אפלייד מטיריאלס מדווחת; SMIC מזנקת - מה מניע את השווקים
יום שלישי, 11.08.2026 — Lattice Semiconductor (LSCC) השתמשה בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026 כדי להתוות תפקיד משמעותי יותר בתשתיות מרכזי נתונים ובינה מלאכותית, תוך הצבעה על אילוצים בשרשרת האספקה והזדמנות ה-AI הפיזי שעדיין בהתפתחות. סמנכ"ל הכספים לורנצו פלורס אמר כי החברה נהנית מנפחי שרתים גדלים, שיעורי צירוף גבוהים יותר ותמהיל מוצרים עשיר יותר, גם בעת שהיא עובדת על הרחבת הייצור ושילוב רכישת AMI.
נקודות מפתח
- הכנסות מתקשורת ומחשוב צמחו ביותר מ-80% ברבעון האחרון, בהובלת ביקוש לשרתי AI ושרתי כלל-שימוש.
- Lattice אמרה כי הכנסות ה-FPGA בדרך להכפלה מבסיס שנתי של $500 מיליון לכ-$1 מיליארד.
- החברה רואה ברכישת AMI דרך לשלב יכולות קושחה ו-FPGA לפתרונות בעלי ערך גבוה יותר עבור מפעילי היפרסקייל ומרכזי נתונים.
- זמני האספקה ירדו מיותר משנה לכ-40 יום, אך הרכבה, בדיקה ואריזה נותרים נקודת הילחצות.
- ההנהלה מצפה שהכנסות ה-AI הפיזי המשמעותיות יתחילו בסוף 2025, בעוד העסק התעשייתי ממשיך להתאושש.
תוצאות פיננסיות
פלורס אמר כי עסקי התקשורת והמחשוב של Lattice רשמו צמיחה של יותר מ-80% ברבעון האחרון. הוא תיאר את ההתרחבות הנוכחית של החברה כתוצאה של מספר כוחות הפועלים יחד:
- נפחי יחידות גבוהים יותר הן בשרתי AI והן בשרתי CPU רגילים.
- שיעורי צירוף שעלו מ-1x היסטורית ל-2x, לאחר מכן 3x, וכעת מעל 3x.
- מחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר ככל שתמהיל המוצרים עובר מ-MachXO2 ו-MachXO3 לעבר MachXO3D, MachXO5 וחלקי Nexus.
הוא אמר כי ה-AI מייצג כיום כ-20% הגבוהים מהעסק הכולל של Lattice, עם חדירה גדולה עוד יותר בפלח המחשוב. החברה גם אמרה כי שוק השרתים הרחב התרחב מהערכה של 15 מיליון יחידות בתחילת השנה, עם תמהיל AI של 20%, ל-20 מיליון יחידות בהערכות האחרונות לשלושה שבועות, עם חדירת AI גבוהה יותר.
פלורס אמר כי עסק ה-FPGA, שייצר כ-$500 מיליון בשנה שעברה, צפוי לסיים את השנה ברמה של פי שניים בערך. הוא הוסיף כי החברה מצפה שהצמיחה תימשך גם בשנה הבאה.
עדכונים תפעוליים
Lattice אמרה כי דיוני הלקוחות סביב רכישת AMI התרחבו בכל המערכת האקולוגית. החברה קשורה עם כ-100 סוגי לקוחות שונים, כולל היפרסקיילרים, יצרני OEM, ODM ושותפים.
ההנהלה אמרה כי ההצעה המשולבת של FPGA ו-AMI יכולה ליצור את מה שפלורס כינה תוצא של "אחד ועוד אחד שווה שלוש". המטרה היא לשלב לוגיקה מתכנתת עם יכולות קושחה מתקדמות ותכונות ניהוליות כדי לתת מענה לצרכי לקוחות כגון:
- אופטימיזציה של זמן פעולה.
- שיפור בטחונות.
- ניהול צריכת חשמל וקירור.
- זיהוי דליפות.
- תמיכה בשרשראות אספקה הטרוגניות על פני מספר דורות תשתית.
פלורס אמר כי זיהוי דליפות, למשל, עבר מלהיות בקשה שלא קיימה לפני 18 חודשים למקרה שימוש קריטי כיום, ויצר נקודת צירוף חדשה לחברה.
בצד שרשרת האספקה, Lattice אמרה כי צמצמה את זמני האספקה מיותר משנה לכ-40 יום. החברה גם הדקה את מלאי הערוצים כדי לקבל נראות טובה יותר לביקוש הסופי, ואמרה כי ספר העסקים שלה גדל בערך הדולרי ובאופק הזמן.
כושר המפעל מתואר כנוח מכיוון ש-Lattice משתמשת בצמתים ישנים יותר של מוליכים למחצה, אך הרכבה, בדיקה ואריזה נותרים צוואר הבקבוק העיקרי. החברה השקיעה רבות בכושר בודקים לבדיקה סופית ומשלוח ללקוחות.
תחזית עתידית
פלורס אמר כי צמיחת יחידות צריכה להישאר הכוח המניע העיקרי של התרחבות ה-FPGA בשלוש עד חמש השנים הבאות, כאשר רווחי ASP הם גורם משני. הוא אמר כי שיעורי הצירוף צריכים להמשיך לעלות ככל שלקוחות מוסיפים פונקציות כגון זיהוי דליפות, ניהול ואופטימיזציית צריכת חשמל.
לגבי עסק AMI, ההנהלה רואה ביכולות הניהול כוח צמיחה גדול יותר מאשר הרחבת טביעת רגל פשוטה. לגבי הפתרון המשולב, החברה מצפה להכנסות בעלות ערך גבוה יותר ממה שכל רכיב יכול לייצר בנפרד.
פלורס אמר כי ההצעה המשולבת FPGA-AMI אינה רק תרגיל אריזה, אלא הזדמנות גרינפילד. החברה מאמינה כי ניתן לטפל באותן בעיות לקוחות עם לכידת ערך גבוהה בהרבה דרך פלטפורמה משולבת.
ההנהלה גם הצביעה על מספר סיבות מבניות שבגינן היא מאמינה כי תוכן ה-FPGA יכול להישאר עמיד במערכות בקנה מידה של מדף:
- Lattice נמנעת מתחרות עם עיבוד ליבה ובמקום זאת מתמקדת בהרחבת I/O, ניהול ובטחונות.
- מחזורי עיצוב למדפים התקצרו מכשנתיים לכ-18 חודשים ולאחר מכן ל-12 חודשים, מה שמגדיל את הצורך בגמישות.
- פתרונות FPGA צורכים הרבה פחות חשמל מחלופות, דבר שחשוב בסביבות מרכזי נתונים צפופות.
- יכולות קושחת AMI ניתנות לשילוב בפתרונות מתכנתים כדי לשמר גמישות לטווח ארוך.
פלורס אמר כי החברה מצפה שהכנסות ה-AI הפיזי המשמעותיות יתחילו בסוף 2025. הוא אמר כי שוק זה עשוי להידמות לתשתיות מרכזי נתונים בכך שעשויות להיות מספר הזדמנויות שקע לכל מופע. Lattice גם מרחיבה את נוכחותה בחברות רובוטיקה דרך סביבת תכנות דמוית תוכנה.
מחוץ למרכזי הנתונים, העסק התעשייתי מתאושש. פלורס אמר כי הכנסות התעשייה עלו בכ-20% משנה לשנה וצריכות להמשיך לצמוח בשנה הבאה, בסיוע שיפור במדדי מנהלי הרכש הגלובליים, למעט ביפן. הוא אמר כי ל-Lattice יש חשיפה מינימלית לתחום הרכב, מה שמפחית סיכון מחזורי.
כדי לתמוך בצמיחה הצפויה, החברה אמרה כי היא בונה תשתית שרשרת אספקה לצמיחת כושר FPGA של יותר מ-2x.
עיקרי שאלות ותשובות
במהלך השאלות, פלורס אמר כי גם שרתי כלל-שימוש וגם שרתי AI חיוביים עבור Lattice. הוא אמר כי החברה נהנית מ"אפקט מכפיל" ככל שנפחי היחידות עולים, שיעורי הצירוף מתרחבים ו-ASP עולים בשני סוגי השרתים.
לגבי קיימות תוכן ה-FPGA בפריסות בקנה מידה של מדף, פלורס אמר כי עמדת Lattice שונה ממודלי FPGA ישנים יותר מכיוון שהחברה אינה מנסה להחליף את המעבד המרכזי. במקום זאת, היא מתמקדת בתחומים שבהם המרת ASIC אינה כלכלית, כגון הרחבת I/O, ניהול ובטחונות.
הוא גם אמר כי תפקיד החברה נתמך על ידי הקצב המהיר יותר של שינויי עיצוב במרכזי נתונים. ככל שעיצובי המדף עוברים ממחזורים של שנתיים ל-18 חודשים ולאחר מכן ל-12 חודשים, לקוחות זקוקים לגמישות רבה יותר, מה שתומך בשימוש ב-FPGA.
כשנשאל על כוחות הצמיחה לטווח ארוך, פלורס אמר:
- עבור FPGA, נפח יחידות הוא הכוח המניע העיקרי, כאשר התרחבות ASP היא גורם משני.
- עבור AMI, כושר הניהול עשוי לחשוב יותר מצמיחת טביעת הרגל.
- עבור הפתרון המשולב, בקשות משולבות צריכות להניע הכנסות חזקות יותר מרכיבים נפרדים.
הוא אישר כי הזדמנות ה-FPGA-AMI היא גרינפילד, עם אותן בעיות לקוחות אך פתרון משולב יותר ולכידת ערך גבוהה יותר.
לגבי נראות וזמני אספקה, פלורס אמר כי ההזמנות מתרחבות עד לרבעון הרביעי של 2025, אך זה משקף נראות ולא מגבלת כושר קשיחה. הוא אמר כי החברה יכולה לתמוך בביקוש נוסף מעבר להזמנות הנוכחיות.
הוא גם הבהיר כי נתון צמיחת התעשייה מתייחס לצמיחה משנה לשנה, לא לצמיחה רציפה.
סיכום
Lattice אמרה כי היא נכנסת לתקופה של ביקוש רחב יותר, תוכן גבוה יותר לכל מערכת ושליטה תפעולית הדוקה יותר, גם בעת שהיא עובדת על אילוצי שרשרת האספקה ומשלבת את AMI. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
