גולדמן זאקס חושף השקעות קריפטו בשווי $2,360,000,000
דוח הרווח של דויטשה בנק לרבעון הרביעי של 2025 חשף ביצועים פיננסיים מעורבים, כאשר החברה עלתה על ציפיות הרווח למניה (EPS) אך נפלה ביעדי ההכנסות. הבנק דיווח על רווח למניה של €0.76, מעל התחזית של €0.69, המהווה הפתעה של 10.14%. עם זאת, ההכנסות הסתכמו ב-€7.73 מיליארד, מתחת לתחזית של €8.97 מיליארד ב-13.82%. בעקבות ההודעה, מניית דויטשה בנק רשמה ירידה קלה של 0.81% בשוק הפתוח, עם התאוששות צנועה של 0.86% במסחר המקדים.
נקודות מפתח
- הרווח למניה של דויטשה בנק עלה על הציפיות ב-10.14%.
- ההכנסות נפלו מהתחזיות ב-13.82%.
- מחיר המניה ירד ב-0.81% לאחר ההודעה.
- הרווח הנקי לשנת 2025 המלאה עלה ב-84% בהשוואה לשנה שעברה.
- הוצע דיבידנד של €1 למניה ורכישה עצמית של מניות בהיקף €1 מיליארד.
ביצועי החברה
הביצועים הכוללים של דויטשה בנק ברבעון הרביעי של 2025 התאפיינו במדדי רווחיות חזקים למרות החוסר בהכנסות. הבנק דיווח על הכנסה שנתית של €32 מיליארד, עם שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 6% מאז 2021. הרווח לפני מס זינק ל-€9.7 מיליארד, עלייה של 84% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד הרווח הנקי הגיע ל-€7.1 מיליארד. התשואה על ההון המוחשי לאחר מס של הבנק עמדה על 10.3%, המשקפת רווחיות איתנה.
נקודות פיננסיות בולטות
- הכנסות: €7.73 מיליארד (מתחת לתחזית ב-13.82%)
- רווח למניה: €0.76 (מעל התחזית ב-10.14%)
- רווח לפני מס: €9.7 מיליארד (עלייה של 84% בהשוואה לשנה שעברה)
- רווח נקי: €7.1 מיליארד
- יחס הכנסות-עלויות: 64%
רווחים לעומת תחזית
הרווח למניה של דויטשה בנק בסך €0.76 עלה על התחזית של €0.69, מה שהוביל להפתעה חיובית של 10.14%. עם זאת, ההכנסות בסך €7.73 מיליארד נפלו מהציפייה של €8.97 מיליארד, המסמנת הפתעה שלילית של 13.82%. ביצועים מעורבים אלה מדגישים את יכולתו של הבנק לשלוט בעלויות ולשפר את הרווחיות, למרות האתגרים בייצור הכנסות.
תגובת השוק
לאחר פרסום הרווחים, מניית דויטשה בנק חוותה ירידה קלה של 0.81%, וסגרה ב-€39.22. עם זאת, במסחר המקדים, המניה הראתה התאוששות צנועה, עם עלייה של 0.86% ל-€39.94. המניה נשארת קרובה לשיא השנתי של €40.43, המשקף חוסן למרות תוצאות רווחים מעורבות.
תחזית והכוונה
במבט קדימה, דויטשה בנק מכוון להכנסות של €33 מיליארד בשנת 2026 עם עלויות מעט מעל €21 מיליארד. הבנק שואף להשיג תשואה על הון מוחשי לאחר מס של יותר מ-13% עד 2028 ולהפחית את יחס העלות-הכנסה מתחת ל-60%. צפויה צמיחה מתונה בהכנסות בכל מגזרי העסקים.
דברי ההנהלה
המנכ"ל כריסטיאן סווינג אמר, "עמדנו בכל יעדי 2025 שלנו", והדגיש את הביצועים החזקים של הבנק. סמנכ"ל הכספים הנכנס, ראג’ה עקרם, הדגיש את מוכנות הבנק להתרחב, תוך התמקדות בצמיחה, משמעת הונית ויעילות תפעולית. סווינג גם ציין, "תוצאות היום מסמנות את סופו של עידן ביותר מדרך אחת."
סיכונים ואתגרים
- החוסר בהכנסות עלול להשפיע על אפשרויות הצמיחה העתידיות.
- יחס עלות-הכנסה גבוה נותר מקור לדאגה לגבי הרווחיות.
- תנודתיות פוטנציאלית בשוק בשל סגירת סניפים ושינויים תפעוליים.
- תנאים כלכליים באירופה ובגרמניה עלולים להשפיע על פעילות הבנקאות.
- אתגרים רגולטוריים במגזר הבנקאות עשויים להציב סיכונים.
שאלות ותשובות
במהלך שיחת הרווחים, אנליסטים התעניינו בביטחון הבנק בצמיחת הבנק התאגידי ובפוטנציאל העלייה בהכנסות מתחום המטבעות והריביות (FIC). ההנהלה חזרה על התמקדותה ביעילות הונית והביעה תחזית חיובית לגבי תמריץ כלכלי גרמני.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.