Dynatrace בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026: הבינה המלאכותית מניעה צמיחה בתחום הניטור

Dynatrace (DT) השתמשה בפורום מנהיגות הטכנולוגיה של KeyBank לשנת 2026, ביום שני 10.08.2026, כדי לטעון כי תחום ה-observability (ניטור ובקרת מערכות) הופך לעסק גדול יותר בעידן הבינה המלאכותית, גם כאשר חברות תוכנה רבות חוששות מהלחץ שה-AI מפעיל על השווקים שלהן. החברה הצביעה גם על התאוששות חדה בצמיחה, אך ציינה כי חלק מהרווחים החזקים האחרונים אינם צפויים לחזור על עצמם בכל רבעון.

נקודות מפתח

• Dynatrace אמרה כי ה-observability הוא מנצח בעידן ה-AI, מאחר שעומסי עבודה של בינה מלאכותית דורשים יותר ניטור, לא פחות.
• צמיחת ה-ARR האורגני נטו החדש ברבעון הראשון של שנת הכספים 27 הגיעה ל-41%, גבוה בהרבה מהתחזית הפיננסית ומעל קו הבסיס האחרון של החברה.
• ה-ARR של לוגו חדש עלה ביותר מ-160% לעומת השנה הקודמת — רבעון שיא עבור החברה.
• מנוי פלטפורמת Dynatrace (DPS) מהווה כעת 75% מה-ARR ויותר משני שלישים מבסיס הלקוחות.
• ההנהלה רואה הזדמנות גדולה ב-AI observability, לוגים, וב-התבססות מונעת-חידוש במחצית השנייה של שנת הכספים.

תוצאות פיננסיות

Dynatrace אמרה כי הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 הציג האצה ברורה מחדש בפעילות העסקית לאחר שנה שהתמקדה ב-התבססות. ההנהלה אמרה כי הרבעון עלה על הקצה העליון של התחזית הפיננסית בכל המדדים.

• צמיחת ה-ARR האורגני נטו החדש עמדה על 41%, בהשוואה לקו הבסיס של אמצע העשרות שאליו שאפה החברה.
• צמיחת ה-ARR של לוגו חדש עלתה על 160% משנה לשנה, שההנהלה תיארה כשיא.
• צמיחת ה-ARR המצוינת עמדה על 17%, כולל התוצא של רכישת Bindplane.
• צריכת הלוגים הגיעה לשיעור ריצה שנתי של $200 מיליון, עלייה מ-$100 מיליון לפני שני רבעונים.
• צריכת הפלטפורמה צומחת ביותר מ-20% בשנה.

ריק, המנכ"ל של Dynatrace, כינה את הרבעון "הישג פנומנלי" ואמר כי החברה "מרוצה מאוד" מהתוצאות. הוא אמר כי הביצועים אישרו את השקפת החברה לפיה הצמיחה תואץ מחדש בשנת הכספים 2027 לאחר תקופה של התבססות בשנת הכספים 2026.

עדכונים תפעוליים

Dynatrace הקדישה חלק גדול מהדיון לאופן שבו הפלטפורמה שלה משתנה ככל שהלקוחות עוברים לצרכי AI וניטור רחבים יותר. החברה אמרה כי היא עוברת ממודל מבוסס-SKU לכיוון מנוי פלטפורמת Dynatrace, או DPS — מודל מבוסס-צריכה המאפשר ללקוחות לבצע התחייבויות מצטברות ולמשוך שימוש לפי הצורך.

• DPS מייצגת כעת 75% מה-ARR.
• יותר משני שלישים מבסיס הלקוחות נמצאים על DPS.
• לקוחות מבצעים בדרך כלל התחייבויות בטווח שבין $1 מיליון ל-$10 מיליון.
• המודל נועד להתאים תבניות שימוש באופן הדוק יותר, כולל תנודות חדות עונתיות בביקוש.

החברה אמרה כי הפלטפורמה משלבת עקבות, מדדים, לוגים, נתוני משתמשים אמיתיים ונתוני אבטחה או אבטחת אפליקציות במאגר נתונים אחד. ההנהלה אמרה כי גישה זו מסייעת ללקוחות להפחית את מספר ספקי ה-observability שהם משתמשים בהם ומקלה על אוטומציה של תגובות.

Dynatrace הדגישה גם את תפקידה של רכישת Bindplane, המסייעת לסנן לוגים בצד הנכנס. החברה אמרה כי הדבר יכול להפחית עלויות קליטה וצרכי אחסנה עבור לקוחות.

AI Observability ומיצוב בשוק

מסר מרכזי מהשיחה היה כי ה-AI מרחיב את הצורך ב-observability. ריק אמר כי השוק נכנס ל"עידן חדש" וכי עומסי עבודה של AI דורשים יותר פיקוח מכיוון שהם אינם דטרמיניסטיים ויש לבדוק אותם לצורך דיוק, לא רק זמינות.

• Dynatrace אמרה כי היא מנטרת עומסי עבודה של AI ביותר מ-1,000 לקוחות.
• יותר מ-800 לקוחות משתמשים באוטומציה אג’נטית לתיקון אוטומטי ולמיון תקלות.
• לקוחות המפעילים עומסי עבודה של AI צורכים 50% יותר מפלטפורמת Dynatrace בהשוואה ללקוחות שאינם משתמשים ב-AI.
• ההנהלה אמרה כי AI observability יכול להיות שוק נוסף של $10 מיליארד בתוך שוק observability של $80 מיליארד הצומח ב-40% עד 50% בשנה.

ריק אמר כי ה-observability המסורתי שואל האם מערכת פועלת ועובדת, בעוד ש-AI observability חייב לשאול גם האם הפלט נכון ומדויק. הוא אמר כי יצירת קוד עתידית מונעת-סוכנים תיצור צרכי ניטור נוספים.

Dynatrace אמרה כי היא רואה תנופה ראשונית עם אוטומציה מבוססת-סוכנים שיכולה לזהות תקלות, לנתח את שורש הבעיה, להחליט על שלבי מיון ולבצע תיקון. ההנהלה תיארה זאת כיעד ארוך-הטווח של פעולות אוטונומיות.

מומנטום עסקי בתחום הלוגים

עסקי הלוגים היו נושא מרכזי נוסף. Dynatrace אמרה כי המגזר הכפיל את עצמו בשני רבעונים, והגיע לשיעור ריצה שנתי של צריכה של $200 מיליון לאחר שהגיע ל-$100 מיליון רק שני רבעונים קודם לכן.

• החברה אמרה כי רוב ההזדמנות היא מיגרציה מסוג brownfield מספקים קיימים, לא אימוץ greenfield.
• Dynatrace רואה שני סיבות עיקריות לכך שלקוחות עוברים: עלות נמוכה יותר וניתוח טוב יותר.
• ההנהלה אמרה כי לקוחות מתארים לעתים קרובות את עלויות הלוגים כ"מטאוריות".
• Dynatrace אמרה כי הפלטפורמה שלה יכולה להפחית עלויות באמצעות יעילות, סינון נכנס וצרכי קליטה נמוכים יותר כאשר לוגים משולבים עם עקבות ומדדים.

החברה אמרה כי שוק הלוגים כבר מבוסס היטב, אך היא עדיין רואה מסלול ארוך ככל שלקוחות מעבירים עומסי עבודה ומרחיבים שימוש בקרב יותר משתמשים. ההנהלה הוסיפה כי עסקי הלוגים נהנים הן מלחץ עלויות והן מהרצון לפלטפורמה משולבת יותר.

התנהגות לקוחות ונוף תחרותי

Dynatrace אמרה כי לקוחות ארגוניים, בעיקר ב-2,000 Global, מגיעים יותר ויותר למסקנה כי מספר גדול של כלי observability אינו בר-קיימא עוד. ריק אמר כי לאחרונה פגש לקוח המשתמש ב-16 פתרונות observability שונים, מה שלדבריו משקף בעיה רחבה יותר בשוק.

• Dynatrace אמרה כי חברות רבות מנסות לעבור מ-5 עד 16 כלים למספר קטן בהרבה.
• ההנהלה אמרה כי המודל הישן של צוותים גדולים הצופים בלוחות מחוונים הופך לקשה יותר לתמיכה בסביבה המשתנה מהר יותר.
• לקוחות חדשים מאמצים טביעות רגל רחבות יותר של פלטפורמה בתחילת חוזים.
• החברה אמרה כי מודל ה-DPS הגמיש מפחית את הסיכון של אימוץ ספק חדש.

Dynatrace אמרה כי המעבר לקונסולידציה מונע על ידי מורכבות האפליקציות בעידן ה-AI והצורך בפלטפורמה אחת שיכולה לתמוך באוטומציה. החברה טענה כי מאגר נתונים מאוחד נותן לסוכנים נתונים טובים יותר ותשובות אמינות יותר מאשר מערך כלים מפוצל.

תחזית עתידית

ההנהלה אמרה כי צמיחת ה-ARR האורגני נטו החדש של 41% ברבעון לא צריכה להיתפס כנורמה רבעונית חדשה. עם זאת, התוצאה הוצגה כראיה לכך שמנוע הצמיחה של החברה האיץ מחדש.

• Dynatrace מצפה שקבוצות חידוש DPS משנות הכספים 2024 ו-2025 יתחילו להשפיע יותר במחצית השנייה של השנה.
• צמיחת הצריכה עולה על 20% בשנה וצריכה למשוך בהדרגה את צמיחת ה-ARR לרמה זו ככל שהחידושים מתאפסים.
• ההנהלה אמרה כי שימור הכנסות נטו צריך להשתפר, אך בהדרגה, מכיוון שהמדד נוטה לנוע לאט.
• מספר שכבות מונטיזציה הקשורות ל-AI, כולל צריכה גבוהה יותר, תכונות AI observability וחיובי פעולה מבוססי-סוכנים, לא נכללו בתחזית הפיננסית הנוכחית.

ריק אמר כי החברה נוקטת גישה שמרנית באופן שבו היא מדגמת את זרמי ההכנסה החדשים הללו. הוא הציע כי אם אימוץ ה-AI ימשיך לעלות, לחברה עשוי להיות פוטנציאל עלייה נוסף מעבר למה שכבר משתקף בתחזית הפיננסית.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך השאלות, ריק חזר לנושא לפיו ה-AI צריך לסייע לספקי observability ולא לפגוע בהם. הוא אמר כי עומסי עבודה של AI זקוקים ליותר ניטור מכיוון שחברות חייבות להבין לא רק האם המערכות פועלות, אלא גם האם פלטי ה-AI נכונים.

• הוא אמר כי APM ועקיבה דינמית נשארים יסודות מרכזיים ל-AI observability, במיוחד להערכה ובדיקה של מודלי שפה גדולים.
• הוא אמר כי העתיד עשוי לכלול סוכנים הכותבים קוד, מה שייצור דרישות ניטור חדשות.
• הוא חזר על כך שהשוק מתרחק ממחסניות מרובות-ספקים לכיוון פלטפורמה אחת או מערך ספקים קטן בהרבה.
• הוא אמר כי פעולות אוטונומיות נשארות ה"גביע הקדוש" של הקטגוריה.

בנושא הלוגים, ריק אמר כי לקוחות נמצאים תחת לחץ מנפחים גבוהים ומחירים גבוהים, וכי Dynatrace יכולה לסייע להפחית את שניהם. הוא גם אמר כי לחברה יש צינור עסקי גדול למיגרציית עומסי עבודה והרחבת משתמשים.

בנושא החידושים, ההנהלה אמרה כי הרבעונים הראשונים של חוזי DPS מייצרים השפעה צנועה בלבד, אך ההשפעה צריכה להיות גלויה יותר ככל שחוזים לשלוש שנים מגיעים לחידוש. החברה אמרה כי הדבר צריך לסייע בהנעת התרחבות NRR במחצית השנייה.

Dynatrace אמרה כי תוצאותיה האחרונות תומכות בהשקפתה לפיה ה-observability הופך למרכזי יותר ככל שארגונים מאמצים AI ומפשטים את מחסניות התוכנה שלהם. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.