בלו אול בכנס ברקליס: התרחבות אסטרטגית ומיצוב בשוק

ביום שני, 08.09.2025, בלו אול קפיטל (NYSE:OWL) הציגה בכנס השירותים הפיננסיים הגלובלי ה-23 של ברקליס. המנכ"ל המשותף ויו"ר דאג אוסטרובר שיתף תובנות לגבי היוזמות האסטרטגיות של החברה, תוך הדגשת החוזקות והאתגרים. בעוד בלו אול מתרחבת לשווקים חדשים ושומרת על אסטרטגיית צמיחה מבוקרת, היא מתמודדת עם חששות משקיעים לגבי רוויה בשוק וביצועי המניה.

נקודות מפתח

• בלו אול מתרחבת לערוצי עושר ותשתיות דיגיטליות, תוך התמקדות במוצרי נישה.
• החברה שואפת להפיק את המקסימום מהזדמנויות בשוק ה-401k ובסקטור הביטוח.
• פעילות המיזוגים והרכישות האחרונה היא חלק מאסטרטגיה לרכישת מומחיות נישה וקנה מידה.
• למרות ביצועים פיננסיים חזקים, מניית בלו אול הציגה ביצועים נמוכים בהשוואה למתחרים.
• החברה מחויבת ליצירת ערך לטווח ארוך וצמיחה מבוקרת.

תוצאות פיננסיות

• גודל התיק: 120 ביליון דולרים
• שיעור הפסדי הלוואות: כ-12 נקודות בסיס בשנה על פני תקופה של 10 שנים
• צמיחת הכנסות ברבעון הראשון: 8.5%
• צמיחת EBITDA ברבעון הראשון: 10%
• מרווח יעד: 150 נקודות בסיס או יותר מעל השווקים הציבוריים
• חילקה כמעט 4 ביליון דולרים למשקיעים מעסקי ה-GP Stakes

עדכונים תפעוליים

• כ-1% מהתיק כולל חברות בתהליך שיקום.
• בלו אול מדורגת במקום השני בערוצי עושר (BDCs) ובמקום הראשון בנדל"ן (דולרים נטו שגויסו).
• השיקה קרן מרווח בתחום המימון מגובה נכסים, וגייסה כמיליארד דולר.
• מתכננת להציג מוצר עושר במרכזי נתונים בתחילת השנה הבאה.
• שיפרה יכולות במוצרי ביטוח באמצעות Covera Asset Management.
• גיוס הכספים ב-GP Stakes איטי מהצפוי בשל מגמות שוק ובעיות נזילות.
• עסקי התשתית הדיגיטלית מושקעים בכ-60% בקרן האחרונה.

תחזית עתידית

• צופה הגדלת זרם העסקאות אם שערי הריבית ירדו במעט.
• מצפה להמשך צמיחה בערוץ העושר עם הצעות חדשות במימון מגובה נכסים ומרכזי נתונים.
• שואפת לצמיחה משמעותית בשירותי ביטוח ב-3-5 השנים הבאות.
• מתכננת לחזור לשוק עם קרן מרכזי נתונים בשנה הבאה.
• מאמינה שקרן המרווח מגובת הנכסים תהיה פופולרית במרחב ה-RIA.
• מתכוונת להכריז על שותפויות נוספות בשוק ה-401k.

נקודות בולטות משאלות ותשובות

• התייחסה לחששות לגבי דחיסת מרווחים פוטנציאלית, תוך שמירה על יעד של 150 נקודות בסיס מעל השווקים הציבוריים.
• דנה במעבר הטבעי של חברות משווקים פרטיים לציבוריים.
• הדגישה את הצורך בחינוך בתחום המימון מגובה הנכסים, הדורש הבנה רבה יותר מאשר BDCs מסורתיים.
• הדגישה את התהליך התחרותי שהוביל לשותפות עם Voya בשוק ה-401k, תוך התמקדות בנכסים מוגני ירידה עם הכנסה שוטפת גבוהה.
• דאג אוסטרובר שאל את האנליסט של ברקליס לגבי ביצועי מניית בלו אול.

הקוראים מוזמנים לעיין בתמליל המלא לקבלת דיווח מפורט על שיחת הוועידה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.