איסט ווסט בנק בכנס ברקליס: צמיחה, עמלות והון

ביום שני, 14.09.2026, ניצל איסט ווסט בנק (EWBC) את הכנס השנתי ה-24 של ברקליס לשירותים פיננסיים גלובליים כדי להציג אסטרטגיה המבוססת על צמיחה יציבה בהלוואות, הכנסות עמלות חזקות יותר ותמהיל מימון ממושמע. ההנהלה הצביעה על עוצמות ברורות בהון, רווחיות ובנקאות חוצת גבולות, תוך הכרה בלחצים הנובעים מתמחור פיקדונות, תנודתיות מאקרו ושוק תחרותי.

הבנק ציין כי הוא נשאר מלווה ממוקד-ארה"ב עם קשרים בינלאומיים משמעותיים, וממשיך להישען על צמיחה אורגנית במקום רכישות. בכירים ציינו כי איסט ווסט רואה מקום להמשיך ולהשיג נתח שוק מיריבים גדולים יותר, במיוחד בדרום קליפורניה ובשווקים המשרתים קהילות ממוצא אסייתי.

נקודות מפתח

• איסט ווסט ציין כי שמר על תשואה של כ-17% על ההון העצמי המוחשי המשותף במהלך שלוש השנים האחרונות, אפילו בתקופות של לחץ נזילות, רעשי מכסים ותנודות חדות במחירי הנפט.
• ההנהלה תיארה את הבנק כחלופה "חזק מכדי ליפול" לבנקים הגדולים בארה"ב, כאשר רוב ההלוואות והפיקדונות עדיין נקובים בדולרים אמריקאיים.
• התחזית הפיננסית לצמיחת ההלוואות הועלתה ברבעון השני, והבנק מצפה למגמה חיובית במשכנתאות לדיור, נדל"ן מסחרי והלוואות מסחריות ותעשייתיות.
• הכנסות העמלות הופכות למנוע צמיחה גדול יותר, בהובלת ניהול עושר, שירותי מט"ח ושירותי פיקדונות מסחריים.
• הבנק שומר על עמדת הון חזקה, לאחר שהעלה את הדיבידנד ב-33% מוקדם יותר השנה תוך השארת מקום להעלאות נוספות או לרכישות חוזרות של מניות.

תוצאות פיננסיות ואסטרטגיית מאזן

סמנכ"ל הכספים כריס דל מורל-נילס ציין כי איסט ווסט הציג רווחיות עקבית למרות רקע קשה.

• התשואה על ההון העצמי המוחשי המשותף נשמרה סמוך ל-17% במהלך שלוש השנים האחרונות.
• הבנק העלה את התחזית הפיננסית לצמיחת ההלוואות ברבעון השני ועדיין מצפה לצמיחה בשלושת קווי ההלוואות העיקריים.
• פיקדונות שאינם נושאי ריבית השתפרו במשך כשישה רבעונות רצופים ומהווים כיום כ-24% עד 25% מסך הפיקדונות.
• ההנהלה ציינה כי תמהיל זה נראה כרצפה בת-קיימא בסביבת הריבית הנוכחית.
• כ-$12 מיליארד עד $13 מיליארד בתעודות פיקדון מתומחרים מחדש בכל רבעון, מה שמעניק לבנק משימת ניהול מימון שוטפת.
• איסט ווסט מתמחר תעודות פיקדון לשישה חודשים ב-3.65%, לתשעה חודשים ב-3.75% ול-12 חודשים ב-3.80%.
• שיעורים אלה תוארו כנמוכים בכ-25 נקודות בסיס או יותר מהשוק, שם המתחרים קרובים ל-"ידית הארבע".

דל מורל-נילס ציין כי הבנק מתמקד בשימור לקוחות ולא ברדיפה אחר נתח פיקדונות. הוסיף כי האסטרטגיה הנוכחית עשויה להציב את איסט ווסט במצב טוב אם הריביות יעלו שוב, מכיוון שכבר נעל מימון לטווח ארוך יותר ברמות אטרקטיביות יחסית.

הבנק ציין גם כי החזרי מכסים יצרו כ-$1 מיליארד בזרימות, כאשר כמה מאות מיליוני דולרים עדיין בפיקדון בסוף הרבעון השני וסכום דומה צפוי ברבעון השלישי.

עדכונים תפעוליים

איסט ווסט ציין כי מאמצי גיוס הפיקדונות שלו ממשיכים להסתמך על פנייה מקומית ישירה ושירותים ממוקדים לעסקים קטנים.

• הבנקאים הקמעונאיים משתמשים במה שההנהלה כינתה "אסטרטגיית עור הנעל", ביקור בקהילות לאורך Valley Boulevard, Rosemead Boulevard ואזורים מרכזיים אחרים.
• שותפות עם Worldpay שיפרה ציוד ומסופי כרטיסי סוחר ללקוחות עסקים קטנים במחירים תחרותיים.
• הביקוש של עסקים קטנים נתמך על ידי שילוב של פנייה אישית, שירותי סוחר וכלים מקוונים משופרים.
• הבנק ציין כי הוא משרת היטב קהילות ממוצא אסייתי ומאמין שתפס נתח גדול מהשוק באזורי הליבה שלו.
• תמהיל הפיקדונות השתפר מרצפה של 24% עד 25% לכיוון טווח האמצע עד גבוה-20% בהגדרת הריבית הנוכחית.

בצד ההלוואות, איסט ווסט ציין כי תיק ההשקעות שלו נשאר מגוון בין משכנתאות לדיור, נדל"ן מסחרי והלוואות מסחריות ותעשייתיות.

• צמיחת משכנתאות לדיור נשארה חזקה אפילו כשהריביות לטווח ארוך עלו.
• תוכנית המשכנתא עם מקדמה של 50% של הבנק ממשיכה לשרת לווים עם הכנסות לא אחידות או היסטוריית אשראי מוגבלת.
• ההנהלה ציינה כי התוכנית הציגה אפס סיכון במשך 50 שנה.
• נדל"ן מסחרי נראה אטרקטיבי יותר בתשואות מעל 6.25%, בהשוואה לסביבה הקודמת של תשואות של כ-5%.
• יתרות מסחריות ותעשייתיות חוות הפחתות מחיר בהלוואות הקשורות ל-CDFI והון בעלים פרטי, אך צמיחת C&I הליבה מקזזת לחץ זה.
• אף קבוצת משנה בודדת של C&I אינה עולה על 5% מהמאזן.
• הבנק ממשיך לכוון לכ-שליש מהמאזן שלו בכל אחת משלוש קטגוריות ההלוואות העיקריות.

ההנהלה ציינה כי החשיפה שלה לנדל"ן מסחרי משרדי נשארת מוגבלת.

• לבנק יש 10 אשראים משרדיים מעל $30 מיליון, בסך כולל של $387 מיליון.
• בכירים ציינו כי הם עוקבים מקרוב אחר שוק המשרדים אך אינם רואים מחזור תעשייתי רחב יותר המניע דאגה משמעותית מחוץ לאותו מגזר.

הכנסות עמלות, עושר ומט"ח

הכנסות העמלות היו נושא מרכזי בשיחה. ההנהלה ציינה כי הן צומחות מהר יותר ממה שמשקיעים רבים ציפו, כאשר ניהול עושר מוביל את הדרך.

• איסט ווסט השיק לאחרונה יועץ השקעות רשום משלו לאחר שנכשל ברכישת שותף לניהול עושר.
• בכירים ציינו כי הבנק רואה הזדמנות גדולה בשווקים המקומיים שלו, שבהם נכסי לקוחות עוברים לעיתים קרובות ל-Morgan Stanley, Merrill Lynch, Fidelity ו-Schwab.
• דל מורל-נילס כינה את מסלול הצמיחה לניהול עושר "בלתי נתפס".
• עסק העושר נבנה מבסיס הצרכנים של הבנק, קשרי בנקאות פרטית ולקוחות ניהול מזומנים תאגידיים.

הבנק הדגיש גם צמיחה בשירותי מט"ח ומסחר.

• איסט ווסט פרס לאחרונה יכולות מסחר מט"ח מקוונות.
• חלק מקבוצות הלקוחות יכולות כעת להשתמש בעיבוד ישיר לעסקאות מט"ח.
• הפלטפורמה הניידת תומכת בניהול חשבון רב-מטבעי בין סמכויות שיפוט שונות.
• לקוחות יכולים לעבור בין אירו, דולרים אמריקאיים, דולרים של הונג קונג ודולרים סינגפוריים דרך האפליקציה.
• ההנהלה ציינה כי רק מספר קטן של בנקים אמריקאיים מציעים פונקציונליות רב-מטבעית דומה.
• עמלות ניהול פיקדונות ופעילות מט"ח שתיהן השתפרו לאחר אינטגרציות פלטפורמה אחרונות.

טכנולוגיה והשקעה דיגיטלית

הוצאות הטכנולוגיה מתמקדות באבטחה, יעילות וכלי לקוח משופרים.

• אבטחת סייבר ואימות רב-גורמי הם העדיפויות המובילות.
• שיפורים ניידים מכוונים להקל על העברות מטבע חוצות גבולות.
• בינה מלאכותית משמשת לשיפור דואר אלקטרוני, הכנת מסמכים ועקביות מצגות.
• כלי נתונים מאפשרים כעת לבנק לבנות לוחות מחוונים מותאמים אישית ודוחות Power BI בימים במקום שבועות.
• ההנהלה ציינה כי צוות האוצר יכול ליצור חלק מלוחות המחוונים מבלי להסתמך רבות על צוות ה-IT.
• דל מורל-נילס ציין כי איסט ווסט הוא הבנק העשיר ביותר בנתונים שעבד בו.

עמדה תחרותית ושינויי שוק

איסט ווסט ציין כי איחוד בתעשייה ויציאת בנקים מהשוק סייעו לו להשיג קרקע.

• ההנהלה ציינה את שינויי השם של Union Bank ו-Bank of the West, יחד עם שינוי השם של Hanmi Financial, כדוגמאות לשוק משתנה.
• מספר בנקים קטנים יותר יצאו מהשוק לחלוטין.
• שינויים אלה יצרו הזדמנויות לגייס כישרונות ולזכות בלקוחות.
• הבנק מוסיף מומחיות בבתי ספר ציבוריים עצמאיים, תעשיית האווירה ובידור.
• הוא גם מגייס בצדדי האשראי והסינדיקציה בדרום קליפורניה.

דל מורל-נילס ציין כי איסט ווסט מתחרה בעיקר עם 4 הבנקים הגדולים בארה"ב, במיוחד עבור לקוחות מתחת לרמת 1,000 חברות פורצ’ן. תיאר את הבנק כחלופה "חזק מכדי ליפול" המרוויחה מיציבות, נזילות, הון ורווחיות.

הוא גם הדגיש את תפקיד הבנק חוצה הגבולות.

• כ-94% מההלוואות הן בארצות הברית.
• בין 92% ל-97% מהפיקדונות ויתרות הדולר הם בדולרים אמריקאיים.
• ההנהלה ציינה כי הבנק מסייע ללקוחות בפעילות עסקית ועסקאות בחו"ל תוך שמירה על מיקוד בארה"ב.

תחזית עתידית

ההנהלה ציינה כי היא מצפה לצמיחה מתמשכת, אם כי היא נשארת סלקטיבית וממושמעת.

• צמיחת משכנתאות לדיור צפויה להימשך לתוך הרבעון השלישי, נתמכת על ידי נראות לתוך צינור הסגירה.
• צמיחת נדל"ן מסחרי צפויה להשתפר מרבעון קודם מושתק.
• צמיחת C&I הליבה צפויה להישאר חיובית גם כשחלק מהלוואות הון בעלים פרטי ו-CDFI נפרעות.
• פיקדונות שאינם נושאי ריבית צפויים להישאר בטווח האמצע עד גבוה-20% אם הריביות יישארו יציבות.
• אם הריביות יירדו, התמהיל עשוי להשתפר עוד; אם הריביות יעלו, הוא עשוי לחזור לכיוון רצפת 24% עד 25%.
• משך תעודות הפיקדון צפוי להתמקד יותר בתנאים של תשעה ו-12 חודשים.
• ההנהלה ציינה כי הבנק נועל עלויות מימון ב-3.75% עד 3.80% תוך שמירה על גמישות המאזן.

הכנסות העמלות צפויות להמשיך לעלות, כאשר ניהול עושר נתפס כהזדמנות הגדולה ביותר.

• פלטפורמת ה-RIA החדשה צפויה לתמוך בגיוס נוסף ובהכנסות נוספות.
• שירותי מט"ח ומסחר צפויים להוסיף הכנסה מצטברת ככל שהכלים הדיגיטליים מתרחבים.
• ההנהלה ציינה כי הבנק ממשיך גם למשוך מקורות כספיים מחו"ל לשווקים אמריקאיים.

ניהול הון ומיזוגים ורכישות

איסט ווסט ציין כי ההון נשאר חזק ומעניק לו מקום לתמוך בצמיחה, דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.

• הבנק העלה את הדיבידנד ב-33% מוקדם יותר השנה.
• ההנהלה מצפה לשקול מחדש את הדיבידנד בסוף השנה ועשויה להעלות אותו שוב אם התנאים יישארו יציבים.
• רכישות חוזרות של מניות נשארות שימוש זמין של הון.
• בכירים ציינו כי הבנק שואף לשמור על אחת מעמדות ההון החזקות ביותר בין עמיתים אזוריים.
• הם גם ציינו כי הם מתמקדים בתשואות ברבעון העליון ולא בניהול מרג’ין לשם עצמו.

בנושא מיזוגים ורכישות, איסט ווסט ציין כי לא השלים עסקאות ב-12 שנים ורואה מעט הזדמנויות אטרקטיביות כיום.

• אם תופיע העסקה הנכונה, ההנהלה תשקול רכישה השווה ל-5% עד 10% מהמאזן.
• הבנק רוצה יעדים שמוסיפים קשרי לקוחות או יכולות, לא רק נכסים.
• הוא פתוח לעסקאות הקשורות לעושר אך גם בונה את פלטפורמת ה-RIA שלו.
• צמיחה אורגנית וגיוס סלקטיבי נשארים העדיפויות העיקריות.

ראשי פרקים מהשאלות ותשובות

במהלך השאלות, דל מורל-נילס חזר על כך שאסטרטגיית איסט ווסט בנויה סביב ביצוע יציב ושימוש ממושמע בהון.

• אמר כי הבנק רוצה להמשיך לספק צמיחה דו-ספרתית ב-ROTCE וצמיחה ב-EPS בשורה התחתונה.
• אמר כי הוא מוכן לאפשר למרג’ין לנוע מעלה או מטה כמה נקודות בסיס אם זה עוזר לשמור על תשואות ברבעון העליון.
• תיאר את יתרון הנתונים של הבנק כעוצמה תפעולית מרכזית.
• אמר כי הבנק יכול לענות על שאלות מפורטות לגבי עסקאות, עמלות ופעילות מהר יותר מאשר בכל מוסד אחר שעבד בו.
• אמר כי היתרון התחרותי של הבנק נובע מהיותו יציב, בעל הון טוב ומסוגל לשרת לקוחות חוצי גבולות תוך שמירה על מיקוד בארה"ב.

לסקירה מלאה יותר של הדיון, אנא עיינו בתמליל המלא להלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.