דואולינגו בכנס TMT הגלובלי של סיטי 2026: צמיחה לפני הכל

דואולינגו (DUOL) השתמשה בכנס TMT הגלובלי של סיטי לשנת 2026, ביום רביעי, 09.09.2026, כדי להגן על שינוי אסטרטגי מהותי: אפליקציית לימוד השפות מעדיפה צמיחה במשתמשים ומעורבות על פני הכנסות בטווח הקצר. החברה אמרה כי המהלך כבר מגדיל את מספר המשתמשים הפעילים יומיומית, אף שהיא מקבלת פשרות מסוימות בהכנסות מניוד בטווח הקצר, והמניה נותרת תחת לחץ.

המייסד-שותף והמנכ"ל לואיס פון אן אמר כי דואולינגו שואפת ל-100 מיליון משתמשים פעילים יומיומית עד 2028, ומאמינה שבינה מלאכותית תסייע לה ללמד טוב יותר, בעלות נמוכה יותר ובהיקף גדול יותר. הוא גם אמר כי החברה רואה סיכון מועט מתחרות בינה מלאכותית, בטענה שנתוני דואולינגו, עיצוב המוצר והמותג מעניקים לה יתרון.

ראשי פרקים

• דואולינגו אמרה כי לפני כ-8 עד 9 חודשים עברה מאופטימיזציה של הכנסות לאופטימיזציה של צמיחת קהל ודביקות המוצר.
• שיעור שימור המשתמשים הנוכחי של החברה הגיע לשיא של 84%, בעוד שצמיחת המשתמשים הפעילים יומיומית האיצה בכל האזורים הגיאוגרפיים לעומת השנה הקודמת.
• ההנהלה אמרה כי בינה מלאכותית מורידה עלויות ומשפרת את איכות ההוראה, כולל ירידה חדה בעלות אינטראקציות שיחות וידאו.
• דואולינגו מתרחבת מעבר לשפות למתמטיקה, מוזיקה ושחמט, כאשר השחמט צומח במהירות הגבוהה ביותר והמתמטיקה נתפסת כשוק גדול לתקופה ארוכה.
• החברה עדיין בוחנת שינויים בניוד, כולל תקופות ניסיון חינמיות ארוכות יותר והתאמות בדרגות המנוי, אך אמרה כי הצמיחה היא הקדימות כעת.

שינוי אסטרטגי לעבר צמיחה

פון אן אמר כי דואולינגו קיבלה החלטה מכוונת לפני כ-8 עד 9 חודשים להפסיק להתמקד בעיקר באופטימיזציה של הכנסות ובמקום זאת להתרכז בצמיחת משתמשים, מעורבות ואיכות המוצר.

• החברה סיפקה 16 רבעונים רצופים של צמיחה חזקה בהכנסות לפני הציר.
• ההנהלה רוצה כעת לבנות קהל גדול בהרבה תחילה, ולאחר מכן לשפר את הניוד לאורך זמן.
• פון אן אמר כי החברה מטוות 100 מיליון משתמשים פעילים יומיומית עד 2028.
• הוא אמר כי השינוי היה קשה אך הכרחי, מכיוון שבינה מלאכותית צפויה לשפר את תוצאות הלמידה במהלך 2 עד 3 השנים הבאות.

"אנחנו חברת אופטימיזציה מדהימה. אנחנו מייעלים דברים," אמר. "הבהיר לי שהיינו מבלים את רוב זמננו באופטימיזציה של הכנסות, מה שחשבתי שהוא קצר-רואי."

הוא הוסיף כי החברה צריכה להתמקד ב"גודל הקהל", במיוחד מכיוון שבינה מלאכותית עשויה לשפר את ההוראה משמעותית בעתיד הקרוב.

תוצאות פיננסיות ותחזית פיננסית

דואולינגו לא הציגה עדכון רווחים מלא בדיון הכנס הזה, אך חזרה על המסגרת הפיננסית סביב דחיפת הצמיחה.

• לשנת 2024, החברה מטוות צמיחה של כ-10% בהזמנות.
• ה-EBITDA המתואם צפוי להישאר בטווח שהוצהר על ידי החברה.
• ההנהלה אמרה כי מגבלות אלו מאפשרות לה להשקיע בצמיחת משתמשים תוך שמירה על משמעת בהוצאות.
• החברה אמרה כי כבר ראתה את היתרונות של שימור חזק יותר ומעורבות גדולה יותר, התומכים בניוד עתידי.

מניית דואולינגו עמדה לאחרונה על $140.77, ירידה של 3.84% מהסיום הקודם של $146.39. המניות נותרות הרחק מתחת לשיא של 52 שבועות של $353, אם כי הרבה מעל לשפל של $87.89.

עדכונים תפעוליים

פון אן אמר כי הצמיחה של החברה נבעה בעיקר מהפיכת המוצר ל"דביק" יותר, ולא מאירועים חד-פעמיים.

• צמיחת המשתמשים הפעילים יומיומית האיצה משנה לשנה בכל אזור גיאוגרפי.
• שיעור שימור המשתמשים הנוכחי של החברה, או CUR, הגיע ל-84%, שיא כל הזמנים וכ-נקודת אחוז אחת גבוה יותר מאשר שנה קודם לכן.
• CUR מודד את הסיכוי שמשתמש פעיל ביום נתון יחזור למחרת, אם היה פעיל גם במהלך שבעת הימים הקודמים.
• דואולינגו אמרה כי יחס המשתמשים הפעילים יומיומית למשתמשים הפעילים חודשיים שלה גבוה באופן יוצא דופן ומעל לרוב מדדי ייחוס בתעשיית המשחקים.

החברה גם אמרה כי היא מריצה מאות בדיקות A/B בכל שבוע ב-iOS וב-Android.

• כ-50% מהבדיקות הללו עומדות ביעדיהן, בין אם במעורבות, הכנסות או איכות הוראה.
• פיתוח בסיוע בינה מלאכותית כמעט הכפיל את תפוקת הבדיקות לעובד בחודשים האחרונים.
• צוות המוצר יכול לקחת רעיון מסקיצה לבדיקה חיה בכ-חודש אחד.
• החברה אמרה כי מחזור השחרור השבועי שלה ממשיך לתמוך בחזרה מתמדת.

דואולינגו אמרה כי תכונת Streak Revival, שאפשרה ל-15 מיליון משתמשים לשחזר רצפים שאבדו, סייעה לצמיחה אך לא הייתה הגורם העיקרי להאצה. החברה אמרה כי האפקט הגדול יותר נבע משיפורים קטנים רבים במוצר.

גם השיווק השתנה.

• דואולינגו עברה מעבר לערוצי המדיה החברתית שבבעלותה ב-YouTube, TikTok ו-Instagram.
• היא עובדת כעת עם אלפי יוצרי תוכן שנוצר על ידי משתמשים.
• היא גם משתמשת בשיווק ביצועים, שהוא עדיין ערוץ הכנסות צנוע.
• החברה אמרה כי היא רוצה לשמור על סגנון המותג ה"מטורף" הידוע שלה, אך עם יותר התמקדות באיכות ויעילות ההוראה.

אסטרטגיית מוצר וטכנולוגיה

דואולינגו אמרה כי בינה מלאכותית היא מרכזית הן לפיתוח המוצר והן לשליטה בעלויות.

• החברה משתמשת במודלי בינה מלאכותית בקוד פתוח כשאפשר, ובמודלים מתקדמים כשהם מבצעים טוב יותר.
• תהליך המוצר שלה מתחיל ביצירת רעיונות, לאחר מכן סקיצה וסקירה, לאחר מכן בנייה בסיוע בינה מלאכותית, ולבסוף פריסה.
• שלושה תחומי אופטימיזציה עיקריים הם צמיחת משתמשים, הכנסות ואיכות הוראה.
• כל תחום נתמך על ידי צוותים של כ-100 אנשים המורכבים ממהנדסים, מעצבים ומנהלי מוצר.

פון אן אמר כי דואולינגו מצפה שבינה מלאכותית תשפר את תוצאות ההוראה באופן משמעותי.

"ב-2 עד 3 השנים הבאות, אני חושב שנהיה טובים כמו מורה פרטי אחד על אחד מבחינת תוצאות הלמידה," אמר. הוא טען כי דואולינגו תהיה זולה יותר ממורה אנושי ומהנה יותר לשימוש מכיוון שהיא מרגישה כמו משחק.

החברה גם תיארה מספר שינויי מוצר מבוססי התנהגות:

• היא בוחנת תזמון התראות לשיפור המעורבות.
• היא מתאימה אנימציות רצף לעידוד שימוש חוזר.
• היא משתמשת בסרגל התקדמות לא-ליניארי המציג התקדמות מהירה יותר בשלב מוקדם כדי ליצור תחושת מומנטום.
• היא מתאימה מסרים מוטיבציוניים לתרבויות שונות.

שינויים במנוי וניוד

דואולינגו אמרה כי היא ממשיכה לבחון כיצד לאזן צמיחה והכנסות באמצעות סטרקצ’ר המנוי שלה.

• החברה עברה מדרג Super Duolingo יחיד לדרג פרמיום Duolingo Max.
• Duolingo Max מתומחר בכ-פי שניים מעלות Super Duolingo.
• תכונת שיחת הוידאו, המשתמשת בבינה מלאכותית לתרגול שיחה, הייתה פעם מוגבלת ל-Max.
• היא מורחבת כעת למנויי Super, כאשר כל משתמשי Super החדשים מקבלים גישה ומשתמשים ותיקים מתווספים בהדרגה.

החברה אמרה כי עלות שיחת הוידאו ירדה בחדות.

• העלות לאינטראקציה ירדה מ-$0.30 לפחות מ-$0.01.
• זהו שיפור של כ-50 פעמים.
• דואולינגו זיכתה מודלי בינה מלאכותית בקוד פתוח ורווחי יעילות רחבים יותר.
• העלות הנמוכה יותר מקלה על הצעת התכונה למשתמשים נוספים.

דואולינגו גם בוחנת את אורך הניסיון החינמי.

• החברה עברה מניסיון של 7 ימים לניסיון של 30 ימים.
• ההנהלה אמרה כי תקופת 30 הימים נבחרה בחלקה מכיוון שהיא מרגישה כמו "חודש חינם".
• היא שוקלת כעת תקופות ניסיון ארוכות עוד יותר, אפשרית של 2 עד 3 חודשים.
• פון אן השווה את החשיבה הזו להצעת 3 החודשים של Spotify.

התרחבות מעבר לשפות

דואולינגו אמרה כי ההזדמנות לטווח ארוך שלה מתרחבת מעבר ללימוד שפות.

• מתמטיקה היא תחום צמיחה מרכזי, עם כ-1 מיליארד לומדים גלובליים.
• החברה אמרה כי מוצר המתמטיקה שלה שיפר את איכות ההוראה ומשרת כעת מיליוני משתמשים פעילים.
• שחמט צומח מהר יותר מכל נושא אחר שאינו שפה.
• מוזיקה נותרת חלק מאסטרטגיית ההתרחבות הרחבה יותר.

ההנהלה אמרה כי איכות ההוראה של החברה כבר הגיעה לרמות שוות לכיתה בעבר וכעת עוברת לשוויון עם מורה פרטי אחד על אחד. היא מצפה כי התקדמות זו תסייע לצמיחה מפה לאוזן כאשר משתמשים יתחילו לראות תוצאות למידה אמיתיות.

ראשי פרקים מהשאלות והתשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, פון אן דחה חששות שבינה מלאכותית עלולה להחליש את עסקי דואולינגו.

• הוא אמר כי משקיעים נהגו לשאול האם בינה מלאכותית "תהרוג" את החברה, אך שאלות אלו ברובן פסקו.
• הוא אמר כי אין ראיה אמיתית שבינה מלאכותית פוגעת בצמיחת המשתמשים.
• הוא אמר כי צמיחת המשתמשים של דואולינגו ממשיכה להאיץ.

פון אן אמר כי הדיון על סיכון הבינה המלאכותית נופל לשני תחומים עיקריים:

• תרגום שפות: הוא אמר כי משתמשים רבים הם חובבנים שלא אכפת להם אם קיימים כלי תרגום, בעוד שאחרים לומדים אנגלית מסיבות מעשיות.
• מוצרי בינה מלאכותית מתחרים: הוא אמר כי נתוני המשתמשים הייחודיים של דואולינגו מעניקים לה יתרון בהוראה ומעורבות.

על הקשר בין איכות הוראה לצמיחה, הוא אמר כי הראיה אינה תמיד מיידית.

• חלק מבדיקות A/B משפרות את הלמידה מבלי להראות עלייה מהירה במשתמשים הפעילים יומיומית.
• הוא אמר כי משתמשים עשויים להזדקק לשבועות או חודשים כדי להבחין בתוצאות למידה טובות יותר.
• הוא מצפה כי תוצאות חזקות יותר יתמכו בסופו של דבר בצמיחה מפה לאוזן.

על שיחת הוידאו, הוא אמר כי התכונה פופולרית וחשובה מכיוון שדיבור וכתיבה קשים יותר לתרגול מאשר קריאה והאזנה.

• משתמשים עם גישה נוטים להמשיך להשתמש בה.
• הוא כינה אותה מבדל מפתח ללימוד שפות.
• החברה עדיין בוחנת את הגדרת המנוי הטובה ביותר סביבה.

תחזית

דואולינגו אמרה כי השלב הבא של האסטרטגיה עדיין ממוקד בצמיחה, אך עבודת הניוד תחזור בצורה ברורה יותר מאוחר יותר.

• ההנהלה אמרה כי כנראה לא תתמקד רק בצמיחת משתמשים בשנה הבאה.
• היא מצפה לחדש מאמצי ניוד פעילים יותר ב-2025.
• חיסכון בעלויות מונע בינה מלאכותית אמור להמשיך לתמוך בתכונות חדשות וגישה רחבה יותר.
• החברה מאמינה כי המסלול הנוכחי שלה לעבר 100 מיליון משתמשים פעילים יומיומית "נראה ממש טוב".

לעת עתה, דואולינגו מהמרת כי קהל גדול ומעורב יותר ייצור כלכלה חזקה יותר לטווח ארוך מאשר דחיפה לטווח קצר להכנסות בלבד.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.