STAAR Surgical, במהלך שיחת הוועידה שלה לתוצאות הכספיות לרבעון השלישי, דיווחה על מכירות נטו של 80.3 מיליון דולר וצמיחה של 13% במכירות עדשות קולמר מושתלות (ICL) ברבעון השלישי של 2023. החברה נמצאת במסלול לשנה שישית ברציפות של צמיחה דו-ספרתית במכירות כיל וברווחיות על בסיס GAAP. עם זאת, בשל חולשה מאקרו-כלכלית ושיבושי מכירות פוטנציאליים במזרח התיכון, STAAR צופה כעת להגיע לקצה הנמוך של תחזית המכירות של כיל לשנת הכספים 2023 שסיפקה בעבר.
נקודות מרכזיות מהשיחה:
- מכירות ICL האזוריות של החברה הראו צמיחה בכל האזורים, עם APAC שעלתה ב-13%, EMEA שעלתה ב-14% ואמריקה עלתה ב-5%.- STAAR Surgical מבצעת השקעות בהודו לצמיחה עתידית ומתמקדת בהאצת אימוץ EVO (Extended Vision Options) והצגת מוצרים חדשים.- החברה ממנפת כלים אנליטיים חדשים וממקדת מאמצים להניע צמיחה בקבוצה של פרקטיקות בארה"ב בשם US Highway 93.- הרווח הגולמי ברבעון השלישי של 2023 היה $63.6 מיליון, המהווים 79.2% מהמכירות נטו. סך ההוצאות התפעוליות היו 57.3 מיליון דולר.- הרווח הנקי היה 4.8 מיליון דולר או 0.10 דולר למניה בדילול מלא, עם רווח נקי מתואם של 15 מיליון דולר או 0.30 דולר למניה בדילול מלא.- החברה נמצאת בתהליך יציאה מעסקי ה- Cataract IOL שאינם בליבת שולי הרווח הנמוכים.- ריקול מרצון של כ- 300 עדשות הוכרז עקב בעיית סטיית מדידה.- החברה צופה מכירות נטו של כ- 74 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023 וצופה שולי רווח תפעולי של כ -5% לשנת 2023 כולה.- STAAR Surgical מתכננת לבצע השקעות לתמיכה ב- CAGR מכירות תלת שנתי של 15% עד 20% המתואר ביום המשקיעים של חזון 2026.
STAAR Surgical הדגישה את היתרונות של ניתוחי EVO ICL בהשוואה לתיקון ראייה מבוסס לייזר ודיווחה על מכירות חזקות בערי Tier 1 ו-Tier 2 בסין. החברה אופטימית לגבי הצמיחה בהודו ובשווקים באירופה כמו צרפת, איטליה, ספרד וגרמניה. עם זאת, החברה הכירה ברוחות נגדיות מאקרו-כלכליות בקוריאה ובירידות בשווקים באירופה ובארה"ב.
החברה מתכננת גם להרחיב את ההשקה של עדשת EVO VIVA באירופה, בעיקר בערוץ פרסביופיה, והיא בטוחה לשמור על יתרון ההובלה הראשונה שלה למרות התחרות הפוטנציאלית מצד טכנולוגיה חדשה בשם iBright בסין. STAAR Surgical מפתחת גם כיל מבוססת אקריליק, שצפויה לקבל אישור בסין באמצע עד סוף 2024.
InvestingPro תובנות
בהתאם לשיחת הרווחים האחרונה, נתונים וטיפים InvestingPro מספקים כמה תובנות נוספות לגבי מצבה הפיננסי של STAAR Surgical והסיכויים העתידיים שלה.
נתונים InvestingPro חושפים כי שווי השוק של STAAR Surgical עומד על 1740 מיליון דולר, מה שמעיד על כך שמדובר בחברה בינונית. מעניין לציין כי מכפיל הרווח של החברה עומד על 88.88, מה שמרמז על כך שהיא נסחרת במכפיל רווח גבוה. זה מיישר קו עם טיפ 1 InvestingPro ונתפס לעתים קרובות כסימן לציפיות צמיחה עתידיות חזקות מהשוק.
יחס המחיר/ספר של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 עומד על 5.55, גבוה יחסית ותואם InvestingPro טיפ 8. זה יכול להצביע על כך שהשוק מעריך את פוטנציאל הרווחים העתידי של החברה, למרות הרוחות המאקרו כלכליות האחרונות שהוזכרו בשיחת הרווח.
יתר על כן, STAAR Surgical רשמה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של מחיר שבוע אחד של 13.28% נכון לסוף 2023. זה מיישר קו עם טיפ 0 InvestingPro ועשוי להצביע על סנטימנט שוק חיובי כלפי הביצועים האחרונים של החברה והסיכויים העתידיים.
מצד שני, צמיחת ההכנסות של STAAR Surgical נמצאת בהאטה לאחרונה, עם קצב צמיחה של 11.04% ב-12 החודשים האחרונים, נכון לרבעון השלישי של 2023. זה מיישר קו עם טיפ 2 InvestingPro ויכול להיות נקודה לדאגה עבור המשקיעים, בהתחשב במכפילי השווי הגבוהים של החברה.
לסיכום, בעוד STAAR Surgical מתמודדת עם כמה אתגרים, הנתונים והטיפים InvestingPro מצביעים על כך שלחברה יש פוטנציאל צמיחה חזק. לקבלת ניתוח מעמיק יותר וטיפים נוספים, שקול לחקור את פלטפורמת InvestingPro, המציעה יותר מתריסר טיפים נוספים עבור STAAR Surgical.
התמליל המלא - STAA רבעון 3 2023:
מפעיל: יום טוב גבירותיי ורבותיי. תודה שעמדת מנגד. ברוכים הבאים לשיחת הוועידה של התוצאות הכספיות של STAAR Surgical לרבעון השלישי. במהלך המצגת היום, כל הצדדים יהיו במצב האזנה בלבד [הוראות למפעיל] שיחה זו מוקלטת היום יום רביעי, 1 בנובמבר 2023. בשלב זה, ברצוני להעביר את הכנס למר בריאן מור, סגן נשיא קשרי משקיעים ופיתוח תאגידי עבור STAAR Surgical.
בריאן מור: תודה לך, מפעיל וצהריים טובים לכולם. תודה שהצטרפתם אלינו לשיחת הוועידה של STAAR Surgical אחר הצהריים כדי לדון בתוצאות הכספיות של החברה לרבעון השלישי שהסתיים ב-29 בספטמבר 2023. בשיחה היום נמצאים טום פרינצי, נשיא ומנכ"ל; ופטריק ויליאמס, סמנכ"ל הכספים. ההודעה לעיתונות על תוצאות הרבעון השלישי פורסמה מעט אחרי השעה 16:00 שעון החוף המזרחי וזמינה כעת באתר האינטרנט של STAAR בשעה www.staar.com. לפני שנתחיל, הרשו לי להזכיר לכם במהירות שבמהלך שיחת ועידה זו החברה תצא בהצהרות צופות פני עתיד. אנו מזהירים אותך כי כל הצהרה שאינה הצהרה של עובדה היסטורית היא הצהרה צופה פני עתיד. זה כולל הערות על התחזיות, הציפיות, התוכניות, האמונות והסיכויים של החברה. הצהרות אלה מבוססות על שיקול דעת וניתוח נכון למועד שיחת ועידה זו והן כפופות לסיכונים ואי ודאויות חשובים רבים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות באופן מהותי מאלה המתוארות בהצהרות הצופות פני עתיד. הסיכונים ואי הוודאות הקשורים להצהרות צופות פני עתיד שנאמרו בשיחת ועידה זו ובשידור האינטרנט מתוארים בנמל המבטחים בהודעה לעיתונות של היום, כמו גם בהגשות התקופתיות הציבוריות של STAAR ל-SEC. למעט כפי שנדרש על פי חוק, STAAR אינה נוטלת על עצמה כל מחויבות לעדכן הצהרות צופות פני עתיד אלה כדי לשקף אירועים עתידיים או תוצאות בפועל ואינה מתכוונת לעשות זאת. בנוסף להשלמת נתוני GAAP, סיפקנו רווח נקי מתואם Non-GAAP עבור כיל, רווח מתואם למניה ומכירות במטבע קבוע. אנו מאמינים כי מספרים non-GAAP ומספרים מותאמים אלה מספקים מידע משלים משמעותי ומסייעים בהערכת הביצועים ההיסטוריים והעתידיים שלנו. טבלה המיישבת את המידע על בסיס GAAP למידע non-GAAP כלולה בהודעה לעיתונות של היום. בקיצור, כל ההתייחסויות לשיעורי הצמיחה בקריאה של היום מתייחסות לצמיחה משנה לשנה, אלא אם כן נאמר אחרת. לאחר הערתנו המוכנה, נפתח את הקו לשאלות של אנליסטים בתחום ההוצאה לאור. אנו מבקשים מהאנליסטים להגביל את עצמם לשתי שאלות ראשוניות ואז לעמוד שוב בתור עם כל מעקב. לבסוף, בכוונתנו להשתמש באתר האינטרנט שלנו כאמצעי לחשיפת מידע מהותי שאינו ציבורי ולעמידה בחובות הגילוי שלנו תחת תקנה FD. גילויים כאלה ייכללו באתר האינטרנט שלנו בסעיף קשרי משקיעים. בהתאם לכך, על המשקיעים לעקוב אחר אתר המשקיעים שלנו בנוסף למעקב אחר הודעות לעיתונות, הגשות ל-SEC ושיחות ועידה פומביות ושידורי אינטרנט. ועם זאת, אני רוצה עכשיו להעביר את השיחה לטום פרינצי, נשיא ומנכ"ל STAAR.
טום פרינצי: תודה, בריאן. צהריים טובים לכולם ותודה שהצטרפתם אלינו לשיחה היום. ברבעון השלישי השגנו מכירות נטו של 80.3 מיליון דולר וצמיחה של 13% במכירות כיל, שתאמה את התחזית שסיפקנו בשיחת הרווחים האחרונה שלנו, למרות ירידה בשוק העמיתים השבירה. כמו כן, אנו מדווחים על רבעון נוסף של רווח חיובי עבור STAAR, אשר מציב אותנו על המסלול בשנת 2023 זו השנה השישית ברציפות של צמיחה דו-ספרתית במכירות כיל ורווחיות על בסיס GAAP. אנחנו גם בדרך לספק צמיחה שנתית מורכבת של 15% עד 20% בשלוש השנים הקרובות. השילוב של צמיחה גבוהה ורווחיות הוא נדיר עבור חברות מדטק בסדר גודל שלנו. אנו ממשיכים לערב את לקוחותינו המנתחים ואת הלקוחות הפוטנציאליים שלנו, להעלות את המודעות הצרכנית של כיל ולהתקדם ביוזמות עליהן דיברתי איתכם בשיחת הרווחים האחרונה שלנו וביום המשקיעים האחרון שלנו. כפי שראיתם בפרסום הרווחים שלנו, אנו מצפים כעת להגיע לקצה הנמוך של התחזית הקודמת לשנת הכספים 2023 שסיפקנו למכירות כיל של 320-325 מיליון דולר עקב חולשה מאקרו-כלכלית באזורים מסוימים ושיבוש פוטנציאלי במכירות שלנו במזרח התיכון. המזרח התיכון מייצג מכירות של כ-2 מיליון דולר ברבעון הרביעי. אם נחזור לתוצאות הכספיות שלנו, ברבעון השלישי של 2023, יחידות כיל בעולם עלו ב-14% ומכירות כיל העולמיות בסך 81.1 מיליון דולר עלו ב-13% כפי שדווח וב-13% במטבע קבוע. בחלוקה לפי אזורים, מכירות APAC ICL עלו ב-13%. מכירות כיל EMEA עלו ב-14%. ובאזור אמריקה מכירות כיל עלו ב-5%. הודו, שעקפה את סין מוקדם יותר השנה כמדינה המאוכלסת ביותר בעולם, הייתה שוק בולט עבורנו ברבעון השלישי. נכון להיום, הודו מהווה פחות מ-3% ממכירות כיל העולמיות שלנו, אך זהו שוק שבו אנו משקיעים הן במשאבים והן בהפצה ושוק שלדעתנו מהווה הזדמנות אטרקטיבית לצמיחה העתידית שלנו. באירופה, שבה שוק השבירה נמצא בירידה, שני השווקים הגדולים שלנו, ספרד וגרמניה צמחו ב-9% וב-8% בהתאמה. אם נפנה לשני שווקי השבירה הגדולים ביותר, בסין צמחו מכירות כיל ב-14% ברבעון השלישי. אנו נשארים בטוחים בסיכויי הצמיחה ארוכי הטווח שלנו בסין, מחוזקים על ידי הערות ביום המשקיעים שלנו מהלקוחות הגדולים ביותר שלנו, מנהל הרפואה הראשי שלנו, כי ל-EVO ICL יש מסלול ארוך לצמיחה. הפעולות האחרונות של ממשלת סין, כולל פעולות נוספות [בלתי ניתנות להבחנה] אמורות לתמוך גם הן בביקוש הצרכני. בארה"ב, המועצה לניתוחי שבירה מדווחת כי היקפי הפרוצדורות בתעשייה ירדו ב-15% ברבעון השלישי, בהמשך למגמה שלילית של שמונה רבעונים. מכירות כיל בארה"ב צמחו לפני השוק, ועלו ב-6% ברבעון השלישי. EVO ICL הושקה בארה"ב ברבעון השני של 2022. על בסיס תפוחים לתפוחים, הצמיחה במכירות של EVO ICL בארה"ב הסתכמה ב-13% ברבעון השני וברבעון השלישי של 2023, בהשוואה לירידה של 15% בנהלי התעשייה השבורה באותה תקופה. נהלי התעשייה מתחילת השנה ירדו ב-13%. כמו כן, אנו משיגים צמיחה יציבה, למרות סביבה כלכלית וגיאופוליטית פחות ודאית. קצב הצמיחה שלנו מקדים בהרבה את התעשייה הודות ליוזמות בונות השוק שלנו, כולל העלאת המודעות של כיל ואנו לוקחים נתח כתוצאה מהטכנולוגיה מבוססת העדשות הטובה מסוגה שלנו ויתרונותיה הכוללים יכולת הסרה, תסמונת העין היבשה וראיית לילה מצוינת שמנתחי כיל ומטופליהם אומרים לנו שהם מעריכים מאוד. דיברתי איתך בשיחת הרווחים האחרונה שלנו על הערכת המצב הנוכחית שלי לגבי העסק שלנו, ועל הפעולות שאנו נוקטים כדי להאיץ את אימוץ EVO. שיתפנו פרטים נוספים בספטמבר ביום המשקיעים שלנו. והיום, אני שמח לדווח על התקדמות נוספת. ראשית, ביחס להפיכת החברה שלנו לקלה עוד יותר לעשות איתה עסקים, אנו נמצאים בשלבים הסופיים של פיתוח תקן EVO, שהוא מערך מקיף של כלים ותהליכים משופרים לפיתוח הכשרה, חינוך ותרגול בהם נשתמש כדי לתמוך בלקוחות המנתחים שלנו ובצוות שלהם. אנו תומכים גם במספר מחקרים ביוזמת החוקרים, שנועדו להגביר את נוחות המנתח ואת הביטחון במדידה ובבחירת גודל העדשה. המחקר הראשון נמצא לקראת סיום. אנו צופים כי המחקר יפורסם בכתב עת לביקורת עמיתים ברבעון הראשון של 2024. שנית, אנו מציגים ומקדמים מוצרים חדשים וחדשניים. בסוף ספטמבר קיבלנו אישור 510(k) מה-FDA עבור המזרק החד-פעמי ACCUJECT עבור משפחת עדשות ה-EVO שלנו בארה"ב. המזרק החדש המותאם אישית למשתמש עבור EVO נועד להגביר את קלות השימוש והיעילות. אנו מציגים מכשיר משלוח זה לקבוצת משנה של לקוחות מנתחים עד סוף השנה ומצפים להפוך אותו לזמין באופן נרחב יותר בארה"ב ובשווקים אחרים החל משנת 2024. אם נפנה לעדשת העומק המורחבת של הפוקוס שלנו, EVO VIVA עבור פרסביופיה מוקדמת עם קוצר ראייה בגילאי 45 עד 55. אנו מרחיבים את השקת המוצר בעקבות המפגש השנתי של האגודה האירופית של מנתחי קטרקט ושבירה בספטמבר. זיהינו פרוטוקולים שיסייעו לשביעות רצון המנתחים והמטופלים, ואנו תומכים במנתחי Viva שלנו כדי לעזור להגדיר ציפיות ותוצאות נכונות לבחירת מטופלים. שלישית, אנו ממנפים כלים אנליטיים חדשים שיושמו בשנת 2023. יחד עם המבנה הארגוני החדש שלנו והמנהיגות שלנו בארה"ב, פילחנו את הלקוחות שלנו בארה"ב וזיהינו קבוצה אחת שקראנו לה US Highway 93. US Highway 93 היא קבוצה של 93 פרקטיקות בארה"ב, כ-20% מסך הפרקטיקות שלנו ו-50% מהמכירות שלנו בארה"ב שיש להן פרמטרים חיוביים לאימוץ EVO ושם נמקד את מאמצינו בהנעת צמיחה באמצעות תוכניות מותאמות. אחת הדוגמאות המוקדמות להצלחה שלנו היא הסכם ברית חדש עם פרקטיקה רב-מרכזית בדרום מזרח. חתמנו על ההסכם בספטמבר והלקוח מתקדם במהירות במורד עקומת הדיופטר עם שימוש בעדשות דיופטר תחתונות בין מינוס שלושה דיופטרים למינוס שישה דיופטרים, עלייה של 300% בהשוואה לשימוש שלו בשנה הקודמת וגם בהשוואה לכלל הלקוחות בארה"ב. הסכם הברית מציע תמחור אטרקטיבי ותמיכה ללקוח תוך שמירה על שולי רווח גולמי יציבים עבור STAAR. כביש 93 בארה"ב עולה בקנה אחד עם המטרה המוצהרת שלנו להעמיק עם בסיס הלקוחות הקיים שלנו. הסכמי ברית עם לקוחות אחרים של כביש 93 בארה"ב נמצאים בתהליך. ולבסוף, השקנו את שותפות מוקד המטופלים המקושרת למאתר הרופאים שלנו בשתי ערים באוקטובר. המוקד הטלפוני מיועד להפניית מנתח ולהדרכת מטופלי EVO. היום, הרחבנו את המוקד הטלפוני שלנו למספר ערים נוספות, כולל לוס אנג'לס, שיקגו ובוסטון. עדיין בשלבים המוקדמים יש לנו התלהבות רבה סביב היכולת שלנו לענות על שאלות המטופלים וליצור תהליך לולאה סגורה עבור אתר Doc Finder שלנו שמטרתו להגדיל את התשואה על השקעות המכירות והשיווק שלנו. פטריק?
פטריק וויליאמס: תודה לך, טום וצהריים טובים לכולם. להזכירכם, כל ההתייחסויות שלי לצמיחה והשוואות יתייחסו לצמיחה משנה לשנה ביחס לתקופה של השנה הקודמת, אלא אם כן נאמר אחרת. כמו כן, שים לב שסיפקנו טבלת מכירות גיאוגרפית עם ההודעה לעיתונות של היום כדי להתאים לשלושת האזורים העיקריים שהצגנו במהלך יום המשקיעים שלנו בספטמבר וגם לספק פריצה מדינתית מרכזית של עסקי כיל שלנו. סך המכירות נטו ברבעון השלישי של 2023 הסתכמו ב-80.3 מיליון דולר, עלייה של 6% בהשוואה למכירות נטו של 76.1 מיליון דולר לפני שנה. הגידול במכירות נטו מיוחס לגידול של 9.1 מיליון דולר או 13% במכירות כיל, אשר קוזז ברובו על ידי ירידה של 4.9 מיליון דולר במכירות מוצרים אחרים. אנו מתקרבים להשלמת האקזיט שהוכרז בעבר של מוצרי הליבה האחרים שלנו ללא שולי רווח נמוכים קטרקט IOL. הרווח הגולמי ברבעון השלישי של 2023 הסתכם ב-63.6 מיליון דולר או 79.2% מהמכירות נטו בהשוואה לרווח גולמי של 60.5 מיליון דולר או 79.5% מהמכירות נטו לפני שנה ו-70.7 מיליון דולר או 76.6% מהמכירות נטו ברבעון השני של 2023. הירידה בשיעור של 30 נקודות בסיס בשיעור הרווח הגולמי בהשוואה לרבעון השלישי של שנת 2022 נובעת בעיקר מגידול בעתודות החזרי מכירות ובעלויות תקופתיות הקשורות לפרויקטים של ייצור שקוזזו חלקית על ידי תמהיל מכירות מוצרים וגיאוגרפי. העלייה הרציפה של 260 נקודות בסיס בשיעור הרווח הגולמי לעומת הרבעון השני נובעת מעתודות קטרקט IOL של מוצרים אחרים שלא חזרו על עצמם ברבעון השלישי. נרמול שולי הרווח הגולמי שלנו ברבעון השני של 2023 מביא לירידה רציפה של 60 נקודות בסיס ברבעון השלישי, הקשורה לתמהיל גיאוגרפי ותמהיל מוצרים. אנו ממשיכים לצפות כי שיעור הרווח הגולמי יעמוד על כ-79% ברבעון הרביעי וכ-78% בשנה כולה. יורדים בדוח רווח והפסד. סך ההוצאות התפעוליות ברבעון השלישי של 2023 הסתכמו ב-57.3 מיליון דולר, עלייה מ-46.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד וירידה רציפה מ-62.1 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. מרכיבי סך ההוצאות התפעוליות היו כדלקמן; הוצאות G&A ברבעון השלישי של 2023 הסתכמו ב-19.3 מיליון דולר בהשוואה ל-14 מיליון דולר לפני שנה ו-18.1 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. הגידול השנתי ב- G&A נובע מגידול בהוצאות הקשורות לפיצויים, שירותים חיצוניים ועלויות מתקנים כאשר אנו ממצבים את החברה לצמיחה עתידית. עבור שנת הכספים 2023, אנו ממשיכים לצפות כי הוצאות G&A יסתכמו בכ-19 מיליון דולר ברבעון הרביעי. הוצאות המכירה והשיווק הסתכמו ב-26.6 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023, עלייה מ-23.1 מיליון דולר לפני שנה וירידה מ-32.3 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. הגידול בהוצאות המכירה והשיווק בשנה הקודמת נבע מגידול בהוצאות פרסום וקידום מכירות ומהוצאות הקשורות לפיצויים, שקוזזו חלקית על ידי עלויות נמוכות יותר בתערוכות. הירידה הרציפה בהוצאות המכירה והשיווק נבעה מירידה בהוצאות קידום שיווק ופרסום, תערוכות ופגישות ועיתוי. כעת אנו צופים כי כ-1.5 מיליון דולר מההוצאות יעברו לרבעון הרביעי בשל עיתוי ההשקעות, וכתוצאה מכך הוצאות מכירה ושיווק של כ-28.5 מיליון דולר ברבעון הרביעי. הוצאות המחקר והפיתוח הסתכמו ב-11.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023 בהשוואה ל-9.6 מיליון דולר לפני שנה ו-11.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. הגידול השנתי במו"פ נובע מגידול בהוצאות הקשורות לפיצויים ובהוצאות EVO בארה"ב, לאחר אישור הניסוי הקליני הקשורות למחקר בן שלוש השנים. ברבעון הרביעי אנו ממשיכים לצפות כי הוצאות המו"פ יסתכמו בכ-12 מיליון דולר. הרווח התפעולי ברבעון השלישי של 2023 הסתכם ב-6.3 מיליון דולר או 7.8% מהמכירות נטו, בהשוואה ל-13.7 מיליון דולר או 18% מהמכירות נטו ברבעון השלישי של 2022. עבור שנת הכספים 2023, אנו ממשיכים לצפות שהרווחיות התפעולית תהיה כ-5% ואנו צופים הרחבת שולי הרווח התפעולי בשנים הבאות תוך המשך ביצוע השקעות ברחבי העסק, על מנת לתמוך ב-CAGR התלת שנתי של מכירות של 15% עד 20% שתואר ביום המשקיעים של חזון 2026 בספטמבר. הרווח הנקי ברבעון השלישי של 2023 הסתכם ב-4.8 מיליון דולר או 0.10 דולר למניה בדילול מלא, בהשוואה לרווח נקי של 10.3 מיליון דולר או 0.21 דולר למניה ברבעון השלישי של 2022. על בסיס non-GAAP, הרווח הנקי המתואם ברבעון השלישי של 2023 הסתכם ב-15 מיליון דולר או 0.30 דולר למניה בדילול מלא, בהשוואה לרווח נקי מתואם של 18.1 מיליון דולר או 0.37 דולר למניה בדילול מלא ברבעון השלישי של 2022. טבלה המיישבת את המידע על בסיס GAAP למידע non-GAAP כלולה בפרסום הכספי של היום. אנו ממשיכים לצפות כי שיעור המס האפקטיבי שלנו יעמוד על כ-35% ברבעון הרביעי, בכפוף לכך שלא יחול שינוי משמעותי בדמי ההערכה שלנו. נפנה עכשיו למאזן שלנו. המזומנים, שווי המזומנים וההשקעות שלנו הזמינים למכירה נכון ל-29 בספטמבר 2023, הסתכמו ב-201.7 מיליון דולר בהשוואה ל-225.5 מיליון דולר בסוף הרבעון הרביעי של 2022. הירידה בסך המזומנים נובעת מעיתוי חשבונות חייבים. בהתבסס על התשלומים החזויים הנוכחיים, אנו צופים שמאזן המציאות הרבודה שלנו ירד עד סוף השנה לרמות הרבעון השני של 2023 ואף ירד עוד יותר ברבעון הראשון של 2024. השקענו 9.2 מיליון דולר ב-CapEx במהלך הרבעון השלישי ו-15.1 מיליון דולר בסך הכל מתחילת השנה עד סוף הרבעון השלישי. כעת אנו צופים כי ה-CapEx לשנת הכספים 2023 כולה יהיה כ-21 מיליון דולר, ירידה מההערכה הקודמת שלנו של 26 מיליון דולר עקב פרויקטי ייצור, שיעברו לתוך 2024. כפי שטום אמר, בשל הסביבה הכלכלית באזורים מסוימים והאירועים העולמיים האחרונים, אנו מצפים כעת להיות בקצה הנמוך של טווח ההכנסות עליו הכרזנו בעבר, מה שיביא למכירות נטו של כ-74 מיליון דולר ברבעון הרביעי. פריט אחד, נוסף. ב-25 באוקטובר התחלנו בריקול וולונטרי של כ-300 עדשות EVO ו-EVO+ שהופצו בארה"ב בתחילת ספטמבר 2022, עם מדידה שסוטה פלוס או מינוס חצי דיופטר מהפרסומת שכותרתה עוצמה. זיהינו ותיקנו את הבעיה ואיננו צופים עלויות תפעול מהותיות הקשורות לעניין זה. STAAR ישתתף בכנס סטיבנס ב-16 בנובמבר בנאשוויל, וביום רפואת העיניים הווירטואלי של BTIG ב-27 בנובמבר. כמו כן, נערוך פגישות משקיעים אישיות בניו יורק, בוסטון והונג קונג עם מיזוהו, ויליאם בלייר וג'פריס בהתאמה בנובמבר ובדצמבר. טום?
טום פרינצי: תודה, פטריק. 10 חודשים בתפקיד המנכ"ל, אני יכול להגיד לך שהעולם השתנה. המלחמה באירופה נמשכת. האינפלציה ושיעורי הריבית הגבוהים מחריפים אתגרים כלכליים רחבים וכעת מלחמה חדשה ותעשיית השבירה שלנו לא חסינה, אך STAAR ממשיך לצמוח. אנו ממשיכים לקחת נתח שוק, להגדיל את שוק השבירה הכולל ולייצר רווחים ומזומנים. כפי שציינתי קודם, הטכנולוגיה שלנו היא ללא מתחרים וההזדמנות שלנו נותרה גדולה. מגיפת קוצר ראייה המשפיעה על יותר משני מיליון אנשים ברחבי העולם. כיום הזדמנות הצמיחה שלנו מובלת על ידי סין, השוק הגדול ביותר בעולם לפרוצדורות שבירה ואזורים גיאוגרפיים אחרים של APAC. אך במבט לעתיד, אנו רואים שווקים רבים אחרים המייצגים תרומה משמעותית יותר לצמיחה שלנו. החזון שלנו נותר להיות הבחירה הראשונה עבור אותם רופאים ומטופלים המבקשים חופש ראייה, ואני בטוח שעם התנופה הגוברת שלנו נשיג את החזון הזה. בכך מסתיימים דברינו המוכנים. מפעיל, אנחנו מוכנים עכשיו לענות על שאלות.
מוקדנית: תודה גבירותיי ורבותיי, נתחיל עכשיו את סשן השאלות והתשובות [הוראות למפעיל] השאלה הראשונה שלך מגיעה מאנתוני פטרונה ממיזוהו. הקו שלך כבר פתוח.
אנתוני פטרונה: תודה. צהריים טובים לכולם. אולי טום, אני אתחיל רק בפרשנות על חולשה גיאוגרפית, כשאתה חושב על האזורים העיקריים, אמריקה, EMEA ו-APAC, איך אנחנו צריכים לחשוב על זה בכל האזורים הגיאוגרפיים? והאם יש גיאוגרפיה ספציפית שבה אתה רואה כאן לחצים מוקדמים יותר בכל הקשור לכלכלה? ואז יהיו לי כמה מעקבים. תודה.
תום פרינצי: כן, בטח. תודה, אנתוני. טוב לשמוע ממך. שוב היה לנו רבעון סולידי. אני חושב שאנחנו ממשיכים לצמוח באזורי אסיה פסיפיק. סין הייתה סולידית, להודו היה רבעון טוב מאוד, גיאוגרפיות אחרות באסיה פסיפיק היו חיוביות. כפי שציינתי בהערות המוכנות, באירופה, בוודאי שלשני השווקים הישירים הגדולים ביותר שלנו, ספרד וגרמניה, היו רבעונים טובים. ובארה"ב, למרות המשך ירידה בשוק השבירה הצגנו צמיחה טובה. אבל שוב, אנחנו מודעים למה שאנחנו קוראים בעיתונים כמוכם. ואנחנו כל הזמן עוקבים אחרי הגורמים האלה ושומרים את האוויר שלנו על הקרקע עם האנשים שלנו בכל השווקים האלה ברחבי העולם.
אנתוני פטרון: זה מועיל. ואולי רק אחד מהיר על סין. יש הרבה על הקמפיין נגד שחיתות. לא נראה שהייתה השפעה ניכרת ברבעון. וכשאתה חושב איפה זה באמת מתמקד, זה נראה כאילו זה יותר מבוסס על בתי חולים ואני לא בטוח שללקוח הכי גדול שלך אייר יש חשיפה שם. אבל אתה יכול פשוט לדבר על הדינמיקה על המאבק בשחיתות בסין ואיך זה קשור להיקפים של כיל? ואני אשאיר את זה בזה ואקפוץ חזרה לתור. שוב תודה.
תום פרינצי: כן. בטח, אנתוני. תודה על השאלה. ושוב, בדיוק כפי שאמרת, אנחנו מסכימים. היא מכוונת בעיקר למערכת בתי החולים הציבוריים לעומת מערכת בתי החולים הפרטיים. רוב העסקים שלנו, קרוב ל-80%, הם בצד הפרטי, 20%-25% בצד הציבורי. אבל אנחנו כל הזמן עוקבים אחרי המצב הזה. עד היום זה ממש לא היה חומרי, אבל אנחנו עוקבים אחרי זה מקרוב.
אנתוני פטרונה: תודה, שוב. אני אקפוץ חזרה פנימה.
תום פרינצי: בטח.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלך מגיעה ממר שו-יאנג לי. הקו שלך כבר פתוח.
שו-יאנג לי: תודה רבה שהתייחסת לשאלתנו. אני מניח שכדי להתחיל אולי רק בארה"ב, הדגשת את כביש 93 בארה"ב - ואז לתת דוגמה על ברית התרגול הרב-מרכזית. אני מניח שאני תוהה עד כמה גדול המנהג הזה? מה מניע את המהלך במורד עקומת הדיופטר למינוס שלוש ומינוס שש? האם זו דרישה סבלנית? או שהם משתפרים במכירת ההליך למטופלים? אולי אתה יכול לדבר קצת על ההסדרים הכלכליים המוצעים וכפי שאתה מרחיב את זה לפרקטיקות אחרות בארה"ב?
תום פרינצי: בטח. יאנג, שוב, תודה על השאלה. התרגול אליו התייחסנו הוא תרגול קטרקט גדול רב מיקומים שבסיסו בחלק הדרום-מזרחי של המדינה. הם עושים הרבה ניתוחי קטרקט. הם עושים הרבה ניתוחי שבירה מבוססי קרנית ובהחלט יש להם פרקטיקה יפה מאוד של ניתוח שבירה מבוסס עדשה. אני חושב שמבחינת מה שמניע את המהלך במורד עקומת הדיופטר, אני חושב, זה קצת משני הדברים שציינת. אנחנו בהחלט ממשיכים להגביר את המודעות הצרכנית באמצעות ההשקעות שלנו במונחים של שיווק דיגיטלי. אבל אני גם חושב שבאופן פנימי המרפאה עשתה מספיק פרוצדורות שרמת הביטחון שלהם גבוהה מאוד והם התחייבו באופן מוחלט שכל אחד מינוס שלוש ומעלה זה נופל בטווח הטיפול שלנו. EVO הולך להיות חלק מהדיון הזה. ואני חושב שככל שהצרכנים שומעים יותר ויותר על היתרונות של ניתוח EVO ICL הם בוחרים בו לעומת תיקון ראייה מבוסס לייזר.
פטריק וויליאמס: כן. ורק כדי להוסיף לחלק האחרון, הייתי אומר שידענו שהפרקטיקה הספציפית הזו הפכה את המחיר של LASIK שהם מציעים בתרגול שלהם או EVO גם לקצת יותר על שוויון. אנחנו עדיין מתחילים לגבות פרמיה קלה, אבל בהחלט ירידה לעומת לפני אולי חצי שנה עד תשעה חודשים, כאשר היינו גובים עבור EVO.
שו-יאנג לי: תודה. זה מאוד עוזר. אולי כדי לעקוב או שאלה שנייה על העסק בסין. רציתי לשמוע קצת יותר פרטים על החוזק והחוסן של הצרכן שם. אנחנו רואים חלק מאותן כותרות שאתם רואים על נתוני המאקרו, מכירות היוקרה וכו'. אבל מה אתה רואה מערי דרג 1, 2 לעומת חלק מהערים הנמוכות? מה אתה רואה מחלק מהלקוחות הגדולים שלך?
טום פרינצי: בטח, יאנג. תן לי לדקור את זה ובהחלט פטריק יכול להוסיף כל צבע שהוא רוצה. אני חושב, שוב, שאנחנו בהחלט עוקבים מקרוב אחר הסביבה המאקרו-כלכלית. אנחנו קוראים את אותם עיתונים שאתם קוראים. אז אני חושב שהשנה שלנו היא בהחלט בשטח, כמו גם לדבר עם האנשים שלנו כמו שאנחנו עושים על בסיס שגרתי. אבל אני אגיד לך בהחלט בערי Tier 1, Tier 2, אנחנו מאוד מרוצים מהמכירות בשוק הקצה. הם ממשיכים להיות חזקים בחודש אוקטובר. ועל בסיס שנתי אנו מצפים לספק צמיחה צפונית של 25% למכירות הרבעון הרביעי בסין. אז אנחנו צריכים להיות מודעים למגמות, אבל אנחנו בהחלט אוהבים את מה שאנחנו שומעים ואוהבים את מה שאנחנו ממשיכים לראות בשוק.
שו-יאנג לי: תודה רבה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלך מגיעה מדייוויד סקסון מנידהאם. הקו שלך כבר פתוח.
אנליסט לא מזוהה: היי. זה יוסף הלאה לדוד. אולי לעבור לשולי רווח תפעוליים. תוכל אולי לדבר על חלק מהשיפור בקצב שאתם מצפים לו עד 2026 כדי להגיע לטווח הזה של 12% עד 16%? אולי כמה מזה נובע מגידול בהכנסות לעומת אולי מיתון חלק מההשקעות המסחריות?
פטריק וויליאמס: כן. זהו פטריק, כמובן. כפי שתיארנו ביום ה- IR שלנו והסיפון עדיין נמצא באתר, כך שאנשים בהחלט יכולים להתייחס לזה. דיברנו על התרחבות די טובה עד 1,000 נקודות בסיס לאורך זמן. אז אמרנו שנגיע ל-12%-16% ב-2026. יש לצפות שככל שההכנסות יתרחבו שולי הרווח התפעולי. אז דיברנו על CAGR של 15% עד 20%. להזכירכם, מה שאמרנו ביום ה-IR מקווה היום. אנו צופים כי הצמיחה ככל שנעבור מ-25 שנים ל-26 שנים תהיה בוודאי גבוהה יותר מאשר כנראה בשנים הקרובות של 23%-24%, 24%-25%. וזה קשור מאוד לכל היוזמות שאנחנו מציבים, למבנים שאנחנו מקימים, ופשוט מקבלים יותר אחיזה ככל שאנחנו מתקדמים במורד עקומת הדיאופטר ומגבירים את המודעות למותג שלנו כשאנחנו מגדירים את הפרקטיקות שלנו. כך שאנו בטוחים לגבי ההתרחבות בשולי הרווח התפעולי. זה רק מסתכם איפה אנחנו רוצים להמשיך לבצע השקעות כדי לבנות את מה שאנחנו רואים כזיכיון חזק ובאמת לקחת עוד ועוד נתח שוק ובסופו של דבר לבנות גם את השוק הכולל.
אנליסט לא מזוהה: אוקיי. נהדר. ואז רק עוד אחד מאיתנו. אני פשוט אורז את זה לאחד. תוכל אולי לדבר על חלק מההתקדמות שעשיתם בהורדת זמני האספקה? אני מניח עד כמה גדולה הבעיה לאימוץ בארה"ב כרגע? רק אולי בכוח המכירות בארה"ב, אתם מרוצים מהגודל הנוכחי? או שאתה מחפש יותר כדי להוסיף עוד אנשים לכוח המכירות? אני לא יודע אם ציינת את זה בתגובות. יכול להיות שפספסתי את זה.
תום פרינצי: לא. אני חושב בהחלט מתוך יכולת לענות על הביקוש של הלקוח מבחינת תזמון המוצר. רמות המלאי או תשואות כאלה עולות. ואנחנו בהחלט עומדים ברוב ההזמנות ישירות מהמלאי. ואז, במונחים של התאמה אישית, במיוחד בצד הטורי, אנחנו נמצאים בתוך פרק זמן של שישה שבועות, שזו המטרה המוצהרת שלנו וזה תמיד משתפר. יחסית למה שאנחנו עושים בארה"ב מנקודת מבט מבנית, וורן פאוסט, סמנכ"ל התפעול שלנו, לוקח הרבה יותר מעורבות פעילה עם הצוות האמריקאי שלנו כפי שבהחלט יישמנו ברחבי יוזמת כביש 93 בארה"ב. ואני חושב שלהשאיר אותו כאן על הקרקע ולהביא את העושר שלו זה ניסיון ומנהיגות, רק יעזור ככל שנמשיך לצבור מומנטום בשוק השבירה השני בגודלו בעולם.
אנליסט לא מזוהה: אוקיי. נהדר. תודה שלקחת את השאלות שלנו. מוערך מאוד.
תום פרינצי: בטח.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלך מגיעה מג'ון יאנג מ-Canaccord. הקו שלך כבר פתוח.
ג'ון יאנג: היי, טום, פטריק. תודה שלקחת את השאלות שלנו. אני רק רוצה להתחיל בכביש 93 האמריקאי. אני סקרן לגבי התוכנית הזו ואולי חלק מההערות שהערת במהלך השאלות והתשובות על היכולת לקזז פרקטיקה אחת המציעה את אלה שכמעט שווים ל- LASIK. האם אתם מוזלים את העדשה כחלק מכביש 93 או כחלק ממיזם השיווק המשותף? וכיצד עלינו לחשוב על AST לטווח ארוך ספציפי לארצות הברית? תודה.
תום פרינצי: כן. היי ג'ון, מה שלומך? קודם כל, איך החזון שלך?
ג'ון יאנג: זה נהדר.
תום פרינצי: טוב. אני תמיד רוצה לבצע צ'ק-אין כדי לוודא ש-EVO מתפקד כמו שצריך. אבל כן, ספציפית לשאלתך, כחלק מהסכם הברית וההתחייבות הכמותית שמנתח בפרקטיקה הזאת נותן לנו, יש שחיקה מסוימת במחיר, אבל זה יחסית בתוך הציפיות. ואני חושב, שוב, שזה חותך לשני הכיוונים, נכון? אנחנו נותנים קצת על המחיר. הם נותנים קצת על מה שהצרכן משלם והשילוב של זה בהתחשב במאזן החזק שלנו וללא חוב והמזומנים שאנחנו מייצרים, אנחנו בעמדה להיות קצת יותר גמישים כדי להניע צמיחה.
פטריק וויליאמס: כן. וזכור, ג'ון, ביום המשקיעים, שרטטנו את חזון 2026 שלנו. סיפקנו מכפיל רווח והפסד מלא על שולי הרווח הגולמי. התייחסתי ספציפית לעובדה שאנחנו עדיין נישאר בערך 81% במשך כל שלוש השנים, מה שנותן לנו קצת מרחב תמרון להיות אגרסיביים אם נצטרך, אבל חשוב יותר לוודא, כמו שטום אמר, שאנחנו נותנים שם קצת בהינתן קצת. וכך הרהרנו במספרים שלנו בהווה וגם במספרים העתידיים שלנו.
ג'ון יאנג: אוקיי. זה נפלא. תודה. ואז גם רק למעקב. הוצאות המכירה והשיווק ירדו מאוד מרבעון לרבעון. שמעתי אותך מדבר רק על משיכת הפרסומת הדיגיטלית. אבל האם זה חלק מדאגות המאקרו לכך שתמשכו כאן יותר? ואולי תוכל פשוט לתאר מתי הגעת לסביבת המאקרו ואני מעריך את המידע שנתת בארה"ב על היקפי ההליכים הכוללים שממשיכים לרדת. בעבר דיברת על כך שחששות המאקרו הם בעיקר באירופה. אתה חושב שאתה הולך לראות השפעה מסוימת עכשיו גם כאן בארצות הברית? שוב תודה שלקחת את השאלה.
פטריק וויליאמס: כן. תראה, יש שם כמה דברים. אין ספק שבאירופה דיברנו על כך ששוקי השבירה יורדים. אנחנו רואים את זה בארה"ב. טום תיאר זאת בשיחתו. אנחנו באמצע שנות העשרה כשמסתכלים על השנה עד היום. אנחנו מתחילים לראות את זה אפילו באזורים מחוץ לסין, שממשיכה לצמוח אבל נמצאת בירידה כללית משבירה, הייתי אומר, מהשנה הזו לעומת השנה שעברה. עם זאת, אנחנו מאוד מודעים לאן אנחנו עושים את ההשקעות שלנו. הייתה לנו מדרגה למטה ברבעון השלישי. חלק מזה היה תזמון שדחפנו לרבעון הרביעי. אבל בשלב זה, אנחנו לא מפחיתים, הייתי אומר, בעיקר כל מה שקשור לסוגיות מאקרו שאנחנו רואים שם בחוץ, כי אנחנו עדיין גדלים, כפי שטום התווה, במהלך השיחה. אז כל עוד אנחנו רואים את הצמיחה, אנחנו רואים שהתשואה הטובה תמשיך לצמוח. אני חושב שהדבר הגדול עבורנו הוא כשאנחנו מכניסים את הדברים למקום, איפה אנחנו יכולים להתחיל להשקיע יותר בתחומים כדי לקדם אימוץ נוסף, בין אם זה בארה"ב או בוודאי מחוץ לאזורים בארה"ב.
טום פרינצי: פטריק, אני רק אוסיף ג'ון אני חושב שנעשינו חכמים יותר לגבי האופן שבו אנחנו משקיעים ואנחנו הולכים להשקיע דולרים במקום שבו אנחנו חושבים שהם יתוגמלו הכי הרבה. וזה מה שקורה.
ג'ון יאנג: הבנתי. תודה. ואז אם הייתי יכול להתגנב לכאן אחרון. אולי פספסתי את הפטריק, אבל האם חזרתם על המכירות בארה"ב של 18 מיליון דולר לשנה זו לצורך הדרכה?
פטריק וויליאמס: "לא, אבל אנחנו בעצם באותו מסלול שהיינו בו. אז דיווחנו כמובן שוב קצת צפונה מ-4 מיליון דולר. אז אני חושב שבנקודה הזאת, לא חזרנו על זה. זה מלכוד טוב. אבל אנחנו על -- מה שהייתי מכנה המצב היציב של סביב 4 מיליון דולר. אנחנו יכולים לעשות קצת צפונה מזה כשאנחנו נכנסים ל-Q4. אבל אנחנו חושבים על זה כשאנחנו חושבים על 2024 ומעבר לה. אבל אני חושב שבהתאם למה שטום אמר ולמה שאמרנו, ארה"ב הולכת להיות קצת איטית בטווח הקצר כאן עד שנעבור ל-2024. ואנחנו חושבים שנגיע להאצה משמעותית יותר ככל שנתקדם למחצית השנייה של 2024.
ג'ון יאנג: שוב תודה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלך מגיעה מג'ורג' סלרס מסטיבנס. הקו שלך כבר פתוח.
ג'ורג' סלרס: היי, צהריים טובים, ותודה שלקחת את השאלה. אולי כדי לעקוב קצת אחר בסיס הלקוחות של כביש 93. אני פשוט סקרן, לכמה מהלקוחות האלה יש חבילת ניתוחים משרדית? והאם זה גורם חשוב כשאתה חושב לאילו רופאים אתה מכוון?
תום פרינצי: כן. היי, ג'ורג' תודה על השאלה. אני חושב שבין חדר ניתוחים משרדי וגם ASC בבעלות רופא, אני חושב שזה קצת צפונה מ-50% מה-93 שנופלים למסגרת טיפול שהיא מאוד חיובית.
ג'ורג' סלרס: אוקיי. זה מועיל. ואז חושבים על ההתפלגות הגיאוגרפית, הרבה מהלא-אמריקאים. והגיאוגרפיות של סין הן אלה שבאמת עקפו את הציפיות שלנו ברבעון. ונגעת בספרד ובגרמניה ובהודו, אבל אני פשוט סקרן אם תוכל לתת לנו קצת יותר צבע על כמה מהסיבות הכלכליות אולי למה שהניע את הכוח בחלק מהשווקים האלה ואז את הקיימות של הכוח הזה לתוך הרבעון הרביעי וגם לתוך 2024?
תומס פרינצי: ובכן, כפי שאמרנו ביום המשקיעים שלנו, מעבר לסין חשבנו שיש שווקים שאנחנו ערוכים לצמיחה ואנחנו מתחילים לראות שהודו היא דוגמה מצוינת. שוב, זה בסיס קטן. אבל בהתחשב באוכלוסייה שם ובצורך אנחנו רואים את הודו גדלה. גם בשווקים קטנים יותר באזור אסיה פסיפיק כמו וייטנאם, כמו מלזיה, כולם מראים צמיחה עקבית כשאנחנו מסכמים את 2023 ואנחנו חושבים שזה יימשך לתוך 2024. בהחלט, היוזמות שאנחנו עושים בארה"ב אמרנו, ייקחו זמן, אבל אנחנו מאמינים, ופטריק רק חזר ואמר, אני חושב שנתחיל לראות תפנית אמיתית במחצית האחורית של 2024 לקראת 2025. אירופה, ללא ספק, השווקים ההיברידיים שלנו כמו צרפת ואיטליה בנלוקס ממשיכים להציג צמיחה דו-ספרתית עקבית, כך שאנחנו מאוד מרוצים ובאמת מעודדים מאוד לראות את ספרד וגרמניה רושמות את הרבעונים שהיו להן. ואני חושב שאירופה ערוכה להילחם באמצעות היתרון הכלכלי או החסרונות העומדים בפניה, ולמרות זאת לייצר מספרים טובים למדי, מה שמציב אותנו ל-24% מוצקים ואף מעבר לכך.
פטריק וויליאמס: כן. וסיפקנו את הטבלה הנוספת שאני חושב שכולם יעריכו ויפרצו את כיל במיוחד כדי להראות מה מצבה של יפן. עדיין יש לנו שם כמה רוחות נגדיות של FX. ואנחנו מראים צמיחה בהכנסות. אבל מבחינת היחידה הם עדיין ממשיכים לספק את הסחורה טוב מאוד. כפי שרבים מכם יודעים, הין הוא חולשה של כל הזמנים ב-30 השנים האחרונות כאן בהשוואה לדולר האמריקאי. ואז, באופן עקבי במונחים של רוחות נגדיות מאקרו-כלכליות, קוריאה שוב חוותה את מה שהיינו מכנים רבעון לא ממש חזק. תיארנו את זה גם בטבלה. מדובר בעלייה שנתית של 1%. וזה עולה בקנה אחד עם מה שדיברנו עליו בשיחת הרבעון השני שלנו, כאשר הורדנו מעט את המספרים, במיוחד עבור קוריאה כאשר ציינו באסיה פסיפיק. אבל כל דבר אחר שטום אמר, או שהדברים הולכים שם די טוב, ואנחנו מרגישים אופטימיים לגבי כמה מהתחומים האחרים האלה בשלב זה.
ג'ורג' סלרס: אוקיי. נהדר. זה ממש עוזר. תודה לכולכם, אני אשאיר את זה שם.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלך מגיעה ממרגרט קצ'ור אנדרו מוויליאם בלייר. הקו שלך כבר פתוח.
מרגרט קצ'ור אנדרו: היי. צהריים טובים חבר'ה. תודה שלקחת את השאלה. רק רציתי לעקוב קודם כל אחר מגמות השוק וכמה מההערות שהעלית זה עתה. זה נשמע כאילו אולי אתה לא רואה מספיק סביבת מאקרו חלשה בקורלציה עם המגמות שלך כדי להוריד הנחיות או לחשוב על זה מחדש. אז אני מניח שיש בתוך זה שאלות כפולות. האחת, מגמות השוק שלנו בשלב זה יציבות, כך שהן יורדות אבל אולי לא מחמירות בהרבה. ושתיים, איך אנחנו צריכים לחשוב על קורלציה של כולכם למגמות השוק? אני יודע שאתם חלק קטן יותר מהשוק, אבל אם אתם מסתכלים על העבר, עד כמה אתם מתואמים? תודה.
פטריק וויליאמס: כן. תראה, זו שאלה הוגנת. וכפי שאמרנו, אנחנו יורדים לקצה הנמוך של טווח ההנחיה שאמרנו. כך שמדובר בכ-74 מיליון דולר ברבעון הרביעי. אנחנו עדיין מאמינים שבהתבסס על כל מה שאנחנו מקשיבים לו וכל מה שאנחנו רואים שם בחוץ, זה קצת מוקדם עבורנו להתחיל להרהר ולדבר על 2024. ברור שאנחנו לוקחים נתח שוק. ואני חושב שמה שטום תיאר בהערות המוכנות שלו מראה שגם לאור שוק השבירה היורד בחלקים רבים של העולם, אנחנו לוקחים נתח או אפילו עושים נתח גדל. אז אני לא רוצה להיות אופטימי מדי. יחד עם זאת, אנחנו רוצים לוודא שנראה כאן עוד 90 יום לפני שנתחיל לדבר על 2024. אבל זה די ברור שיש כמה האטות שמתרחשות שם בחוץ ואנחנו מאוד מודעים בניסיון לעקוב אחר הקרח הזה תהיה בסופו של דבר כל סוג של השפעה על העסק שלנו.
מרגרט קצ'ור אנדרו: אוקיי. ואז אני מניח לעבור לכביש 93 בארה"ב. אולי אקח סדק אחר בהגדרת השאלה כאן. אני מניח, אני מנסה לקחת ולקבל מושג מה יכול להיות שיא המכירות הפוטנציאליות של שיטות אלה כאשר הם מתקדמים במורד דיופטר. אז האם אתה יכול להכפיל את המכירות כאן, אם אתה באמת מצליח בתוך שיטות אלה ומה זה אומר על התרגולים? אני לא יודע אם אתה רוצה להוריד את זה במסלול חדירה או יכולת להביא מטופלים חדשים למרפאה. אבל שוב, איך אתה יכול לחשוב על ROI והכנסות פוטנציאליות בתוך אלה? תודה.
טום פרינצי: שוב, מרגרט זה טום. וכפי שציינו ביום המשקיעים שלנו ב-CAGR של שלוש שנים, ראינו את העסק בארה"ב עובר מנערות גבוהות לזיכיון של כ-50 מיליון דולר במהלך תקופה זו של שלוש שנים. אין ספק, כביש 93 הוא צעד בכיוון הנכון כפי שתמיד אמרנו שאנחנו צריכים ללכת עמוק יותר ולא רחב יותר. וכשאנחנו עושים את זה ואנחנו יורדים לעקומת דיופטר, ההזדמנות להצמיח את העסק בשיעורים האלה היא אמיתית מאוד.
פטריק וויליאמס: כן. דיברנו על ארה"ב ומרגרט, התייחסנו לשאלה שקיבלנו קודם כי אתם שאלתם את השאלה. אז כפי שאמרתי, אנחנו צופים שנמשיך לראות צמיחה שטוחה בארה"ב ברצף כאן עכשיו עד שנעבור למחצית השנייה של 2024. יחד עם זאת, זמן זה לא מוריד מהשכנוע שלנו באותם CAGR של 30% עד 50% שתיארנו במיוחד עבור ארה"ב וחזון 2026 שלנו. וכפי שאמרתי בהתחלה, אנחנו כן מצפים לראות שיעורי צמיחה גבוהים יותר כאשר נעבור לאורך ה-CAGR של שלוש השנים, נכון? אז בזמן שהיוזמות האלה מתרחשות, נחזור לשאלה שלך מרגרט לגבי אימוץ בתוך הפרקטיקות האלה, כשהם מתחילים לראות מינוס שלוש נכנסים בדלת וחושבים בראש שלהם, הבחירה הראשונה עבורם היא EVO, שם אנחנו מתחילים לצבור נתח שוק גדול יותר שיש להם בתוך הפרקטיקות האינדיבידואליות האלה וזה באמת הולך להגדיל את העסק הכולל בשלוש השנים הקרובות.
מרגרט קצ'ור אנדרו: אוקיי. תודה חבר'ה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלך מגיעה מריאן צימרמן מ-BTIG. הקו שלך כבר פתוח.
אנליסט לא מזוהה: שלום לכולם. זה איזי על ריאן. תודה שלקחת את השאלה. אז שמעתי את ההערות שלך על השקת היוזמות מיום האנליסט. רק תהיתי אם תוכל לספק עדכונים כלשהם על מה שלמדת מהחודש הראשון בערך של הפעלת המוקד הטלפוני ואם ראית יתרונות מוחשיים ממנו עד כה?
תום פרינצי: כן. תודה על השאלה. באופן ספציפי, מוקדם מדי כפי שציינו לצאת בהצהרות רחבות, אבל התעודדנו מאוד מרמת הפעילות. ולמען האמת, באחד השווקים יצרנו 18 לידים סולידיים שהעברנו לפרקטיקות מוכנות להמרה. אז זה מעודד, אבל מוקדם מדי לקבוע את ההשפעה האמיתית, אבל ההתלהבות ורמת הפעילות בהחלט מעודדות.
פטריק וויליאמס: ואני חושב שחשוב שהפרקטיקות הקשורות במיוחד לכביש 93 בארה"ב מצטרפות לזה. וזה תמיד אחד החששות שלך כאשר אתה מתחיל לעשות מוקד טלפוני. אבל זה משהו שחברות אחרות עשו ואנחנו רואים שיתוף פעולה טוב מאוד ושותפות עם שיטות העבודה שלנו ואנחנו מצפים שזה יימשך.
אנליסט לא מזוהה: הבנתי. תודה. ואז פשוט לעבור קצת לסין. אז מה אתם רואים מנקודת מבט תחרותית כרגע? והאם יש משהו שאנחנו צריכים לשים לב אליו ב-2024? תודה שלקחת את השאלה.
תום פרינצי: בטח. כפי שדיברנו ביום המשקיעים, ואני חושב שזה עלה מוקדם יותר בכמה שיחות. iBright היא טכנולוגיה חדשה שיכולה להגיע לשוק בסין. זה בסיס אקרילי לעומת כיל רגועה יותר ואנחנו חושבים שזה יכול לקבל אישור באמצע הרבעון השלישי של 24%. אבל שוב, אנחנו חושבים שתחרות שמגיעה היא חיקוי חיובי בהחלט להיות הצורה הגבוהה ביותר של חנופה. ובהחלט יש לנו יתרון ראשוני עם יותר מ-2 מיליון שתלים שנמכרים ברחבי העולם. ויש לנו גם תמחור ופילוח שוק מוכנים ליישום עם כניסת התחרות לשוק, אבל ההבדל האמיתי הוא החומר הפולימרי שיש לנו חלוצים בתאימות הביולוגית שלו, הביצועים שלו מאיכות ראייה לאחר הניתוח נותנים לנו ביטחון מתמשך שגם עם התחרות המתקרבת נשמור על יתרון ההובלה הראשונה שלנו. מפעיל, אנא קח את השאלה הבאה.
אנליסט לא מזוהה: נהדר. תודה שלקחת את השאלות.
בריאן מור: מפעיל, ניקח את השאלה הבאה.
מוקדנית: השאלה הבאה שלך מגיעה מהשורה של סטיב ליכטמן. הקו שלך פתוח כעת.
סטיב ליכטמן: תודה. ערב טוב חבר'ה. הזכרת את הרחבת הפריסה של Viva באירופה כאן לאחר הפגישה בספטמבר. אתה יכול לדבר קצת יותר על איך זה יכול להיראות ומה אתה רואה כהזדמנות כשאתה מגביר את זה?
טום פרינצי: כן, סטיב, תודה על השאלה. שוב, כפי שציינתי בעבר אני חושב שזה חשוב כעסק עבורנו להיות בערוץ פרסביופיה, אם תרצו, למרות שאנחנו מדברים על חולי קוצר ראייה הסובלים מפרסביופיה בשלב מוקדם שלהם בגילאי 45 עד 55. לכן, כאשר נפגשנו עם קבוצה של מנתחים בווינה בפגישת ESCRS האחרונה בספטמבר, התעודדנו מהמשוב שקיבלנו ואנחנו הולכים להמשיך לעבוד עם תת-קבוצה של מנתחים בוודאי פחות מ-100 בשוק זה, כאשר אנו ממשיכים לחדד את המיצוב הן חיצונית והן פנימית של המוצר. ואני חושב שבאופק של שלוש השנים הקרובות EVO Viva ישחק תפקיד. עדיין לא הגדרנו מה גודל התפקיד שהוא ימלא.
פטריק וויליאמס: כן. ולהזכירכם, למעשה לא כללנו שום פרסביופיה חומרית או עדשת Viva ב-CAGR בן שלוש השנים שפרסמנו שם ביום המשקיעים.
סטיב ליכטמן: אוקיי. הבנתי. ואז פשוט לחזור ליוזמה בארה"ב, שם אתה מתמקד בקבוצת משנה של חשבונות. למי שלא מתמקד בחשבונות, אני יודע שדיברת ביום המשקיעים, הם עדיין בהחלט יקבלו תמיכה. האם אתה רואה משהו -- האם יש חשש או לגבי השפעה שלילית פוטנציאלית על הקבוצה כתוצאה מכך אולי קצת פחות מיקוד? אתה בונה את זה לתוך ההנחות שלך לשני הרבעונים הקרובים? מה אתה רואה עד עכשיו בהתחלה?
תום פרינצי: כן. לא, אני חושב שבנינו את זה לתוך ההנחות שלנו. ושוב, אני חושב שאנחנו בנויים בצורה שנוכל לשמור על כל סוג של אינטרס חדש שיגיע מעבר ל-93. ושוב, כפי שאמרתי, ה-93 בהערות שהכנתי מייצגים קצת יותר מ-50% מהנפח שלנו בארה"ב. אז ברור שאת הנפח הנותר אנחנו הולכים לנהל באמצעות התשתית הנוכחית שלנו, כמו גם באמצעות ארגון שירות הלקוחות שלנו.
סטיב ליכטמן: הבנתי. תודה, טום.
בריאן מור: מפעיל, השאלה הבאה בבקשה. מפעיל, השאלה הבאה. תומס, תן בבקשה את דברי הסיכום שלך.
תום פרינצי: ובכן, תודה שהצטרפת לשיחה שלנו היום. אנו מצפים לדבר עם רבים מכם בימים ובשבועות הקרובים. תודה לכולם.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.