תמליל שיחת רווחים: American Battery Technology מדווחת על שנת 2026 שיא

חברת American Battery Technology Co. הודיעה כי שנת הכספים 2026 סימנה נקודת מפנה, כאשר ההכנסות זינקו ב-400% ל-$21.7 מיליון, והחברה רשמה את שנת הרווחיות הראשונה שלה כחברה פעילה. מנית הסטוק ירדה ב-4.45% במסחר הרגיל ל-$2.36, ולאחר מכן עלתה מעט ב-0.39% במסחר האחרי שעות ל-$2.3692, כשהיא נותרת קרוב לתחתית טווח 52 השבועות שלה בין $2 ל-$11.49. למרות החולשה האחרונה, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, ומציב אותה בין החברות ברשימת המוערכות ביותר בחסר בפלטפורמה. שווי השוק של החברה עומד על $337 מיליון.

נקודות מפתח

• ההכנסות טיפסו ל-$21.7 מיליון בשנת הכספים 2026, עלייה של 400% לעומת השנה הקודמת.
• החברה הודיעה כי הגיעה למרג’ין ברוטו חיובי לראשונה.
• הרווח הגולמי המתואם השתפר לכ-$1.7 מיליון לעומת הפסד של $6.2 מיליון בשנת הכספים 2025.
• המזומן עלה לכ-$49.5 מיליון, בעוד החוב לתקופה ארוכה ירד לאפס.
• ההנהלה הדגישה את ההתקדמות במיחזור סוללות, טכנולוגיית מיחזור מהדור הבא ופרויקט הליתיום Tonopah.

ביצועי החברה

American Battery Technology ציינה כי מתקן מיחזור הסוללות הראשון שלה הוביל את השיפור, כשהתפוקה עלתה ביותר מפי ארבעה במהלך השנה. החברה ציינה כי נפחים גבוהים יותר, ייצור מוגבר של תוצרי לוואי ותמחור טוב יותר סייעו להעלות את ההכנסות השנתיות לרמת שיא. כמו כן, הוצאות המזומן התפעוליות ירדו בכ-16% אפילו כשהייצור גדל בחדות, מה שמעיד על מינוף תפעולי טוב יותר.

תוצאות החברה מצביעות על עסק שעובר ממצב פיתוח לקנה מידה מסחרי. הדבר חשוב במגזר שבו חברות רבות עדיין מנסות להוכיח שהן יכולות לעבד חומרי סוללות ברווח. American Battery Technology ציינה כי מפעל המיחזור שלה פועל בקצב תכנוני של כ-20,000 טון בשנה והגיע כעת למרג’ין ברוטו חיובי לראשונה.

מעבר למיחזור, החברה מפתחת גם פרויקט המרת אבן חרסית להידרוקסיד ליתיום בנבאדה. ההנהלה ציינה כי פרויקט Tonopah Flats הוא אחד ממשאבי הליתיום הגדולים שזוהו בארה"ב ומתקדם בתהליך הרישוי הפדרלי.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

• הכנסות: $21.7 מיליון בשנת הכספים 2026, עלייה של 400% משנה לשנה.
• רווח גולמי מתואם: כ-$1.7 מיליון, לעומת הפסד של $6.2 מיליון בשנת הכספים 2025.
• מרג’ין ברוטו: חיובי לראשונה.
• עלות המכר (COGS): עלתה ב-67% משנה לשנה, הרבה מתחת לצמיחת ההכנסות.
• הוצאות מזומן תפעוליות: ירדו בכ-16% משנה לשנה, למרות תפוקה גבוהה ביותר מפי ארבעה.
• יתרת מזומן: כ-$49.5 מיליון נכון ל-30.06.2026.
• סך נכסים: כ-$133 מיליון.
• חוב לתקופה ארוכה: אפס בסוף שנת הכספים.
• יחס שוטף: 8.12, המעיד על נזילות חזקה עם נכסים נזילים העולים בהרבה על ההתחייבויות לטווח קצר.

רווחים מול תחזית

לא סופקה תחזית קונצנזוס של רווח למניה או הכנסות לתקופה, ולכן לא ניתן לבצע השוואה פורמלית של הכאה או החמצה. עם זאת, תוצאות הפעילות היו חזקות בכל מדד היסטורי. הכנסות של $21.7 מיליון ייצגו עלייה של 400% לעומת השנה הקודמת, בעוד הרווח הגולמי המתואם השתפר ב-$7.9 מיליון משנה לשנה, ועבר מהפסד לרווח.

היקף השיפור משמעותי. החברה ציינה כי עלות המכר עלתה רק ב-67%, הרבה לאט יותר מההכנסות, מה שמצביע על יעילות טובה יותר כשמפעל המיחזור פעל בנפח גבוה יותר. סוג זה של מינוף תפעולי נתפס לרוב באופן חיובי על ידי משקיעים, במיוחד בעסקים תעשייתיים ובתחום הטכנולוגיה הנקייה בשלבים מוקדמים.

תגובת השוק

המניה ירדה במהלך מושב הבורסה הרגיל, מה שמצביע על כך שמשקיעים התמקדו בסיכוני ביצוע, בעיות רגולטוריות או שלב המסחור המוקדם עדיין של החברה. המניות נסגרו ב-$2.36, ירידה של 4.45% מהסיום הקודם של $2.47. במסחר האחרי שעות, מנית הסטוק התאוששה מעט ל-$2.3692, עלייה של 0.39% מהסיום.

גם לאחר ירידת היום, המניות נותרו קרוב לקצה הנמוך של טווח 52 השבועות שלהן. הדבר מצביע על כך שהשוק עדיין מעניק הערכת שווי זהירה לחברה, למרות הביצועים הפיננסיים המשופרים ועוצמת המאזן.

תחזית והנחיות

ההנהלה ציינה כי היא ממשיכה בעבודה על מפעל מיחזור שני בדרום-מזרח ארה"ב, שתוכנן לעבד כ-100,000 טון של סוללות ליתיום-יון בשנה, פי חמישה מהכושר של המתקן הראשון. הפרויקט קשור למענק של $150 מיליון ממשרד האנרגיה האמריקאי.

החברה עובדת גם על מסחור שלוש טכנולוגיות מיחזור מהדור הבא בתמיכת מענק נפרד של $10 מיליון מ-DOE. לפי ההנהלה, טכנולוגיות אלו כבר הוכחו בקנה מידה מעבדתי ושולחני.

בצד הליתיום, American Battery Technology ציינה כי השלימה מחקרי בסיס לתהליך NEPA ב-Tonopah וקיבלה לאחרונה קיבול לתוכנית הפעולות שלה מ-Bureau of Land Management. הפרויקט גם נקבע כבעל קדימות על ידי המועצה הלאומית לדומיננטיות אנרגטית ומועצת הרישוי FAST-41, מה שעשוי לסייע בהאצת הבדיקה הפדרלית.

ההנהלה ציינה כי מתקן ההדגמה המשולב ממשיך לייצר הידרוקסיד ליתיום באיכות סוללה להערכה והסמכה של לקוחות. החברה גם ציינה כי היא מצפה להמשיך לנצל חוזים ממשלתיים בשנים הקרובות תוך שמירה על משמעת פיסקלית.

דברי ההנהלה

המנכ"ל וקצין הטכנולוגיה הראשי Ryan Melsert אמר כי החברה מנסה לבנות שרשרת אספקה מקומית במעגל סגור עבור מינרלים קריטיים. "יש לנו ייצור מועט מאוד של המינרלים הקריטיים הדרושים לתמיכה במעגל הסגור המקומי הזה," אמר.

Melsert הצביע על היקף שיפור ההכנסות. "עלייה של למעלה מ-400%, עד $21.7 מיליון במהלך השנה האחרונה," אמר, בהתייחסו לצמיחת ההכנסות של החברה.

הוא גם הדגיש את ההתקדמות במרג’ין ואת המאזן של החברה. "השגנו את מרג’ין הברוטו החיובי הראשון שלנו אי פעם," אמר, והוסיף כי לחברה כעת "אפס חוב לתקופה ארוכה פתוח."

סיכונים ואתגרים

• אי-ודאות רגולטורית: משרד המסחר האמריקאי אסר למעשה על יצוא "black mass" אלא אם ניתן חריג, מה שעלול להשפיע על כלכלת המיחזור.
• סיכון רישוי: פרויקט Tonopah עדיין צריך להשלים את תהליך NEPA המלא לפני שניתן יהיה להתחיל בבנייה.
• סיכון ביצוע: החברה מרחיבה מספר פרויקטים בו-זמנית, מה שעלול להעמיס על הפעולות וההון.
• סיכון מסחור: מפעל המיחזור השני וטכנולוגיות הדור הבא עדיין בפיתוח.
• סיכון שוק: מחירי סוללות וליתיום עלולים להשפיע על המרג’ינים, ביקוש למוצרים והתנהגות לקוחות.

שאלות ותשובות

לא נכלל מושב שאלות ותשובות נפרד בתמליל השיחה. עם זאת, ההנהלה התייחסה למספר נושאים שמשקיעים היו מעלים ככל הנראה, כולל הזינוק החד בהכנסות, השיפור בשימוש במזומן תפעולי, מצב הנחיית יצוא ה-black mass והתקדמות תהליך הרישוי של Tonopah.

Melsert אמר כי החברה הגישה בקשת חריג למשרד המסחר בנושא יצוא black mass וקיבלה שאלות המשך, אך טרם התקבלה החלטה סופית. הוא גם ציין כי החברה מאחסנת כרגע black mass במתקן שלה בזמן שהיא עובדת על תהליך הבדיקה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.