סקוטיאבנק בוועידת ברקליס: אסטרטגיה מרחיבה מרג’ין וצמיחה

ביום שני, 14.09.2026, השתמש בנק נובה סקוטיה, הידוע בשם Scotiabank (BNS), בוועידה השנתית ה-24 לשירותים פיננסיים גלובליים של Barclays כדי להציג אסטרטגיית בנקאות קנדית המניבה תשואות טובות יותר, מרג’ין רחב יותר וקשרי לקוחות חזקים יותר — וזאת גם על רקע אי-הוודאות בתחום המכסים והאטה כלכלית.

ההנהלה ציינה כי העסק נמצא עדיין בשלבים מוקדמים של תהליך שיפור רב-שנתי, אך כבר רואה רווחים בהכנסות, במינוף תפעולי ובמכירות דיגיטליות.

נקודות מפתח

• Scotiabank הצהירה כי אסטרטגיית הבנקאות הקנדית שלה עובדת ולא תשתנה, תוך התמקדות בעדיפות ללקוח ולא רק בנפח.
• הבנק דיווח על חמישה רבעונים רצופים של התרחבות מרג’ין ריבית נטו וארבעה רבעונים רצופים של שיפור במינוף תפעולי.
• המכירות הדיגיטליות הגיעו ל-40% מסך המכירות ברבעון השלישי של 2026, בעוד שחדירת ההכנסות הדיגיטליות עומדת על כ-18% בלבד לעומת יעד של 30%.
• הלוואות משכנתא משמשות כעוגן קשרי לקוחות, כאשר 95% מתזרימי המשכנתאות החדשים מגיעים עם שלושה מוצרים או יותר.
• ההנהלה ציינה כי סיכוני המכסים נצפים מקרוב, אך צינורות ההלוואות נותרים חזקים ותקני האשראי יישמרו.

תוצאות פיננסיות

אריס בוגדנריס, ראש קבוצת הבנקאות הקנדית, אמר כי החטיבה השיגה התקדמות משמעותית בשנתיים האחרונות על ידי מעבר ממודל ממוקד משכנתאות לתמהיל עסקי מגוון יותר.

• התשואה על ההון התרחבה ברבעון השני והשלישי של 2026, והתקרבה ליעד של 24% שהציב הבנק לבנקאות הקנדית.
• מרג’ין הריבית נטו התרחב במשך חמישה רבעונים רצופים.
• המינוף התפעולי השתפר במשך ארבעה רבעונים רצופים.
• המרג’ין המותאם לסיכון השתפר ב-11 נקודות אחוז משנה לשנה.
• צמיחת הכנסות העמלות עמדה על מעל 20% ברבעונים האחרונים.
• צמיחת המשכנתאות עומדת על כ-4% בשנה, בקנה אחד עם השוק.
• פיקדונות חיסכון ושוטפים קמעונאיים עלו ב-1.2% רבעון על רבעון ברבעון השלישי של 2026, כפול בערך ממוצע 6 הבנקים הגדולים.
• הלוואות לעסקים קטנים צומחות ב-10% משנה לשנה.
• יחס העלות להכנסה עומד על כ-45%, עם פוטנציאל לירידה נוספת.

ההנהלה ציינה כי שלב השיפור הבא במרג’ין צפוי לנבוע מגל גדול של תמחור מחדש של משכנתאות. כ-CAD 35 מיליארד במשכנתאות יחודשו במהלך 2026, ועוד CAD 75 מיליארד עד CAD 80 מיליארד צפויים להתחדש בשנת הכספים 2027. כ-CAD 80 מיליארד ממשכנתאות מתוכננות לתמחור מחדש בשנות הכספים 2027 ו-2028, רבות מהן נרשמו לפני שלוש עד חמש שנים במרווחים דקים.

בוגדנריס אמר כי הבנק רואה גם שיפור באיכות המוצרים בתחום המשכנתאות. אימוץ חבילת Mortgage+ עומד כעת על 95% מתזרימי המשכנתאות החדשים, כלומר רוב הלווים החדשים לוקחים לפחות שלושה מוצרים. רק 13% מיתרות המשכנתאות מגיעות כיום מלקוחות בעלי מוצר בודד — שיפור משמעותי לעומת הרמות ההיסטוריות.

צמיחת כרטיסי האשראי הופכת גם היא לרווחית יותר. כרטיסים פרמיום היוו 45% מכלל רכישות הכרטיסים החדשות, ותוכנית הנאמנות Scene+, המונה 50 מיליון חברים, משמשת להגברת המעורבות וההוצאה.

גם מגמות איכות האשראי השתפרו. ההפרשה להפסדי אשראי ירדה ברוב המוצרים, ההפרשות המסחריות ירדו במשך חמישה רבעונים רצופים, ויחסי הכיסוי נמצאים ברמות הגבוהות ביותר שנרשמו אי פעם.

עדכונים תפעוליים

Scotiabank ציינה כי האסטרטגיה שלה בנויה על ארבעה מנועי ערך עיקריים: תמהיל עסקי טוב יותר, מקורות כספיים רחבים יותר, מרג’ין מותאם סיכון חזק יותר ופרודוקטיביות גבוהה יותר.

• הבנק עובר מעבר לתחום המשכנתאות בלבד ומוסיף צמיחה מעסקים קטנים, בנקאות מסחרית וכרטיסי אשראי.
• בצד המימון, הוא מגוון על פני ספקטרום החיסכון.
• הוא משפר את המרג’ין במשכנתאות ובהלוואות רכב באמצעות תמחור ומשמעת טובים יותר.
• הוא מוריד עלויות באמצעות שינויי ערוצים ובינה מלאכותית.

הבנק הכריז גם על התחייבות של CAD 100 מיליארד לתעשייה הקנדית, תוך התמקדות בנפט וגז, ביטחון ופיתוח אזורי במערב קנדה, קולומביה הבריטית וקוויבק.

הבנקאות המסחרית הייתה תחום השקעה מרכזי. ההנהלה ציינה כי צינור העסקאות הוא החזק ביותר שנרשם בתקופה ממושכת, בסיוע כושר מכירות גדול יותר בהלוואות לשוק הביניים ולעסקים קטנים ונוכחות שטח גדולה יותר במערב קנדה, קולומביה הבריטית וקוויבק.

בתחום המשכנתאות, הבנק מיצב מחדש את העסק כעוגן עדיפות ולא כמוצר עצמאי. ההנהלה ציינה כי לקוחות המשכנתאות נוטים להיות אמידים יותר, מחזיקים יתרות גדולות יותר ומפקידים פיקדונות דביקים יותר מהלקוח הממוצע.

עסק כרטיסי האשראי נבנה מחדש עם הנהגה חדשה והתמקדות במה שהבנק מכנה "Brilliant Basics", כלומר אינטגרציה הדוקה יותר לאורך שרשרת הערך. הבנק גם מקדם פרמיוּם, כאשר כרטיסים פרמיום מהווים כיום 45% מהרכישות החדשות.

Tangerine, הפלטפורמה הדיגיטלית בלבד של Scotiabank עם 2 מיליון לקוחות, עוברת מודרניזציה עם מחסנית טכנולוגית חדשה ובינה מלאכותית רבה יותר. ההנהלה ציינה כי היא תתרחב לתחום העושר ולעסקים קטנים ותהפוך למנוע צמיחה חשוב יותר.

אסטרטגיית הסניפים משתנה אף היא. הבנק מצמצם מ"ר תוך הוספת מומחים, כך שהסניפים יוכלו להתמקד יותר בייעוץ ופחות בעסקאות שגרתיות. כלים דיגיטליים משתלטים על משימות בסיסיות יותר, ומפחיתים את התנועה בסניפים.

הבינה המלאכותית הופכת לחלק מהעבודה היומיומית בכל הבנק.

• כ-18,000 עובדים משתמשים בכלי Ask AI של הבנק.
• זמן האימות בחיתום משכנתאות קוצר ב-70% באמצעות בינה מלאכותית.
• בינה מלאכותית מאיצה פיתוח תוכנה בתחומי הנתונים, הדיגיטל והאנליטיקה.
• מנהלי קשרי לקוחות משתמשים בכלי בינה מלאכותית להכנה לפגישות לקוחות.
• הבנק מפתח עובדי בינה מלאכותית אוטונומיים שיכולים להשלים משימות שלמות ולא רק חלקים מהן.

ההנהלה ציינה כי הוסיפה גם 500 יועצים וירטואליים לצוות המכירות והגדילה משמעותית את מספר המומחים בסניפים במהלך חמש השנים האחרונות. החברה ציינה כי ההחזר על השקעות אלו צפוי להתממש תוך 12 חודשים.

תחזית עתידית

בוגדנריס אמר כי הבנק רואה את עצמו רק "בתחילת הדרך", מה שמרמז כי עדיין יש מקום להתקדמות נוספת.

• יעד התשואה על ההון של 24% לבנקאות הקנדית נותר המטרה הפיננסית העיקרית.
• התרחבות מרג’ין הריבית נטו צפויה להימשך.
• שיפור המרג’ין המותאם לסיכון צפוי להאיץ, במיוחד בשנת הכספים 2027 עם תמחור מחדש של המשכנתאות.
• צמיחת הכנסות העמלות צפויה להישאר מעל 20%.
• הלוואות שאינן משכנתאות צפויות לצמוח מהר יותר מהלוואות משכנתא — בפעם הראשונה בשנתיים.
• חדירת ההכנסות הדיגיטליות מיועדת לעלות ל-30% מכ-18%.
• חדירת המכירות הדיגיטליות צפויה לעבור לפחות ל-50% מ-40%.
• יחס העלות להכנסה צפוי לרדת מתחת לרמת 45% הנוכחית.
• Tangerine צפויה להפוך לחלק בעל צמיחה מהירה יותר בבנקאות הקנדית.
• הלוואות מסחריות, לשוק הביניים ולעסקים קטנים צפויות להישאר מנועי הצמיחה העיקריים.

ההנהלה ציינה כי תמשיך להשקיע בטכנולוגיה, אבטחת סייבר ויציבות מערכות, תוך שמירה על בסיס עלויות תפעוליות ממושמע. היא ציינה כי 80% עד 85% מהעלויות מנוהלות בהדוקות, עם השקעה סלקטיבית בתפקידים מול לקוחות ובתפקידים מתמחים.

הבנק ציין גם כי ימשיך לאחד סניפים, אך ישמור על כוח אדם מומחה או יגדילו היכן שנדרש. המטרה היא להעמיק קשרים ולשפר פרודוקטיביות, לא פשוט לצמצם את הרשת.

בצד המאקרו, ההנהלה הכירה באי-הוודאות בתחום המכסים ומדיניות הסחר, אך ציינה כי הבנק אינו משנה את אסטרטגיתו בשל כך. הכרזות ממשלתיות אחרונות על השקעות ונתוני תוצר מקומי גולמי חזקים יותר שיפרו את סנטימנט הלקוחות, נאמר.

הבנק ציין כי הוא עוקב אחר מגזרים שעשויים להיות חשופים יותר למכסים, כולל ייצור, סחר, נדל"ן מסחרי וחקלאות. הוא מיישם מבחני לחץ, ניטור צמוד וחיתום ממושמע באותם תחומים. ההנהלה ציינה כי טרם ידוע מה יהיו אמצעי התמיכה הממשלתיים, אך היא נותרת בטוחה כי צינור העסקאות המסחרי יוכל לעמוד בכך.

Scotiabank ציינה גם כי השקעתה הנוכחית ב-KeyBank נותרת מספקת ואין שינויים צפויים בעמדה זו.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, נשאלה ההנהלה על השפעת המכסים והכלכלה הרחבה. בוגדנריס אמר כי לקוחות מסחריים הראו חוסן ומסתגלים היטב, בעוד שלקוחות קמעונאיים באזורים פגיעים נמצאים תחת ניטור צמוד.

• צינור הבנקאות המסחרית תואר כחזק ביותר בתקופה ממושכת.
• ההנהלה ציינה כי אי-הוודאות בתחום המכסים לא האטה את יכולת הבנק לבצע את תוכניותיו.
• סנטימנט הלקוחות השתפר לאחר יוזמות ממשלתיות אחרונות בתחום ההשקעות.
• נתוני תוצר מקומי גולמי חזקים צוינו כסימן חיובי נוסף.
• תמיכה ממשלתית פוטנציאלית למגזרים שנפגעו ממכסים עשויה לסייע, אך הפרטים טרם ידועים.

בשאלה על KeyBank, ההנהלה ציינה כי ההשקעה עומדת ביעדיה המקוריים ואין תוכניות לשנות את המבנה או האסטרטגיה.

סיכום

Scotiabank עזבה את הוועידה עם מסר ברור: אסטרטגיית הבנקאות הקנדית שלה מניבה תוצאות, וההנהלה מתכוונת להמשיך לדחוף את אותה תוכנית.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.