בניתוח שנערך לאחרונה, בנק אוף אמריקה זיהה מספר אינדיקטורים מרכזיים שיכולים להצביע על יעדים פוטנציאליים לרכישת מניות, והציע הצצה לעולם המורכב של מיזוגים ורכישות (M&A). אסטרטגים של מניות סיפקו למשקיעים כלים לאתר חברות שעשויות להיות בשלות לרכישה, מה שיכול להוביל לעלייה משמעותית במחירי המניות עם ההכרזה על עסקה.
הצוות תיאר כי חברות עם יחס תזרים מזומנים חופשי לערך ארגוני (FCF/EV) מתחת לחציון נתפסות לעתים קרובות כהשקעות טובות יותר בשל הערכן החיובי ביחס לייצור מזומנים. מדד פיננסי זה חיוני לזיהוי חברות המוערכות בחסר שעלולות למשוך עניין ברכישה. בנוסף, ליעדים פוטנציאליים יש בדרך כלל שווי שוק מתחת ל-15 מיליארד דולר והם מציגים רווחים יציבים, כפי שמשתקף בדירוג איכות S&P של B ומעלה. מאפיין חשוב נוסף הוא הציפייה לשיעורי צמיחה ארוכי טווח מעל החציוניים.
בעוד שתעשיות הטיפול הפיננסי והמנוהל אינן נכללות בקריטריונים אלה בשל אי-התאמה מבנית ליחס FCF/EV, האנליסטים של בנק אוף אמריקה הדגישו 12 חברות שמתאימות לפרופיל שלהן לפעילות מיזוגים ורכישות פוטנציאלית. אלה כוללים את United Health Services, Textron, Tapestry, Skyworks Solutions, Ralph Lauren, Pentair PLC, IDEX Corp., Gen Digital, Expedia Group, DaVita, BorgWarner ו- Allegion Public Limited Company.
התובנות המשותפות על ידי BofA מציינות גם כי בעוד שחיזוי מיזוגים ורכישות הוא מאתגר מטבעו, צמיחה היא לעתים קרובות המניע העיקרי מאחורי עסקאות אלה. הם גם ציינו כי מלבד פעילות מיזוגים ורכישות, גורמים אחרים כגון הפתעות חזקות ברווחים, השקות מוצרים מוצלחות או שינויים בהנהלה יכולים גם הם להשפיע באופן משמעותי על ערכי המניה.
משקיעים מחפשים כל הזמן הזדמנויות לנצל פרמיות רכישה ואפשרויות ארביטראז' למיזוגים ורכישות, שיכולות להניב רווחים משמעותיים כאשר חברה הופכת ליעד רכישה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.