אמפליטוד בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026: תוכנית צמיחה מורחבת

יום שלישי, 11.08.2026 — Amplitude (AMPL) השתמשה בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026 כדי להציג שינוי מקיף בעסקיה, תוך הדגשת האצה בצמיחה, מודל תמחור חדש והתרחבות משמעותית לתוך תוכנות ארגוניות. החברה גם הצביעה על לחץ על המרג’ין בתקופה הקרובה כתוצאה מעלויות נתונים ובינה מלאכותית גבוהות יותר, אף שטענה כי השקעות אלו אמורות לתמוך בהכנסות ורווחיות חזקות יותר בהמשך.

נקודות מפתח

• Amplitude דיווחה כי צמיחת ה-ARR האיצה ל-22% ברבעון האחרון, לעומת 6% כאשר סמנכ"ל הכספים Andrew Casey הצטרף לפני שנתיים, כולל התרומה של Statsig.
• החברה העבירה את רוב העסקים החדשים למודל תמחור מאוחד, כאשר 70% מהעסקאות ברבעון השני בוצעו תחת הסטרקצ’ר החדש.
• ה-RPO צמח ביותר מ-30% במשך שישה רבעונות רצופים, בעוד שקצב קליטת הנתונים עולה ב-30% משנה לשנה והשימוש של לקוחות בזכאויות הנתונים המוסכמות עלה מעל 80%.
• ההנהלה מתמקדת בתכונות AI להגדלת האימוץ תחילה, כאשר המונטיזציה תבוא בהמשך דרך מוצרים חדשים כגון AI Feedback, Agentic Analytics ו-Wave.
• Amplitude ציינה כי היא עוברת לתמהיל מכירות מאוזן יותר ונוכחות ארגונית רחבה יותר, כאשר הכנסות ההרחבה מהוות כעת חלק גדול יותר מהעסק.

תוצאות פיננסיות

סמנכ"ל הכספים Andrew Casey אמר כי החברה השיגה התקדמות ברורה מאז הגיעו, הן בצמיחה והן באיכות הלקוחות.

• צמיחת ה-ARR עלתה מ-6% בעת הגעתו של Casey ל-22% ברבעון האחרון, כולל תרומת רכישת Statsig.
• לקוחות ארגוניים מהווים כעת 69% מסך ה-ARR, לעומת 60% לפני שנתיים.
• התחייבויות ביצוע נותרות, או RPO, צמחו ביותר מ-30% במשך שישה רבעונות רצופים.
• קצב קליטת הנתונים של לקוחות עולה ב-30% משנה לשנה.
• לקוחות משתמשים כעת ביותר מ-80% מהזכאויות לנתונים המוסכמות שלהם, לעומת כ-60% בעת הצטרפות Casey.
• החברה ציינה כי התחזית הפיננסית שלה קוראת לצמיחה של 21% בתקופה הקרובה.

Casey אמר כי הוא בטוח בתחזית זו מכיוון שהחברה יכולה לראות ביקוש בסיסי חזק יותר במדדי הפעילות שלה. הוא אמר: "אני מבסס זאת על מה שאני יכול לראות ולדעת. מעסק תוכנה שמייצר עמידות גוברת, אתה מקבל ביטחון הולך וגדל ביכולתך להניע צמיחה."

עדכונים תפעוליים

Amplitude תיארה שיפוץ מקיף של גישת התמחור, האריזה והמכירות שלה. Casey אמר כי החברה ירשה סטרקצ’ר שנבנה לעסק של מוצר נקודתי, לא לפלטפורמה.

• המודל הישן השתמש במדדים נפרדים, עקומות מחיר והצעות ערך לכל מוצר.
• לקוחות נזקקו לעיתים לחמישה קריאות מד נפרדות כדי לקבל הצעת מחיר מלאה לפלטפורמה.
• חסמי תשלום הקשו על ניסוי ואימוץ מודולים כגון ניסויים.
• לא קיימה עקומת ניכיון מבוססת-נפח סטנדרטית.

המודל החדש מתאחד סביב מד מבוסס-אירועים, שלדברי החברה כבר מתאים ל-86% מהבסיס המותקן. הוא גם מוסיף ניכיונות מבוססי נפח, מסיר חסמי תשלום על מוצרים ומאפשר ניסויים חינמיים על פני מודולים.

• עד הרבעון השני, 70% מהעסקאות החדשות הושלמו תחת הסטרקצ’ר החדש של התמחור.
• Amplitude ציינה כי המודל החדש יוצר שקיפות תמחור ברורה יותר ללקוחות המוסיפים מודולים.
• החברה ציינה כי העלייה האופיינית היא כ-30% לכל מודול נוסף.
• ההנהלה ציינה כי המרג’ין הגולמי השולי על מודולים נוספים יכול להתקרב לאחדות כאשר מוקלט מאגר נתונים יחיד, אם כי הוא יורד כאשר לקוחות מוסיפים מאגרי נתונים נוספים הדורשים קליטה מיוחדת.

Casey אמר כי ההגדרה הישנה פגעה בעסק. "אסטרטגיית התמחור והאריזה שלנו הייתה שגויה. היא הייתה מאורגנת עבור ארכיטקטורת מוצר נקודתי. היא גרמה לגלגול יתר. היא גרמה לחיכוך בתהליך המכירה. היא גרמה לחיכוך עם לקוחות שאימצו יותר מהיכולות שלנו," אמר.

החברה גם ציינה כי ארגנה מחדש את ארגון המכירות שלה.

• Amplitude עברה ממנוע מכירות ממוקד-מוצר למודל ממוקד-ארגון.
• תמריצי המכירות אוזנו מחדש כדי לעודד פיצול שווה יותר בין לוגואים חדשים והרחבה.
• היעד הוא כעת תמהיל של 50-50 בין הכנסות מלוגו חדש להרחבה, לעומת 30-70 לפני כן; התמהיל הנוכחי הוא כ-40-60.
• ההנהלה ציינה כי הרחבה יכולה להיות בין 5 ל-20 פעמים ערך עסקת הנחיתה הראשונית.

Casey אמר כי החברה מעדיפה לנחות מספר עסקאות ארגוניות קטנות יותר ולהרחיבן לאורך זמן מאשר לרדוף אחר חוזה גדול אחד מראש. "הייתי מעדיף בהרבה 10 לקוחות G2K חדשים ב-$100,000 כל אחד מאשר אחד ב-$1,000,000. הסיבה היא שאנחנו הולכים להוכיח ערך, וההרחבות האלו יכולות להיות דרמטיות מאוד," אמר.

Amplitude גם ציינה כי הרחיבה את בסיס לקוחותיה מעבר לחברות ילידות-דיגיטל.

• האנכי הגדול ביותר שלה נותר חברות תוכנה, דיגיטל ו-AI-native, בכ-30% מבסיס הלקוחות.
• היא מתרחבת לתוך ארגונים מסורתיים כגון Domino’s Pizza, Paramount ו-Hertz Auto.
• צמיחת לקוחות שאינם טכנולוגיים הייתה דומה לקבוצת הטכנולוגיה, אם כי לקוחות טכנולוגיים צמחו מעט מהר יותר לאחרונה.
• החברה מוכרת לקבוצה רחבה יותר של קונים, כולל מנהלי שיווק ראשיים, מנהלי מוצר ראשיים, מנהלי טכנולוגיה ראשיים, מנהלי נתונים ראשיים ומנהלי הכנסות ראשיים.

בנוגע לפיתוח מוצרים, Amplitude ציינה כי בנתה ורכשה יכולות סביב עסק הניתוח המרכזי שלה.

• היא פיתחה מוצרים פנימיים בניסויים ובהקלטת מושבים.
• היא רכשה מוצרים משלימים לבניית פלטפורמה מאוחדת יותר.
• עסקת Statsig הוסיפה ניסויים ילידי-מחסן נתונים ובסיס לקוחות ממוקד-הנדסה.
• החברה ציינה כי שילבה מוצרים אלו בתהליך עבודה ומונחייה נתונים משותפים.

אסטרטגיית AI ומוצר

Casey אמר כי אסטרטגיית ה-AI של Amplitude מתוכננת תחילה להגדיל את האימוץ, לא לחלץ הכנסות מיידיות.

• החברה השיקה את Global Chat ו-MCP, או Model Context Protocol, כדי להקל על השימוש בפלטפורמה.
• היא בחרה שלא לגבות תשלום מיוחד עבור תכונות ה-AI הראשוניות הללו.
• ההנהלה ציינה כי המטרה הייתה להוריד את החסם לאימוץ ולהרחיב את השימוש על פני פונקציות עסקיות נוספות.
• תכונות אלו הגדילו את קליטת הנתונים ואת השימוש בפלטפורמה, אשר לדברי החברה אמורים לתמוך בהכנסות עתידיות.

Casey אמר: "הבעיה הגדולה ביותר שלנו לא הייתה בתחילה ניסיון למונטיזציה של AI. היה מדובר למעשה בהנעת אימוץ רחב יותר של Amplitude על פני מקרי שימוש עסקיים שונים. אם נוכל להגיע לנקודה שבה, באמצעות יכולות אגנטיות בפלטפורמה, יהיו לנו משתמשים רחבים יותר ודרך שפה טבעית לממשק עם Amplitude, נוריד את החסם לאימוץ."

החברה ציינה כי היא מפתחת כעת מוצרי AI חדשים שיהיו בעלי מונטיזציה ישירה יותר.

• AI Feedback
• Agentic Analytics
• Wave

ההנהלה ציינה כי לקוח המשתמש בסוכן גלובלי עם גישה לסוכני-משנה על פני מודולים יצטרך להיות לקוח משלם עבור אותם מודולים בסיסיים. כמו כן נאמר כי התמחור עבור מודולים מרכזיים עבר מחוזים היסטוריים של $100 לכ-$250 ומעלה עבור מקרי שימוש מבוססי-AI.

תחזית עתידית

Amplitude ציינה כי היא רואה הזדמנות שוק ארוכת טווח גדולה יותר ככל שהיא מתרחבת מעבר לניתוח מוצרים ולשכבת ניטור ומדידה רחבה יותר עבור תוכנות.

• החברה רוצה לתמוך במוצרים, אתרי אינטרנט, אפליקציות מובייל, קיוסקים וממשקים אגנטיים מתפתחים.
• היא רואה את עצמה כחלק ממחסנית מעורבות הלקוח הדיגיטלי, לא רק ככלי ניתוח.
• ההנהלה ציינה כי היא מובדלת מחברות ניטור תשתיות כגון דאטה-דוג מכיוון שהיא מתמקדת בשכבת האפליקציה ובמגוון רחב יותר של מקרי שימוש.
• במקרי שימוש שיווקיים, החברה ציינה כי היא מתחרה עם Google ואדובי סיסטמס.
• במקרי שימוש של הנדסה ומוצר, היא מתחרה עם כלי ניתוח תוכנה וניטור אחרים.

המנכ"ל Spencer תיאר צמיחה של 20% כרצפה, אך Casey אמר כי התחזית שלו מבוססת על נתוני פעילות קונקרטיים ולא על טענות שוק רחבות. הוא הצביע על צמיחת RPO, מגמות קליטת נתונים ושימוש גבוה יותר של לקוחות כראיה לכך שהעסק הופך עמיד יותר.

ההנהלה גם ציינה כי יש להציב את לחץ המרג’ין בתקופה הקרובה בהקשר הנכון.

• המרג’ין הגולמי נמצא תחת לחץ מנפחי קליטת נתונים גבוהים יותר.
• החברה גם סופגת עלויות היסק AI כדי לתמוך באימוץ.
• נאמר כי יתרונות משא ומתן מחדש על חוזה AWS מתחילים כעת להופיע.
• היא מצפה כי מודלים פתוחים, תנאי חוזה טובים יותר ואופטימיזציה של מודלים יסייעו למרג’ינים לאורך זמן.
• Amplitude ציינה כי המונטיזציה העתידית של נפחי נתונים גבוהים יותר אמורה גם היא לתמוך בהתרחבות המרג’ין.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, Casey חזר מספר פעמים לאותם נושאים: בהירות תמחור, הכנסות הרחבה ואימוץ AI.

• הוא אמר כי המד מבוסס-האירועים הוא פרוקסי הערך הנכון עבור רוב הלקוחות, מכיוון ש-86% מהבסיס המותקן כבר משתמש בו.
• הוא אמר כי מודל התמחור החדש מקל על לקוחות להעריך ולהוסיף מודולים מבלי להתמודד עם חסמי תשלום או הצעות מחיר מורכבות.
• הוא אמר כי החברה רוצה סטרקצ’ר תמריצי מכירות מאוזן יותר מכיוון שהכנסות ההרחבה יכולות להיות בעלות ערך גבוה בהרבה מהמכירה הראשונית.
• הוא אמר כי תכונות AI כגון Global Agent ו-MCP הושארו ללא מונטיזציה בתחילה כדי להאיץ את האימוץ.
• הוא אמר כי גישה לסוכני-משנה עדיין תדרוש מלקוחות לשלם עבור המודולים הבסיסיים.

Casey גם אמר כי החברה אינה מודאגת מרעש המרג’ין לטווח הקרוב הנובע מצמיחת AI ונתונים. לדעתו, טביעת הרגל הגדולה יותר של הנתונים אמורה בסופו של דבר ליצור הן הכנסות גבוהות יותר והן כלכלה טובה יותר.

הקשר שוק

מניות Amplitude נסגרו ב-$12.69, עלייה של 4.1% מהסגירה הקודמת של $12.19, ולא השתנו במסחר לאחר שעות המסחר באותה רמה. המנית סטוק נסחרת קרוב לראש טווח 52 השבועות שלה של $5.51 עד $12.87.

המהלך הגיע כאשר משקיעים שמעו מסר שהיה גם זהיר וגם בונה: החברה מוציאה יותר היום על נתונים ו-AI, אך היא גם רואה ביקוש ארגוני חזק יותר, קיבול תמחור טוב יותר והזדמנות גדולה יותר לפניה.

לתמליל המלא, אנא עיינו בחומר שלהלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.