פאסטלי בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026: ענן הקצה צובר תאוצה

ביום שני, 10.08.2026, השתמשה פאסטלי (FSLY) בפורום מנהיגות הטכנולוגיה 2026 כדי להציג תמונה אופטימית יותר לגבי תהליך ההתאוששות שלה, תוך הצבעה על צמיחה מהירה יותר בהכנסות, מרג’ינים חזקים יותר ומגוון מוצרים רחב יותר. החברה גם הודתה בסיכונים מוכרים, כולל ריכוז לקוחות ומגבלות המודל המבוסס על צריכה, אפילו כשציינה כי מנהיגות חדשה ורשת יעילה יותר משפרות את ההוצאה לפועל.

ראשי פרקים

• פאסטלי אמרה כי תוצאותיה האחרונות משקפות איפוס מנהיגות, עם ביצוע טוב יותר בשוק ותיק מוצרים רחב יותר.
• החברה דיווחה על צמיחה של 23.3% בהכנסות ברבעון האחרון לעומת אשתקד, מרג’ין ברוטו שיא של 65.8% ורווח תפעולי של $27 מיליון.
• ההנהלה מתמקדת בתנועת AI ובמחשוב קצה, אך אינה רודפת אחר השקעות GPU neocloud הדורשות הון רב.
• נראות ההכנסות השתפרה, כאשר שימור הכנסות נטו ב-12 החודשים האחרונים עמד על 117% וצמיחת RPO של 38% משנה לשנה, שעלתה ל-44% כיום.
• חששות המשקיעים נותרים סביב ריכוז לקוחות, כאשר 10 הלקוחות המובילים מהווים 26% מההכנסות.

תוצאות פיננסיות

פאסטלי אמרה כי ביצועיה האחרונים עלו על הציפיות במספר מדדים מרכזיים.

• הכנסות הרבעון האחרון עלו ב-23.3% לעומת אשתקד, והצמיחה נשארה מעל 20% במשך שלושת הרבעונות האחרונים.
• מרג’ין הברוטו הגיע לשיא של 65.8%.
• הרווח התפעולי עמד על $27 מיליון, המסמן את הרבעון הרביעי הרצוף של רווחיות.
• תזרים מזומנים חופשי היה חיובי במשך שישה רבעונות רצופים.
• שימור הכנסות נטו ב-12 החודשים האחרונים עמד על 117%, הרמה הגבוהה ביותר בארבע שנים.
• RPO צמח ב-38% משנה לשנה, וצמיחת ה-RPO הנוכחית עומדת על 44% משנה לשנה.
• החברה אמרה כי הרבעון האחרון כלל עלייה של $10.4 מיליון בהכנסות מעל נקודת האמצע של התחזית הפיננסית לרבעון השני של 2025.

ההנהלה גם הצביעה על מינוף תפעולי חזק במיוחד.

• זרימת רווח הברוטו ב-12 החודשים האחרונים עמדה על 96%, מעל טווח היעד של החברה שבין 65% ל-80%.
• זרימת מינוף תפעולי עמדה על 79%, לעומת טווח תחזית פיננסית של 25% עד 40%.
• הוצאות הון תשתית מונחות ב-10% עד 12% מההכנסות, מתחת לרמות ההוצאה של מתחרות.

פאסטלי אמרה כי השיפור משקף קומבינציה של תמהיל מוצרים טוב יותר, ארכיטקטורת רשת אחודה ומכירות ממושמעות יותר.

עדכונים תפעוליים

ריץ’ וונג, סמנכ"ל הכספים של פאסטלי, אמר כי התקדמות החברה קשורה קשר הדוק לשינויי מנהיגות שבוצעו ב-12 עד 18 החודשים האחרונים.

• מנכ"ל החברה קיפ קומפטון נמצא בפאסטלי שלוש שנים, כולל שנתיים כסמנכ"ל מוצר לפני שמונה למנכ"ל.
• סמנכ"ל ההכנסות סקוט לאבט הצטרף באמצע 2024 לאחר תפקידים קודמים ב-Akamai וב-Imperva.
• סמנכ"לית השיווק ג’ואן ג’נקינס הצטרפה כארבעה עד חמישה חודשים לפני הכנס.
• וונג אמר כי שינויי השוק של לאבט סייעו להניע $80 מיליון עד $90 מיליון של הכנסות נוספות משנה לשנה ב-2025, תוך הפחתת הוצאות מכירות ושיווק.

פאסטלי גם תיארה הרחבה משמעותית בתיק האבטחה שלה.

• החברה עברה ממוצר חומת אש יחיד לאפליקציות ווב, שנרכש דרך Signal Sciences ב-2020, לחמישה מוצרי אבטחה מרכזיים.
• החבילה כוללת כעת חומת אש לאפליקציות ווב, DDoS, ניהול בוטים, אבטחת API והגנה בצד הלקוח.
• ההנהלה אמרה כי לקח שלוש עד ארבע שנים לשלב במלואו את רכישת Signal Sciences ברשת פאסטלי.
• כל המוצרים פועלים כעת על תשתית רשת אחודה אחת.

מודל הרשת האחודה, אמרה ההנהלה, הוא יתרון מרכזי על פני מתחרות המפעילות רשתות מרובות. אותם שרתים יכולים לטפל בשירותי אספקה ואבטחה, מה שמשפר את הניצולת ויעילות ההון.

פאסטלי גם אמרה כי הארכה את מחזור הפחת של השרתים שלה מחמש שנים לשש שנים, בציון חיי ציוד ארוכים יותר ושימוש טוב יותר בתשתית.

רשת, הוצאות הון והתרחבות

החברה אמרה כי רוב הוצאות התשתית שלה קשורות לצמיחה ולא לתחזוקה.

• פאסטלי משיקה נקודות נוכחות חדשות באמריקה הלטינית ובדרום-מזרח אסיה.
• רוב הוצאות ההון מכוונות להשקות חדשות אלו.
• הזמנות רכיבים ל-2026 בוצעו בסוף 2025, וכבר מבוצעות הזמנות ל-2027.
• ההנהלה אמרה כי ההוצאות ב-2026 מרוכזות בחזית בשל מחסור צפוי ברכיבים.

פאסטלי אמרה כי רשתה המוגדרת בתוכנה, הבנויה על חומרה סטנדרטית, תומכת בשימוש יעיל יותר בשרתים מאשר אצל מתחרות.

AI, מחשוב ואסטרטגיית מוצר

פאסטלי מיצבה את הבינה המלאכותית כהזדמנות צמיחה, אך לא כזו הדורשת מעבר לתשתית כבדת GPU.

• ההנהלה אמרה כי החברה תישאר ממוקדת בענן הקצה ולא תרדוף אחר השקעות GPU neocloud.
• היא טענה כי קיבולת CPU קיימת יכולה לשרת צרכי מחשוב של לקוחות רבים ביעילות רבה יותר.
• הכנסות המחשוב, שעמדו על כ-$8 מיליון ברבעון האחרון, צמחו ב-70% משנה לשנה.
• החברה אמרה כי היא בדיונים עם לקוחות בנוגע לחדשנות משותפת סביב מחשוב לעומסי עבודה של מודלי שפה גדולים ואגנטיים.
• פאסטלי גם הצביעה על אינטגרציות אחסנה לאפליקציות LLM, כולל עבודה קודמת עם Shutterstock על אחסנת תמונות.

וונג אמר כי תנועת ה-AI מטופלת יותר ויותר על ידי לקוחות ככלי נראות ולא רק כבעיית עלות או אבטחה.

• הוא תיאר את ה-AI כ"SEO החדש", ואמר כי מותגים רוצים נראות בתנועה מונעת AI.
• מוצר ContentGuard של פאסטלי מזהה סוכנים הסורקים את הרשת ועוזר ללקוחות לייצר הכנסות מאותה תנועה.
• החברה ציינה זכייה עם Le Monde, קבוצת המדיה הצרפתית, כדוגמה לסינון סוכנים ומונטיזציה.
• פאסטלי אמרה כי לקוחות משתמשים בניהול בוטים ו-ContentGuard כדי להפריד בין "תנועת AI טובה" ל"תנועת AI רעה".

ההנהלה אמרה כי מוצרים אלו צפויים לתמוך בצמיחה הקשורה ל-AI בטווח הקרוב.

תמהיל הכנסות, מגמות לקוחות ונראות

פאסטלי אמרה כי היא עוברת בהדרגה ממודל צריכה טהור לעבר הכנסות צפויות יותר באמצעות התחייבויות לקוחות.

• סקוט לאבט מילא תפקיד מרכזי בהגדלת התחייבויות הלקוחות.
• צמיחת RPO וצמיחת RPO הנוכחית מצביעות על נראות הכנסות טובה יותר מבעבר.
• החברה אמרה כי 10 הלקוחות המובילים שלה ייצרו 26% מההכנסות, רמה שממשיכה למשוך בדיקה של משקיעים.
• ההנהלה תיארה את הריכוז כ"חרב פיפיות", ואמרה כי הן עלייה והן ירידה בריכוז יכולות לעורר שאלות מצד משקיעים.

פאסטלי אמרה כי בכוונתה להעמיק את הקשרים עם לקוחותיה הגדולים ביותר, תוך התרחבות מעבר לבסיס הלקוחות המרכזי שלה המתמקד בביצועים.

• החברה רוצה להגיע ליותר מ-50 עד 100 הלקוחות המוכווני ביצועים המובילים שלה כיום.
• תפקידה של ג’ואן ג’נקינס כסמנכ"לית שיווק קשור לבניית מותג רחבה יותר ורכישת לקוחות חדשים.
• ההנהלה אמרה כי קבוצת 10 הלקוחות המובילים עדיין צומחת בחוזקה, אפילו עם רמת הריכוז הקיימת.

ראשי פרקים מפגישת שאלות ותשובות

במהלך מושב שאלות ותשובות, התמקדו המשקיעים בריכוז, כלכלת תנועת AI, הוצאות הון והמעבר להכנסות צפויות יותר.

• בנושא ריכוז לקוחות, ההנהלה אמרה כי היא מעמיקה בכוונה חשבונות מרכזיים במקום להגביל משאבים להפחתת האחוז.
• בנושא תנועת AI, פאסטלי אמרה כי מודל התמחור שלה מבוסס על גיגה-בייט שנמסרו ובקשות, מה שאומר שתנועת AI יכולה ליצור נפח בקשות גבוה עם שימוש נמוך יותר ברוחב פס.
• ההנהלה אמרה כי לקוחות אינם מתנגדים הרבה לחיובים הקשורים ל-AI ומתמקדים יותר בסיווג תנועה נכון.
• בנושא תשתית, פאסטלי אמרה כי היא עוקבת ברציפות אחר מחזורי רענון שרתים ורוכשת רכיבים מוקדם כדי להימנע ממחסורים.
• בנושא צפיות הכנסות, ההנהלה אמרה כי העסק עדיין פחות גלוי ממודל SaaS מבוסס מושבים, אך מגמות RPO משפרות את התחזית.
• בנושא אסטרטגיית GPU, החברה חזרה ואמרה כי מחשוב קצה מבוסס CPU יעיל יותר מבחינת הון ומציע החזר טוב יותר על ההשקעה.

ההנהלה אמרה כי היא נשארת נרגשת לגבי קצב המוצרים, השקות חדשות ומספר יוזמות שלא נחשפו שלא יכלה לדון בהן בפומבי.

הקשר שוק

הערות פאסטלי מגיעות כאשר חברות ענן ותשתיות מתחרות להראות כיצד הן יכולות להפיק תועלת מ-AI מבלי לקחת על עצמן סיכון הון מוגזם. החברה ממצבת את עצמה כספקית ענן קצה שיכולה לייצר הכנסות מתנועת AI, לתמוך בעומסי מחשוב ולהרחיב הצעות אבטחה, תוך הימנעות מהוצאות הכבדות הקשורות לתשתית GPU.

המנייה עלתה בחדות על הנתונים האחרונים, ונסחרה ב-$27.26, עלייה של 18.73% מהסגירה הקודמת של $22.96. המניות נסחרו בין $6.70 ל-$34.82 במהלך 52 השבועות האחרונים.

לפרטים נוספים, אנא עיינו בתמליל המלא להלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.