מעל 30 % בפלוס: המניות הללו מניבות תשואה באוגוסט – ברחבי העולם
Lyft דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השני של 2026, עם רווח למניה של $0.13, מתחת לתחזית וול-סטריט של $0.15, בעוד שההכנסות עלו ל-$1.84 מיליארד, מעל התחזית של $1.81 מיליארד. המניה ירדה 1.09% במסחר הרגיל ל-$16.30, ולאחר מכן עלתה 0.43% במסחר לאחר שעות ל-$16.37, כאשר המשקיעים שקלו את הפספוס ברווחיות מול המכירות החזקות יותר, שיא בפעילות הנוסעים והמשך התרחבות המרג’ין.
נקודות מפתח
- ההכנסות עברו את התחזיות, בעוד שהרווח למניה הגיע מתחת לתחזיות.
- ההזמנות הגולמיות עלו 23% לעומת השנה הקודמת ל-$5.5 מיליארד.
- ה-EBITDA המתואם עלה 37% משנה לשנה, ומשקף מינוף תפעולי חזק יותר.
- מספר הנוסעים הפעילים הגיע לשיא כל הזמנים של יותר מ-30 מיליון.
- Lyft הודיעה שהיא בדרך הנכונה לעבור מיליארד נסיעות ב-2026.
ביצועי החברה
Lyft ציינה כי הרבעון סימן ביצוע שיא במספר תחומים בעסק. החברה רשמה 262 מיליון נסיעות בתקופה זו, סימן לכך שהביקוש לשירותי הסעות נשאר חזק והופך לחלק בלתי נפרד מהנסיעות היומיומיות.
ההנהלה הצביעה על צמיחה רחבה ולא על גורמים חד-פעמיים. שיתוף נסיעות בצפון אמריקה, אופניים, FreeNow ושותפויות תרמו כולם. מצבי נסיעה פרמיום כגון Lyft Plus, Lyft Premier ו-Lyft Lux צמחו בשיעורים דו-ספרתיים ברבעון ה-12 ברציפות. החברה גם ציינה כי עסק האופניים שלה רשם שיאים כל הזמנים בפעילות שבועית ויומית בשווקים מספר.
התוצאות מצביעות על כך ש-Lyft עדיין מגדילה את היקפה תוך שיפור היעילות. ה-EBITDA המתואם צמח מהר יותר מההכנסות, ותזרים המזומנים החופשי נשאר מעל $1 מיליארד על בסיס 12 חודשים גלגלים ברבעון הרביעי ברציפות.
נקודות פיננסיות מרכזיות
- הכנסות: $1.84 מיליארד, עלייה של 31% לעומת שנה קודמת ומעל תחזית $1.81 מיליארד.
- רווח למניה: $0.13, מתחת לתחזית של $0.15.
- הזמנות גולמיות: $5.5 מיליארד, עלייה של 23% משנה לשנה.
- EBITDA מתואם: עלייה של 37% משנה לשנה.
- תזרים מזומנים חופשי: מעל $1 מיליארד על בסיס 12 חודשים גלגלים ברבעון הרביעי ברציפות.
- נוסעים פעילים: יותר מ-30 מיליון, שיא כל הזמנים.
- נסיעות: 262 מיליון ברבעון.
- רווחי נהגים: עלייה של כ-8% לנסיעה משנה לשנה.
- טיפים: עלייה של 10% משנה לשנה.
- נסיעות המקושרות לשותפים: כ-30% מנסיעות שיתוף הנסיעות בצפון אמריקה, שיא כל הזמנים.
רווחים מול תחזית
הרווח למניה המתואם של Lyft בסך $0.13 פספס את תחזית האנליסטים של $0.15 ב-$0.02, או 13.33%. ההכנסות עברו את התחזיות ב-$30 מיליון, או 1.66%, עם מכירות של $1.84 מיליארד לעומת תחזית $1.81 מיליארד.
הרבעון היה אפוא מעורב. פספוס הרווחים אולי ריסן את ההתלהבות, אך עמידת ההכנסות מעל התחזית ונתוני התפעול החזקים סייעו לקיזוז. המגמה הרחבה יותר של החברה נותרת בונה: הזמנות גולמיות, נסיעות, מספר נוסעים ויצירת מזומנים - כולם השתפרו, וההנהלה תיארה את הרבעון כשובר שיאים.
ביחס לגודל העסק, הפספוס לא היה גדול. גם עמידת ההכנסות מעל התחזית הייתה צנועה. קומבינציה זו מצביעה על כך שהשוק עשוי לראות את הרבעון כמוצק אך לא דרמטי.
תגובת השוק
מניית Lyft ירדה 1.09% במושב בורסה הרגיל ל-$16.30 מהסיום הקודם של $16.48, ולאחר מכן עלתה 0.43% לאחר שעות ל-$16.37. התנועה לאחר הסיום הייתה קטנה, מה שמצביע על תגובה זהירה אך לא שלילית בחדות.
במחיר לאחר שעות, המניה נותרת הרחק מתחת לשיא 52 השבועות שלה של $25.54 ומעל לשפל 52 השבועות שלה של $12.46. המניות היו כ-35.9% מתחת לשיא ובערך 31.4% מעל לשפל.
התנועה הצנועה מצביעה על כך שהמשקיעים התמקדו בשני צדי הדוח: פספוס ה-EPS מצד אחד, ועמידת ההכנסות מעל התחזית, שיא בפעילות הנוסעים ומגמות רווחיות חזקות יותר מצד שני.
תחזית פיננסית וציפיות
ההנהלה אמרה כי היא צופה שהתרחבות המרג’ין תימשך ברבעון השלישי ורואה את צמיחת הנסיעות מתגברת במחצית השנייה של 2026 בשיתוף נסיעות בצפון אמריקה, אופניים ו-FreeNow.
החברה גם ציינה:
- היא נמצאת בדרך הנכונה לעבור מיליארד נסיעות ב-2026.
- מיתוג מחדש של FreeNow בשם "FreeNow by Lyft" נמצא בתהליך, אך ההנהלה אינה צופה השפעה משמעותית בטווח הקרוב מהשינוי.
- אינטגרציה מלאה של FreeNow לאפליקציית Lyft צפויה עד 2027.
- מחסן נאשוויל ייעודי לרכבים אוטונומיים נמצא בדרך הנכונה לפתיחה באוקטובר 2026.
- שיתוף היצע עם Waymo צפוי להתחיל לפני סוף 2026.
התחזית הפיננסית ארוכת הטווח של Lyft מצביעה על המשך צמיחה במצבי נסיעה בעלי ערך גבוה יותר, שותפויות והתרחבות בינלאומית, בעוד שההנהלה גם הדגישה משמעת עלויות ומינוף תפעולי.
דברי ההנהלה
המנכ"ל David Risher אמר כי החברה רשמה "ביצוע שובר שיאים" וציין כי Lyft הגיעה "לשיא כל הזמנים של יותר מ-30 מיליון נוסעים פעילים", וכינה זאת ראיה לכך ששיתוף נסיעות הוא כעת חלק מהחיים היומיומיים.
הוא גם אמר כי Lyft "בדרך הנכונה לבול מעל מיליארד נסיעות ב-2026", מה שמדגיש את היקף החברה ומומנטום הביקוש.
המנכ"לית הפיננסית Erin Brewer אמרה כי ההזמנות הגולמיות עלו 23% ל-$5.5 מיליארד וה-EBITDA המתואם גדל 37%, מה שלדבריה משקף "מינוף עלויות מתמשך" והתרחבות מרג’ין.
Risher גם הדגיש את אסטרטגיית השותפויות של Lyft, ואמר כי כ-30% מנסיעות שיתוף הנסיעות בצפון אמריקה מקושרות כעת לשותף, שיא המשקף עסקים עם חברות כגון DoorDash ו-United Airlines.
סיכונים ואתגרים
- לחץ על הרווחיות: פספוס ה-EPS מראה כי הרווחים עדיין יכולים להיפול מתחת לציפיות גם כאשר ההכנסות גדלות.
- תמחור תחרותי: Lyft ממשיכה לפעול בשוק שבו תמחור ותמריצים חשובים, מה שעלול להשפיע על המרג’ין.
- הוצאה לפועל של יוזמות חדשות: שותפויות AV, אינטגרציית FreeNow ומיתוג מחדש ידרשו זמן ופריסה קפדנית.
- תנודות חדות עונתיות: עסק האופניים חזק ביותר ברבעון השלישי, מה שעלול להפוך השוואות לבלתי אחידות בין רבעונים.
- תלות בשותפויות: חלק גדל והולך מהנסיעות מקושר לשותפים, כך שהוצאה לפועל עם אותם שותפים חשובה יותר לאורך זמן.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו במספר נושאים במהלך השיחה.
השאלות התרכזו בגורמי צמיחת הנוסעים, כאשר ההנהלה הצביעה על שילוב של גורמים: ביקוש חזק יותר לשיתוף נסיעות בצפון אמריקה, צמיחה מהירה בקנדה, ביצוע שיא באופניים, הצעות מוצר טובות יותר כגון Lyft Teen ו-Lyft Silver, ובריאות שוק משופרת.
האנליסטים גם שאלו על הפער בין צמיחת ההזמנות הגולמיות לצמיחת הנסיעות. ההנהלה אמרה כי ההבדל משקף השפעות תמהיל, כולל עסק האופניים החזק עונתית ורכישת FreeNow.
נושא מרכזי נוסף היה רכבים אוטונומיים, ובמיוחד מחסן נאשוויל ושותפות Waymo. Lyft אמרה כי המחסן נמצא בדרך הנכונה לאוקטובר וכי שיתוף ההיצע אמור להתחיל לפני סוף השנה.
האנליסטים גם לחצו על היצע הנהגים. ההנהלה אמרה כי רווחי הנהגים נמצאים ברמות שיא, היצע הנהגים חזק, והחברה מאמינה שיש לה יתרון העדפה משמעותי בקרב נהגים המשתמשים במספר פלטפורמות.
מיתוג מחדש של FreeNow ואסטרטגיית השותפויות הרחבה יותר גם הם עוררו שאלות. Lyft אמרה שהיא מתכננת להעמיק שותפויות קיימות ולא לרדוף אחרי חדשות תחילה, בטענה שלעסקים הנוכחיים עדיין יש מקום משמעותי לצמיחה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
