אוסטר בכנס אופנהיימר: אסטרטגיית הפלטפורמה תופסת תאוצה

יום שלישי, 11.08.2026 — אוסטר (OUST) השתמשה בכנס הטכנולוגיה, האינטרנט והתקשורת השנתי ה-29 של אופנהיימר כדי להציג עסק שנמצא בצמיחה, אך גם משתנה במהירות. ההנהלה אמרה כי חברת הליידר רואה ביקוש חזק למוצריה החדשים ולאסטרטגיית פלטפורמה רחבה יותר, אפילו כשהשוק לבינה מלאכותית פיזית ורובוטיקה נותר לא אחיד וקשה לחיזוי.

החברה הצביעה על 14 רבעונים רצופים של צמיחה בהכנסות, קצב רבעוני מעל $55 מיליון ויותר מ-$450 מיליון במזומנים. במקביל, מנהלים אמרו כי אוסטר עדיין פועלת עם הפסדי EBITDA רבעוניים של מספר מיליוני דולרים בודדים, ומשקיעה רבות בפיתוח מוצרים, ייצור וחוסן שרשרת האספקה.

נקודות מפתח

• אוסטר דיווחה על 14 רבעונים רצופים של צמיחה בהכנסות, וכעת פועלת בקצב של יותר מ-$55 מיליון בהכנסות רבעוניות.
• Rev8, חיישן הליידר מהדור הבא של החברה עם צבע RGB מובנה, כבר מושך הזמנות של מיליוני דולרים מלקוחות חדשים וקיימים.
• רכישת Stereolabs מסייעת לאוסטר לעבור מעסק של חיישן בודד לפלטפורמה רחבה יותר הכוללת ליידר, מצלמות, מחשוב ותוכנה.
• ההנהלה אמרה כי לחברה יש יותר מ-$450 מיליון במזומנים, המפחיתים את סיכון המימון בזמן שהיא משקיעה בצמיחה.
• אוסטר מדגישה בטיחות פונקציונלית, הפחתת סיכוני שרשרת האספקה וגיוון בין רכב, תעשייה, תשתיות חכמות ורובוטיקה.

אסטרטגיית פלטפורמה ומעבר מוצרי

המנכ"ל אנגוס פאקאלה אמר כי אסטרטגיית החברה מתמקדת כעת בהפיכתה לספקית פלטפורמה ולא רק לספקית ליידר. הפלטפורמה כוללת חיישנים, מצלמות, מחשוב וכלי תוכנה שמטרתם לסייע ללקוחות לבנות מערכות תפיסה מהר יותר.

• הרבעון השני של 2024 היה הרבעון המלא הראשון לאחר רכישת Stereolabs, שהעניקה לאוסטר מחסנית תוכנה ומצלמות רחבה יותר.
• החברה השיקה את Rev8, חיישן הליידר מהדור הבא עם יכולת צבע RGB מובנית.
• פאקאלה אמר כי השילוב של ליידר ונתוני צבע יוצר תמונה שלמה יותר של העולם הפיזי.
• הוא תיאר את המעבר כדומה למעבר מטלוויזיה בשחור-לבן לטלוויזיה צבעונית, ואמר שהשינוי קשה לביטול ברגע שלקוחות מאמצים אותו.

פאקאלה אמר כי החיישן החדש נועד להפוך את הצעת אוסטר ל"בחירה ברורה" ללקוחות. הוא אמר: "Rev8 לוקח משהו שכבר הוא באמת עמדת מנהיגות והופך אותו, הייתי אומר, לברור שאין בחירה אחרת, על ידי הבאת יכולות ביצוע נוספות ועכשיו גם RGB לתמהיל."

הוא הוסיף: "ליידר צבע מובנה הוא נתוני ליידר שיש בהם מידע RGB או צבע בכל נקודה. אנחנו למעשה משלבים חישת עומק וצבע כדי לתאר את מצב העולם הפיזי. אתה צריך את שני הערוצים."

טכנולוגיה ועמדה תחרותית

אוסטר אמרה כי פריצת הדרך הטכנית המרכזית היא שהצבע מובנה בחיישן ברמת הסיליקון דרך שבב ארכיטקטורת L4 שלה. ההנהלה אמרה שזה חשוב כי מתחרים שמנסים להוסיף צבע מאוחר יותר, או דרך שיטות פחות משולבות, עלולים להתקשות לספק מוצר עובד בקנה מידה.

• החברה אמרה כי עיצוב Rev8 משלב חישת צבע ועומק על שבב אחד לראשונה.
• פאקאלה אמר כי לעשות זאת נכון דורש עבודה ברמה הנמוכה ביותר, כלומר שבב הסיליקון עצמו.
• הוא העריך כי לאוסטר יש יתרון של 2 עד 5 שנים, בהתאם למוצר ולמקרה השימוש.
• ההנהלה אמרה כי לקוחות בודקים מוצרים לפני הקנייה, ולכן הצעות ליידר צבע נחותות לא צפויות לתפוס תאוצה.

פאקאלה אמר: "זה קשה כי כדי לעשות זאת נכון, אתה צריך לעשות זאת ברמה הנמוכה ביותר האפשרית, שהיא ברמת שבב הסיליקון. ל-Rev8 יש שבב סיליקון בארכיטקטורת L4 שיש בו חישת צבע ועומק משולבים לראשונה על שבב יחיד."

הוא גם אמר: "אני חושב שיש לנו מספר שנים, 2 עד 5 שנות יתרון, בהתאם לסוג המוצר ולסביבה שבה אנחנו משתמשים בו. יתרון בשל זמני האספקה של הסיליקון הקשורים לעשות זאת נכון."

תוצאות פיננסיות ומאזן

סמנכ"ל הכספים קן ג’יאנלה אמר כי התוצאות האחרונות של אוסטר מראות מומנטום מתמשך ובסיס פיננסי חזק יותר. הוא אמר כי החברה הפחיתה את סיכון המימון ויכולה להמשיך להשקיע ללא לחץ קרוב לגיוס הון.

• ההכנסות צמחו במשך 14 רבעונים רצופים.
• ההכנסות הרבעוניות פועלות כעת מעל $55 מיליון.
• הכנסות המוצרים, למעט תמלוגים, היו טובות מהצפוי ברבעון השני של 2024.
• הכנסות המוצרים ברבעון השלישי של 2024 צפויות להיות גבוהות מהרבעון השני.
• לחברה יש יותר מ-$450 מיליון במזומנים במאזן לאחר גיוסי הון אחרונים.
• הפסדי EBITDA רבעוניים נותרים במספר מיליוני דולרים בודדים.
• ההנהלה אמרה כי העסק ממומן במלואו ואינו עומד בפני סיכון מימון פיננסי.

ג’יאנלה אמר כי המלאי עולה מכיוון שהחברה מבצעת השקעות אסטרטגיות בשרשרת האספקה ומחזיקה יותר סחורה מוגמרת. הוא גם אמר כי לאוסטר יש נראות של 18 עד 24 חודשים על רכיבים בעלי זמני אספקה ארוכים דרך שותפויות הקשורות לצבר הזמנות הלקוחות.

עדכונים תפעוליים ותאוצת לקוחות

ההנהלה אמרה כי Rev8 עדיין בשלבים מוקדמים של עלייה בייצור בנפח, אך הביקוש כבר גלוי בהזמנות ובפריסות. החברה מצפה שההיקף יואץ בתקופת ספטמבר 2024 וימשיך לאורך הרבעון הרביעי ומעבר לו.

• הזמנות Rev8 מרובות של מיליוני דולרים כבר נרשמו מלקוחות חדשים וקיימים.
• מחלקת התחבורה של יוטה פרסה 160 צמתים באמצעות חיישני OS1 Max Rev8.
• ההנהלה הדגישה כי זהו סימן חשוב לאימוץ מלקוח שמרני מהמגזר הציבורי.
• Rev7 צפוי להישאר בייצור לזמן רב כשלקוחות קיימים ממשיכים לפרוס אותו.
• אוסטר אמרה כי הענף התעשייתי היה תורם ההכנסות הגדול ביותר שלה ברבעון האחרון.
• הביקוש לתשתיות חכמות גדל, במיוחד ביישומי תחבורה.

החברה גם אמרה כי עסק Stereolabs מוגדר למלאי מהיר ומילוי מהיר, מה שאמור לסייע לה להגיב מהר יותר לביקוש. השקעות כושר גם מתבצעות אצל יצרנים קבלניים.

שרשרת אספקה וייצור

אוסטר הקדישה חלק ניכר מהשיחה לחוסן שרשרת האספקה, ואמרה שהיא הפכה לנקודת מכירה בשיחות עם לקוחות, במיוחד עם קונים תאגידיים גדולים וחשבונות הקשורים לממשלה.

• החברה אמרה כי השיגה אישור Blue UAS לאחר שנים של עבודה.
• היא ביצעה השקעה שלילית ברכיבי שרשרת האספקה הסינית כחלק ממאמץ הפחתת סיכונים רחב יותר.
• אוסטר אמרה כי כעת יש לה שרשרת אספקה מקומית ומערבית לחלקים קריטיים.
• צוות שרשרת האספקה בנה קשרים עמוקים עם ספקים מרכזיים ממקור יחיד.
• לקוחות שואלים יותר ויותר על סיכון גיאופוליטי ורציפות מוליכים למחצה.

ההנהלה אמרה כי נושאים אלה הם כעת חלק משיחות ברמת ההנהלה הבכירה, וכי אמינות שרשרת האספקה יכולה להשפיע על החלטות הקנייה. החברה אמרה כי הצוות התפעולי שלה בנה מספיק נראות ותמיכת ספקים כדי להתמודד עם חלקים בעלי זמני אספקה ארוכים וביקוש עתידי.

אסטרטגיית שוק וגיוון ענפי

אוסטר אמרה כי היא מפזרת את עסקיה על פני ארבעה ענפים עיקריים: רכב, תעשייה, תשתיות חכמות ורובוטיקה. ההנהלה אמרה כי גישה זו נועדה להפחית את התלות בשוק אחד או מחזור מוצר אחד.

• הרכב נותר חשוב, כולל הזדמנויות של מוניות רובוטיות ומשאיות רובוטיות.
• התעשייה היא כיום מקור ההכנסות הגדול ביותר.
• תשתיות חכמות תופסות תאוצה דרך מקרי שימוש של תחבורה ומחלקות תחבורה.
• רובוטיקה היא תחום צמיחה מרכזי, אם כי ההנהלה אמרה כי השוק עדיין "מוקצף מאוד".

פאקאלה אמר כי החברה רואה צמיחה בבינה מלאכותית פיזית, אך קצב ההיקף נותר לא ודאי. הוא אמר כי שווקי המוניות הרובוטיות ומשאיות הרובוטיות לקחו זמן רב יותר להתפתח ממה שרבים ציפו לפני שנים, מה שתומך בהחלטת אוסטר לגוון.

בטיחות, תוכנה ושותפויות מערכת אקולוגית

בטיחות פונקציונלית הייתה נושא מרכזי נוסף. אוסטר אמרה כי אינטראקציה בטוחה בין אדם לרובוט תדרוש מערכות תפיסה שניתן לאשר, לא רק לשפר בתוכנה.

• Rev8 ממוצב כרכיב קריטי לבטיחות.
• החברה אמרה כי אישור בטיחות פונקציונלית הוא מבדל מרכזי.
• ההנהלה אמרה כי המטרה ארוכת הטווח היא תפיסה שניתן לאשר לרובוטים הפועלים סביב אנשים.
• פאקאלה אמר כי רמות הבטיחות הנוכחיות במערכות רבות רחוקות מאוד ממה שיידרש בקנה מידה.

הוא אמר: "עולם שבו יש מיליונים ומיליונים של רובוטים אלה החזקים והמסוגלים בעולמנו הוא עתיד טוב רק אם הרובוטים האלה בטוחים. הדרך מהמקום שבו אנחנו נמצאים היום למקום שבו אנחנו צריכים להיות בסופו של דבר מסתכמת בתפיסה שניתן לאשר."

אוסטר גם דנה בתוכנה ובקשרי מערכת אקולוגית:

• ל-Stereolabs ZED SDK יש יותר מ-10,000 משתמשים קיימים.
• החברה השיקה את מצלמת ZED X Nano לרובוטיקה.
• אוסטר הרחיבה את שותפותה עם אנבידיה, כולל תמיכה בפלטפורמות DRIVE ו-Jetson.
• היא בנתה ערכות כלים ומנהלי התקנים למעבדי Orin ו-Thor של אנבידיה.
• החברה אמרה כי לקוחות יכולים להשתמש בכלי Ouster SDK או בנתיבי תוכנה של אנבידיה תוך הסתמכות על חומרת אוסטר.

תחזית עתידית

ההנהלה אמרה כי Rev8 צפוי להפוך למוצר החישה המרכזי של העסק במהלך השנים הבאות. החברה מתכננת להוסיף גורמי צורה חדשים וגרסאות מוצר במהלך 12 עד 24 החודשים הבאים תוך שימוש באותה טכנולוגיית בסיס.

• ייצור Rev8 בנפח צפוי להיות מוגדל בתקופת ספטמבר 2024.
• צמיחת הייצור אמורה להימשך לאורך הרבעון הרביעי ולשנים הבאות.
• החברה עובדת על הדור הבא של שבבים ומפות דרך למוצרים.
• תוכנת היתוך חיישנים תורחב לשימוש בייצור.
• בטיחות פונקציונלית צפויה להפוך לסטנדרט בכל קו Rev8.
• ההנהלה מצפה כי אסטרטגיית הפלטפורמה תתמוך במרג’ין ובמחיר המכירה הממוצע לאורך זמן.

אוסטר גם הצביעה על הזדמנות ציוד כבד הכוללת יותר מ-10,000 פריסות מכונות ומחזורי חיי מוצר שיכולים להתארך עד 10 שנים. ההנהלה אמרה כי בסיס לקוחות מסוג זה מתאים לתוכנית פלטפורמת האוטונומיה ארוכת הטווח שלה.

ראשי פרקים מהשאלות והתשובות

במהלך השאלות, מנהלים חזרו לאותם נושאים: ליידר צבע, בטיחות, שילוב תוכנה וחוזק הון.

• פאקאלה אמר כי ליידר RGB מובנה מסיר את הצורך במצלמת צבע נפרדת, מה שמפשט כיול, סנכרון ואיחור.
• הוא אמר כי לקוחות רבים קנו בעבר חיישני REV7 יחד עם מצלמות צבע נפרדות כי לא הייתה להם אפשרות טובה יותר.
• ההנהלה אמרה כי היתוך חיישנים נותר אתגר טכני שכל לקוח חייב לפתור, ואוסטר מנסה להקל על כך.
• עסקת Stereolabs מעניקה לאוסטר גישה לבסיס משתמשים קיים גדול וכלי היתוך חיישנים מוכחים.
• אוסטר אמרה כי מצב המזומנים שלה מסיר את סיכון המימון ויכול לסייע בשיחות עם לקוחות.
• ההנהלה אמרה כי שוק הבינה המלאכותית הפיזית גדל, אך עיתוי האימוץ בקנה מידה גדול עדיין לא ודאי.

המנהלים אמרו כי מטרת החברה אינה רק למכור חיישנים, אלא לבנות פלטפורמת חישה ותוכנה שיכולה לתמוך ברובוטיקה, אוטומציה תעשייתית ומערכות תחבורה לאורך שנים רבות.

הקוראים מוזמנים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים משיחת הכנס.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.