JFrog בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026: הבינה המלאכותית מאיצה את הצמיחה

ביום שני, 10.08.2026, ניצלה JFrog (FROG) את פורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026 של KeyBanc כדי להציג עסק שצומח בקצב מואץ ככל שהבינה המלאכותית משנה את פיתוח התוכנה, אך גם מתמודד עם אתגרי עלויות וביצוע חדשים. החברה ציינה כי הביקוש לענן, מכירה צולבת של אבטחה והרחבת הפלטפורמה מניעים את התוצאות, בעוד שהוצאות על טוקני AI, מחזורי מכירה ארוכים יותר בחלק מהמוצרים ושינויים מהירים בהתנהגות הלקוחות נותרים נקודות מעקב חשובות.

ראשי פרקים

• צמיחת ההכנסות הכוללת האיצה ל-29% על בסיס שנתי ברבעון השני של 2025, לעומת 26% קודם לכן.
• צמיחת הכנסות הענן האיצה ל-53% על בסיס שנתי, והחברה העלתה את נקודת האמצע של התחזית הפיננסית להכנסות ענן ל-42% מ-34%.
• האבטחה הפכה למנוע צמיחה מרכזי, כאשר 40% מהלקוחות החדשים שנרכשו ברבעון כללו מוצרי אבטחה.
• JFrog ציינה כי המודל ההיברידי שלה, המשלב ענן ואירוח עצמי, הוא יתרון תחרותי מרכזי, במיוחד עבור לקוחות גדולים של מודלי יסוד לבינה מלאכותית.
• ההנהלה ציינה כי היא מנהלת את עלויות טוקני ה-AI בזהירות ועדיין מרחיבה את מרג’ין התפעול.

תוצאות פיננסיות

JFrog ציינה כי הביצועים ברבעון השני של 2025 הציגו מומנטום רחב, בהובלת הענן והאבטחה.

• סך ההכנסות צמח ב-29% על בסיס שנתי, האצה של שלוש נקודות מ-26%.
• הכנסות הענן צמחו ב-53% על בסיס שנתי, לעומת נקודת אמצע של 34% ברבעון הקודם.
• החברה העלתה את נקודת האמצע של התחזית הפיננסית להכנסות ענן ל-42% מ-34%.
• JFrog Enterprise+ צמחה ב-39% על בסיס שנתי ומייצגת כעת 59% מסך הכנסות החברה.
• מרג’ין התפעול התרחב אף שהוצאות טוקני ה-AI עלו מעל לתקציב המקורי.

אד, סמנכ"ל הכספים של החברה, ציין כי העסק נהנה ממעבר באופן שבו לקוחות רוכשים ומשתמשים בפלטפורמה. חלק מהלקוחות משלמים מעל להתחייבויות המינימום שלהם, לעיתים קרובות בפרמיה של 30% עד 40%, מכיוון שהם עדיין אינם יודעים כמה פיתוח מונע בינה מלאכותית ידרוש.

הוא תיאר את ההוצאה הזו כסוג של גידור.

"לקוחות היום לא בהכרח יודעים מה הם הולכים להשתמש. אולי זה אפילו יהיה יותר בטווח הארוך. מה שהם מחליטים לעשות, זה כמעט כמו גידור או פוליסת ביטוח. נמשיך ונשתמש מעל להתחייבות המינימום," אמר.

JFrog ציינה כי צוות המכירות שלה מתוגמל על לכידת התחייבויות, לא על שימוש מעבר למינימום. ההנהלה ציינה כי היא בטוחה בתחזית הפיננסית גם אם שימוש מעל להתחייבויות המינימום יפסק, מכיוון שהחברה מצפה שחריגות אלו יהפכו להתחייבויות רשמיות עם הזמן.

עדכונים תפעוליים

החברה ציינה כי הבינה המלאכותית משנה את שרשרת אספקת התוכנה באופן שהופך את JFrog למרכזית יותר בתהליכי עבודה של לקוחות. אד אמר כי הנכס המרכזי אינו עוד רק הקוד, אלא הבינארי.

"הקוד הופך לזול, והנכס העיקרי הוא הבינארי. JFrog היא מערכת הרישום עבור מישור הבקרה האוניברסלי, שכבת האבטחה המהימנה, והיא הופכת לקריטית יותר ויותר ככל שמתחילים לנהל את הבינאריים דרך שרשרת אספקת התוכנה," אמר.

ההנהלה ציינה כי מספר מגמות תפעוליות תומכות בצמיחה:

• האבטחה הופכת לווקטור מכירה צולבת קריטי.
• ל-JFrog Curation אין חלופה תחרותית ישירה, לפי ההנהלה.
• JFrog Xray משרתת כ-3,000 לקוחות ומספקת בסיס לחדירה נוספת לתחום האבטחה.
• JFrog Advanced Security מחליפה פתרונות נקודתיים, אם כי מחזורי המכירה שלה ארוכים יותר מאלו של Curation.
• פריסת ענן הופכת לאטרקטיבית יותר מכיוון שהיא מאפשרת עדכונים ותיקונים מהירים יותר.

החברה ציינה כי 40% מהלקוחות החדשים שנרכשו ברבעון כללו מוצרי אבטחה. כמו כן ציינה כי אירועי שרשרת אספקה סייעו לקצר מחזורי מכירה, מכיוון שלקוחות לעיתים קרובות יוצרים מה שההנהלה כינתה "תקציבי אירועים" ופועלים במהירות לרכישת כלי אבטחה.

"כשיש אירוע, לקוחות מגיבים מהר יחסית ומקבלים גמירת דעת. זה לא תמיד המצב. אבל בוודאי סביב Curation, מחזורי המכירה מתקצרים... 40% מהלקוחות החדשים שנרכשו במהלך הרבעון הגיעו עם אבטחה," אמר אד.

JFrog ציינה כי ראתה תבנית זו ברבעון הרביעי, הראשון והשני, לאחר אירועים כמו אירוע ShyHalood בספטמבר 2025 ומתקפות מאוחרות יותר שהעלו את המודעות לסיכון שרשרת אספקת התוכנה.

בינה מלאכותית, בינאריים והרחבת מוצרים

ההנהלה ציינה כי הבינה המלאכותית יוצרת "צונאמי של בינאריים", ככל שמכונות מקמפלות ומעבירות יותר ארטיפקטים של תוכנה דרך צינור הפיתוח. קטגוריות חדשות כמו מודלי שפה גדולים, MCP ו-Skills הופיעו רק בשישה עד שמונה החודשים האחרונים, לפי החברה.

JFrog ציינה כי שחררה את Boost כמוצר ממוקד קהילה שיסייע ללקוחות לייעל את השימוש בכלי AI ואת הוצאות הטוקנים. המוצר החל כדרך להפחית שורות קוד, אך מאז התפתח לסייע להפנות משתמשים למודלי ה-AI הנכונים.

החברה ציינה כי Boost אינו ממונה כרגע מכיוון שכלכלת ה-AI עדיין משתנה במהירות. במקום זאת, היא עובדת עם הקהילה לשכלל את המוצר ולסייע ללקוחות לנהל את עלויות ה-AI.

ההנהלה ציינה גם כי ה-AI שינה את דפוסי ההוצאות הפנימיות. עלויות הטוקנים הפכו לפריט תקציבי נפרד, והחברה השתמשה בניתוב מודלים, מגבלות הוצאות לפי ארגון והשהיות בחלק מגיוסי כוח האדם במחקר ופיתוח כדי לשמור על ההוצאות תחת שליטה.

"אנחנו חברה ממושמעת מאוד. אתם רואים את זה במרג’ין התפעול שלנו, אפילו בסביבה הזו שבה תקציבים עולים הרבה מעל למה שתוכנן במקור להוצאות טוקנים. הצלחנו לבצע ציר ולהמשיך לראות צמיחה במרג’ין התפעול," אמר אד.

אבטחה ומיצוב בשוק

JFrog ציינה כי האבטחה היא כעת חלק מרכזי בסיפור הצמיחה שלה ומקור לרווחי נתח שוק. החברה ציינה כי 4 מתוך 5 חברות מודלי יסוד ה-AI המובילות נמצאות בבסיס הלקוחות שלה.

אחת מהזכיות הללו תוארה כהחלפה תחרותית הכוללת מעבדת מודלי יסוד AI מובילה. הלקוח השתמש בהגדרה היברידית, עם ה"ספינה האם" בענן ופריסות מאורחות עצמית בקצוות מרכז הנתונים.

אד אמר כי מודל זה עשוי להפוך לתבנית ללקוחות עתידיים.

"JFrog נבנתה על היותה היברידית. אין חברה אחרת במרחב שלנו שהיא היברידית. אתה או ילידת ענן או מאורח עצמי. אנחנו היברידיים, ויכולים לעמוד בדרישות של אותו ארגון מתוחכם," אמר.

ההנהלה ציינה כי מבנה היברידי זה שימושי במיוחד עבור לקוחות גדולים ומורכבים הרוצים גם מהירות ענן וגם שליטה של אירוח עצמי. כמו כן ציינה כי אירוע OpenAI הדגים את ערך פריסת הענן, מכיוון שמשתמשי ענן יכלו לקבל תיקונים מיידיים בעוד שמשתמשים מאורחים עצמית נאלצו לעדכן ידנית.

החברה ציינה כי יש לה יותר מ-3,000 לקוחות מאורחים עצמית, ולא כולם אולי עדכנו את הסביבות שלהם לאחר ה-CVE של OpenAI. ההנהלה ציינה כי הדבר יוצר גם סיכון וגם הזדמנות להגירה.

תחזית עתידית

JFrog ציינה כי היא רואה מספר תחומי צמיחה קדימה:

• למוצרי אבטחה, במיוחד Curation, עדיין יש מקום להתרחב מכיוון שאין מתחרה ישיר.
• מתקפות שרשרת אספקה עשויות להמשיך ליצור ביקוש לרכישות אבטחה מהירות יותר.
• מעבדות מודלי יסוד AI מייצגות קטגוריית לקוחות חדשה ופוטנציאלית חשובה.
• פריסות היברידיות עשויות להפוך לתכנית עבור לקוחות מתוחכמים אחרים.
• הגירה מפריסות מאורחות עצמית לענן עשויה לגדול לאחר אירועי אבטחה.

במקביל, ההנהלה הצביעה על מספר סיכונים ואי-ודאויות. ל-Advanced Security עדיין יש מחזורי מכירה ארוכים יותר מכיוון שהיא לעיתים קרובות מחליפה פתרונות נקודתיים קיימים. הקצב המהיר של השינויים ב-AI גם מקשה על תזמון מונטיזציה של מוצרים, כולל עבור Boost.

בנוגע לעלויות, החברה ציינה כי היא עובדת לשמור על הוצאות ה-AI "ישרות" באמצעות בחירות ניתוב, מגבלות הוצאות והשהיות גיוס סלקטיביות. אד ציין כי JFrog גם משתתפת בפורומים של סמנכ"לי כספים להשוואת הערות על האופן שבו חברות גדולות מתמודדות עם ההחזר על השקעת ה-AI.

אף עם הוצאות טוקנים גבוהות יותר, החברה ציינה כי היא מצפה שמרג’ין התפעול ימשיך להשתפר וכי היא נמנעה מקיצוצי כוח אדם גדולים שנראו בחלק מחברות הטכנולוגיה האחרות.

ראשי פרקים מסשיית השאלות והתשובות

במהלך השאלות, ההנהלה נשאלה על מספר נושאים:

• שימוש מעבר למינימום: JFrog ציינה כי אינה מכמתת בנפרד שימוש מעל להתחייבויות המינימום, אך ציינה כי התחזית הפיננסית לענן משקפת לכידת התחייבויות וביקוש לאבטחה.
• מונטיזציה של Boost: החברה ציינה כי Boost נבנה עבור הקהילה, לא למונטיזציה מיידית, מכיוון ששוק ה-AI עדיין מתפתח.
• צמיחת אבטחה: ההנהלה ציינה כי הצמיחה משקפת גם התרחבות שוק וגם רווחי נתח שוק, כולל מול מעבדות יסוד.
• ביקוש מונע אירועים: החברה ציינה כי אירועי שרשרת אספקה יכולים להאיץ החלטות קנייה ולקצר מחזורי מכירה, במיוחד עבור Curation.
• אירוע OpenAI: JFrog ציינה כי האירוע יצר יתרונות שיווקיים, הדגיש את ערך תיקוני הענן והראה פוטנציאל הגירה ממערכות מאורחות עצמית.
• פריסה היברידית: ההנהלה ציינה כי הזכייה האחרונה במעבדת מודלי יסוד AI יכולה לשמש כמקרה ייחוס ללקוחות מתקדמים אחרים.
• שליטה בעלויות AI: החברה ציינה כי היא משתמשת בניתוב מודלים, מגבלות הוצאות ומשמעת גיוס לניהול עלויות טוקנים.

אד ציין כי החברה נותרת בטוחה במודל שלה מכיוון שהתחזית הפיננסית מבוססת על התחייבויות, לא על שימוש מעבר למינימום, ומכיוון שאבטחה והרחבת פלטפורמה הופכות לחלקים גדולים יותר של העסק.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על הערות JFrog בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.