JFrog בכנס Canaccord: בינה מלאכותית מאיצה את המומנטום בענן

רביעי, 12.08.2026 — JFrog (FROG) ניצלה את כנס הצמיחה השנתי ה-46 של Canaccord Genuity כדי להדגיש רבעון חזק ותפקיד מורחב במחסנית תוכנת הבינה המלאכותית. ההנהלה ציינה כי החברה רשמה צמיחה איתנה בהכנסות ובשירותי הענן, אך גם הצביעה על שינויים בשוק המעצבים מחדש את התמחור, את ההוצאות על אבטחה ואת תבניות הקנייה של לקוחות.

נקודות מפתח

• JFrog דיווחה כי הכנסות הרבעון השני עלו ב-29% לעומת השנה הקודמת, בעוד שהכנסות הענן זינקו ב-53%.
• האבטחה הופכת לגורם מכירות משמעותי יותר, כאשר 80% מהלקוחות בקבוצת מיליון הדולר ו-40% מעסקאות הלקוחות החדשים כוללים מוצרי אבטחה.
• החברה מרחיבה את הפלטפורמה שלה מבינאריות תוכנה לארטיפקטים של בינה מלאכותית, כולל מודלי שפה גדולים, חיבורי MCP ומיומנויות סוכנים.
• השימוש נשאר מעל להתחייבויות המינימום במשך מספר רבעונות, מה שההנהלה צופה שיתמוך בהכנסות מחידוש והרחבה עתידיות.
• JFrog מנחה באופן שמרני בנוגע לצמיחה בענן, תוך שמירה על רצפה של 120% לשימור דולר נטו ושמירה על יצירת מזומנים חזקה.

תוצאות פיננסיות

JFrog ציינה כי הרבעון השני היה חזק מהצפוי, עם מומנטום רחב בכל תחומי הפעילות.

• סך ההכנסות צמח ב-29% על בסיס שנתי.
• הכנסות הענן צמחו ב-53% על בסיס שנתי ומהוות כעת 53% מסך ההכנסות.
• מרג’ין תזרים המזומנים החופשי הגיע ל-33%, שאותו תיארה ההנהלה כטריטוריה של עילית.
• לתחזית הפיננסית לשימור דולר נטו יש רצפה של 120%.
• תחזית הפיננסית לצמיחה בענן נקבעה בטווח נקודת אמצע של 34% עד 42%.

סמנכ"ל הכספים Ed Grabscheid אמר כי הרבעון שיקף שלושה גורמים עיקריים: אבטחה, שימוש מעל להתחייבויות המינימום ולקוחות שעוברים לרמות התחייבות שנתיות גבוהות יותר.

"היינו מרוצים מאוד מתוצאות הרבעון," אמר. "כפי שציינתם, צמיחה של 29% בשורה העליונה, צמיחה של 53% בענן, ואנו רואים כאן שלושה גורמים תורמים."

הוא הוסיף כי החברה ממשיכה להתמקד ביתרה, וציין כי JFrog מוכנה לוותר על כנקודת מרג’ין אחת במידת הצורך כדי להאיץ את הצמיחה.

עדכונים תפעוליים

ההנהלה ציינה כי פלטפורמת JFrog הופכת למרכזית יותר ויותר לאופן שבו חברות מנהלות נכסי תוכנה ובינה מלאכותית.

• JFrog רואה עצמה כעת כמערכת הרשומות לא רק עבור בינאריות תוכנה, אלא גם עבור ארטיפקטים של בינה מלאכותית כגון מודלי שפה גדולים, חיבורי MCP ורישומי מיומנויות.
• החברה ציינה כי ארגונים הופכים ל"מפעלי תוכנה" הפועלים במהירות של מכונות.
• יצירת קוד מונעת בינה מלאכותית יוצרת מה שההנהלה כינתה "צונאמי של בינאריות".
• אינטגרציות נייטיב עם סוכני קידוד כגון Claude ו-Cursor מסייעות ל-JFrog להגיע ליותר ממיליון מפתחים.

Jeff Schreiner, סגן נשיא לקשרי משקיעים, אמר כי תפקיד החברה מתרחב עם השוק.

"JFrog הייתה מערכת הרשומות עבור ארטיפקטי התוכנה שלכם, הבינאריות של התוכנה שלכם," אמר. "אנחנו ממוקמים כעת... כמערכת הרשומות שלכם עבור מודלי השפה הגדולים שלכם, עבור חיבורי ה-MCP שלכם, עבור רישומי המיומנויות שלכם."

ההנהלה ציינה כי הגדרת הארטיפקט התרחבה ככל שחברות מאמצות כלי בינה מלאכותית, סוכנים וזרימות עבודה מבוססות מודלים. נאמר כי מודלים מאוחסנים לרוב בקונטיינרים ויש לשמור אותם לצורכי ממשל ורולבק, מה שמגדיל את דרישות האחסנה לאורך זמן.

אבטחה כגורם צמיחה

האבטחה הייתה אחד הנושאים הבולטים ביותר בשיחה. JFrog ציינה כי מוצרי האבטחה שלה הם כעת חלק מרכזי מתנועת המכירות, ולא רק תוספת.

• 80% מלקוחות קבוצת מיליון הדולר רכשו מוצרי אבטחה.
• 40% מרכישות הלקוחות החדשים כללו אבטחה בעסק הראשוני.
• JFrog Curation תוארה כבעלת תחרות ישירה מועטה מאוד, אם בכלל.
• דיוני אבטחה מובילים כעת שיחות מכירות ארגוניות.

Grabscheid אמר כי התנהגות הקונים השתנתה ככל שתקציבי ה-CIO וה-CISO התאחדו.

"חל שינוי במהלך, נקרא לזה שלוש שנים," אמר. "לפני כן, היו שני תקציבים נפרדים. היה לכם תקציב ה-CIO, ואז היה לכם תקציב ה-CISO. שני התקציבים האלה מתאחדים כעת."

הוא אמר כי השינוי הזה הקל על JFrog למכור פלטפורמה המשלבת ניהול תוכנה ואבטחה. החברה ציינה גם כי כלי האבטחה המתקדמים שלה בנויים באופן נייטיב בתוך Artifactory, בעוד שמתחרים רבים מסתמכים על פתרונות נקודתיים שיש לחבר יחד.

ההנהלה ציינה כי JFrog Curation נוצרה לאחר שלקוח עמד בפני בחירה קשה: לאפשר הכל ולסרוק מאוחר יותר, או לחסום הכל ולבקש חריגים. נקודת הכאב של אותו לקוח הפכה למוצר רחב יותר.

בינה מלאכותית, OpenAI ומעבר לענן

JFrog הקדישה חלק ניכר מהשיחה לדיון בעבודתה עם מעבדות בינה מלאכותית מובילות ולהשפעת הבינה המלאכותית על אימוץ הענן.

• OpenAI אושרה כעת כלקוחה לאחר 18 חודשים תחת הסכם אי-גילוי.
• JFrog ציינה כי יש לה קשרים עמוקים עם מעבדות בינה מלאכותית בסיסיות.
• פגיעות אפס-יום ב-Artifactory התגלתה במהלך בדיקות ארגז החול של OpenAI ותוקנה במהירות.
• ההנהלה ציינה כי האירוע הדגים את הערך של פריסות ענן, שבהן ניתן להחיל עדכונים באופן מיידי.

Schreiner אמר כי הקשר עם OpenAI אישר את מיקומה של JFrog בתשתית הבינה המלאכותית. הוא גם ציין כי החברה היא אחד מכלי התשתית הבודדים המורשים לפעול בתוך ארגזי החול של מעבדות בסיסיות.

ההנהלה ציינה כי בעיית האבטחה האחרונה עשויה לחדש את העניין במעבר לענן, לאחר שחלק מהלקוחות האטו את המעבר לענן בעת הערכת האופן שבו הבינה המלאכותית משנה את צרכי הפריסה. בהגדרות מאורחות עצמית, תיקון עשוי להימשך ימים, בעוד שמשתמשי ענן יכולים לקבל עדכונים מיד.

החברה ציינה כי ההבדל הזה עשוי לדחוף לקוחות נוספים לכיוון הענן בעידן הבינה המלאכותית, במיוחד ככל שהאבטחה הופכת חשובה יותר.

תחזית עתידית

JFrog ציינה כי היא צופה שמגמות השימוש הנוכחיות יישארו חזקות עד סוף 2024, כאשר לקוחות צפויים להפוך שימוש זה להוצאה מחויבת גבוהה יותר במהלך מחזורי התקציב של 2025.

• הצריכה מעל להתחייבויות המינימום נשארה גבוהה במשך מספר רבעונות.
• ההנהלה צופה כי רמות אלו יישמרו לאורך שארית 2024.
• שימוש גבוה יותר אמור להיות מעוגן בהתחייבויות שנתיות גדולות יותר בחידושי 2025.
• JFrog צופה פחות "סלחנות תקציבית" ב-2027 ככל שההוצאות על בינה מלאכותית יהפכו מנורמלות יותר.

ההנהלה ציינה כי התחזית הפיננסית שלה מנוטרלת סיכונים במכוון, מכיוון שעסקאות גדולות ושימוש מעל המינימום עלולים להפוך את התוצאות הרבעוניות לבלתי אחידות. החברה ציינה כי טווח צמיחת הענן של 34% עד 42% מעניק למשקיעים רצפת ביטחון, תוך מתן מקום לעלייה אם המומנטום ימשיך.

נאמר גם כי מודל התמחור משתנה. התמחור המסורתי לפי מושב מפנה את מקומו למדדים מבוססי צריכה הקשורים לנתונים ולשימוש בשרתים, בעוד שמוצרי אבטחה עדיין משתמשים בתמחור לפי מפתח תורם. ההנהלה ציינה כי תמחור לינארי לא יתאים לצמיחה האקספוננציאלית בארטיפקטים שנוצרים על ידי סוכנים ומערכות בינה מלאכותית.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך השאלות, ההנהלה חזרה על מספר נושאים שעברו לאורך המצגת.

• הבינה המלאכותית מגדילה את מספר הבינאריות והמודלים שחברות חייבות לאחסן, לנהל ולאבטח.
• מודלים, קישורי MCP ומיומנויות מטופלים כעת כארטיפקטים מהמעלה הראשונה.
• JFrog ציינה כי מודלים אינם יכולים פשוט להחליף את הצורך בשכבת ממשל ניטרלית.
• החברה סבורה כי ארגונים יזדקקו למערכת מרכזית אחת לניהול מודלים וסוכני בינה מלאכותית מרובים.

Schreiner אמר כי גם אם סוכנים יבנו תוכנה ללא עזרת אדם, ארגונים עדיין יזדקקו ל-JFrog כדי לנהל את מה שאותם סוכנים עושים.

"כשהם לא צריכים בני אדם ולא צריכים עוד את Git כי זה רק בשבילנו בני האדם, והם בונים רק בינאריות, אתם עדיין צריכים את JFrog כי אנחנו מנהלים את מה שהסוכן עושה," אמר.

ההנהלה ציינה גם כי השוק נע לעבר איחוד פלטפורמות, ולא מוצרים נקודתיים נוספים. היא טענה כי חברות נייטיב לבינה מלאכותית ומעבדות בסיסיות יוצרות את התבנית לאימוץ ארגוני רחב יותר, בדומה לאופן שבו אימוץ מוקדם בקנה מידה גדול של יצרני רכב קבע פעם את התבנית לשאר התעשייה.

מיצוב בשוק

JFrog ציינה כי עמדתה התחרותית מתחזקת בזכות תפקידה כמערכת רשומות ניטרלית ובזכות היקף הפלטפורמה שלה.

• החברה ציינה כי פתרונות נקודתיים דורשים לעתים קרובות מלקוחות "לפרוץ את Artifactory" כדי לגרום להם לעבוד.
• אינטגרציה נייטיב מעניקה ל-JFrog יתרון בקנה מידה ובממשל.
• נאמר כי אצירה חשובה במיוחד ככל שארגונים שואבים מודלים וחבילות צד שלישי ממקורות כגון PyPI, Go ו-npm.
• ההנהלה ציינה כי לא ניתן להשאיר את האבטחה והממשל למודלים עצמם.

החברה ציינה כי היא אינה מנסה להתחרות עם מודלי בינה מלאכותית על ממשל. במקום זאת, היא רוצה להישאר הפלטפורמה שמתעדת, מאבטחת ומתקנת את נכסי התוכנה והבינה המלאכותית שאותם מודלים יוצרים.

לפרטים נוספים, אנא עיינו בתמליל המלא להלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.