הן בבנקאות קמעונאית והן בבנקאות סיטונאית.
• מרווחי ההתחייבויות אמורים להישאר מעל הטווח ההיסטורי עד 2027 ו-2028, ולאחר מכן להתנרמל.
• צמיחת לקוחות ראשוניים במובייל וצמיחת חשבונות עו"ש יישארו מרכזיים ליציבות הפיקדונות.
• איי.אן.ג’י גרופ תמשיך לטרגט כ-5% צמיחה לטווח הבינוני עד הארוך בהלוואות ובפיקדונות, תוך אפשרות לצמיחה מהירה יותר אם תישאר רווחית.
• משכנתאות קמעונאיות, הכנסות מעמלות ושירות עצמי דיגיטלי צפויים להישאר מנועי צמיחה מרכזיים.
• בלגיה צפויה להמשיך להתקדם לעבר יעד התשואה על ההון העצמי של 14%, עם מרחב לפרוגרס נוסף בבנקאות עסקית, פיקדונות והכנסות מעמלות.

המסר של ההנהלה היה רחב ואופטימי: איי.אן.ג’י גרופ רואה מרחב לצמוח, לשפר יעילות ולשמור על תשואות מעל היעדים הקודמים, אף שתחרות ונורמליזציה של מרווחים נותרים חלק מהרקע.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.