שרדינגר דיווחה על עלייה של 15% בסך ההכנסות ל-42.6 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. החברה גם החלה במינון מטופלים למחקר שלב 1 של SGR-2921 וקיבלה אישור לפתוח אתרי ניסויים קליניים למחקר בחולי SGR-1505 באירופה. למרות ששתי תוכניות לגילוי אונקולוגי חזרו לשרדינגר לאחר שבריסטול-מאיירס סקוויב החליטה שלא להמשיך בפיתוח, עסקי התוכנה של החברה ממשיכים להתרחב. התחזית הפיננסית של שרדינגר לשנה זו נותרה יציבה, עם צמיחה צפויה בהכנסות הן במגזר התוכנה והן במגזר גילוי התרופות.
נקודות מרכזיות משיחת הרווחים כוללות:
שרדינגר צופה כי הכנסות התוכנה יצמחו ב-15%-18% וההכנסות מגילוי תרופות ינועו בין 50 מיליון דולר ל-70 מיליון דולר ב-2023. ההוצאות התפעוליות ב-2023 צפויות להיות נמוכות יותר מאשר ב-2022, אך המזומנים המשמשים לפעילות השוטפת צפויים להיות גבוהים יותר בשל תמהיל ההכנסות, תזמון אבני דרך ופיתוח עסקי חדש.* מצב המזומנים נטו של החברה בסוף 2023 צפוי להיות דומה לסוף של 2022, עם חלוקות מזומנים מהשקעתם בנימבוס המקזזות את השימוש הצפוי במזומן.* שרדינגר מתקרבת להשלמת מחקר המתנדבים הבריאים SGR-1505, יזמה מינון בניסוי האונקולוגי SGR-2921, והיא בדרך להגשת IND עבור SGR-3515.* החברה נמצאת כעת בדיונים קונסטרוקטיביים עם לקוחותיה הגדולים ביותר, ומביעה אמון בהשגת צמיחה ברבעון הרביעי ורואה ביקוש גבוה יותר לטכנולוגיה המשפרת יעילות ומפחיתה עלויות.* שרדינגר מעריך את התאמתן של שתי תוכניות BMS שחזרו אליהן, מתוך אמונה שעשויות להיות הזדמנויות ליצור מהן ערך נוסף. החברה תספק תחזית פיננסית לשנה הבאה כשתדווח על הרבעון הרביעי, כאשר תוצאות הרבעון הרביעי ישפיעו על התחזית לשנה הבאה. שרדינגר ימשיך את המעבר של עובדים מפרויקטים של שיתוף פעולה לתוכניות קנייניות, תוך שהוא עדיין שוקל שיתופי פעולה כחלק חיוני מתמהיל העסקים שלהם.
במהלך שיחת הרווח, מנהלי שרדינגר הביעו את אמונם בצמיחת החברה, למרות אי הוודאות הקשורה לשינויים בסדרי העדיפויות של השותפים והלקוחות, פיתוח עסקי חדש ואבני דרך בפיתוח. הפורטפוליו הקנייני של החברה מתקדם היטב, עם ניסויים קליניים מתמשכים ומצגות קרובות באסיפה השנתית של ASH. שרדינגר דיווחה גם על תוצאות כספיות חזקות לרבעון ותתמקד בתמיכה בתוכניות קנייניות ובלכידת ערך מטכנולוגיה בחברות מתפתחות.
InvestingPro תובנות
בהתבסס על הנתונים והטיפים בזמן אמת של InvestingPro, Schrödinger Inc. (SDGR) מחזיקה בעמדה בולטת בשוק. נכון ל-12 החודשים האחרונים של הרבעון השלישי של 2023, שווי השוק של החברה עמד על 1850 מיליון דולר. למרות ירידת המחירים האחרונה, מכפיל הרווח של החברה עומד על 43.92, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית ביחס לצמיחה ברווחים בטווח הקרוב, כפי שמודגש בטיפים InvestingPro.
בתחום הבריאות הפיננסית, SDGR מחזיקה יותר מזומנים מאשר חוב במאזן שלה, והנכסים הנזילים שלה עולים על התחייבויות לטווח קצר. נתון זה עולה בקנה אחד עם תחזית החברה למצב מזומנים נטו דומה בסוף 2023 כפי שדווח בשיחת הרווח.
עם זאת, חשוב לציין כי צמיחת ההכנסות של החברה נמצאת בהאטה לאחרונה, עם צמיחה של 17.09% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023. זוהי נקודה קריטית שיש לקחת בחשבון עבור משקיעים פוטנציאליים, שכן היא עלולה להשפיע על הרווחים העתידיים.
חבילת הכלים המקיפה של InvestingPro מציעה טיפים רבים נוספים על SDGR וחברות אחרות. התובנות הייחודיות של הפלטפורמה יכולות לספק הדרכה רבת ערך למשקיעים המבקשים להבין את מגמות השוק ואת ביצועי החברה.
התמליל המלא - SDGR רבעון שלישי 2023:
מפעיל: ברוכים הבאים לשיחת הוועידה של שרדינגר לסקירת התוצאות הכספיות לרבעון השלישי של 2023. שמי אריק ואני אהיה המפעיל שלך לשיחה היום. כל הקווים הונחו על השתקה כדי למנוע רעשי רקע. לאחר דברי הדוברים יתקיים מושב שאלות ותשובות. [הוראות למפעיל]. לידיעתך, שיחה זו מוקלטת לבקשת החברה. עכשיו, אני רוצה להציג את המארחת שלך לכנס היום, גב' ג'ארן מאדן, סגנית נשיא בכירה לקשרי משקיעים וענייני תאגידים. נא להתקדם.
ג'ארן מאדן: תודה. וצהריים טובים, כולם. ברוכים הבאים לשיחה היום במהלכה נספק עדכון על החברה ונסקור את תוצאותינו הכספיות לרבעון השלישי של 2023. מוקדם יותר היום, הוצאנו הודעה לעיתונות המסכמת את התוצאות וההתקדמות שלנו ברחבי החברה, אשר זמינה באתר קשרי המשקיעים שלנו בכתובת shordinger.com. כאן איתי בשיחה היום נמצאים רמי פריד, מנכ"ל; ג'ף פורגס, סמנכ"ל כספים; וקארן אקינסניה, נשיאת R&, Therapeutics. לאחר הערות מוכנות, נפתח את הקול הקורא לשאלות ותשובות. במהלך השיחה היום, ההנהלה תפרסם הצהרות צופות פני עתיד בהתאם להוראות Safe Harbor של חוק הרפורמה בליטיגציה פרטית בניירות ערך משנת 1995, כולל, ללא הגבלה, הצהרות הקשורות לתחזית שלנו לשנת 2023 כולה, הרבעון שלנו שהסתיים ב-30 בספטמבר 2023, התוכניות שלנו להאיץ את הצמיחה של עסקי התוכנה שלנו ולקדם את תוכניות גילוי התרופות השיתופיות והקנייניות שלנו, עיתוי ההתחלה והקריאות מהניסויים הקליניים שלנו, הפוטנציאל הקליני והמאפיינים של התרכובות שלנו, השימוש במשאבי המזומנים שלנו וכן ההוצאות העתידיות שלנו. הצהרות צופות פני עתיד אלה משקפות את השקפותינו הנוכחיות לגבי התוכניות, הכוונות, הציפיות, האסטרטגיות והסיכויים שלנו, המבוססות על המידע הזמין לנו כעת ועל הנחות שעשינו. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי בשל מספר גורמים חשובים, כולל השיקולים המתוארים בסעיף גורמי סיכון ובמקומות אחרים בהגשות שאנו מגישים ל-SEC, כולל טופס 10-Q שלנו לרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2023. הצהרות צופות פני עתיד אלה מייצגות את השקפותינו נכון להיום בלבד, ואנו מזהירים אותך כי, למעט כפי שנדרש על פי חוק, ייתכן שלא נעדכן אותן בעתיד, בין אם כתוצאה ממידע חדש, אירועים עתידיים או אחרים. כמו כן כלולים בשיחה היום צעדים פיננסיים non-GAAP מסוימים. מדדים פיננסיים non-GAAP אלה אינם מוכנים בהתאם לעקרונות חשבונאיים מקובלים ויש לשקול אותם רק בנוסף למדדי GAAP ולא כתחליף להם, או עדיפים עליהם. אנא עיין בטבלאות בסוף ההודעה לעיתונות שלנו, הזמינות באתר האינטרנט שלנו לקבלת התאמות של מדדים non-GAAP אלה למדדי GAAP הדומים ביותר באופן ישיר. עם זאת, אני רוצה להעביר את השיחה לרמי.
רמי פריד: תודה, ג'ארן. ותודה לכולם שהצטרפתם אלינו היום. היה לנו רבעון שלישי מוצלח ומרגש, שהתאפיין בכמה אבני דרך חשובות עבור החברה. דיווחנו על הכנסות כוללות של 42.6 מיליון דולר, המייצגים צמיחה של 15% בהשוואה לרבעון השלישי של 2022. ואנחנו בדרך לעמוד בתחזית ההכנסות שלנו לשנה כולה. התחלנו במינון מטופלים למחקר שלב 1 שלנו של SGR-2921 וקיבלנו אישור CTA לפתוח אתרי ניסויים קליניים למחקר בחולי SGR-1505 באירופה. בנוסף, SGR-3515 מתקדם. ויש לנו גם מספר תוכניות גילוי מלהיבות ממש מאחורי התוכניות המובילות שלנו, שנדון בהן בהרחבה ביום הצינור שלנו בדצמבר. היום, דיווחנו כי הזכויות לשתי תוכניות גילוי אונקולוגיות קשורות במסגרת שיתוף הפעולה BMS חזרו אלינו לאחר BMS בחרה לא להמשיך בפיתוח נוסף מסיבות אסטרטגיות. תוכניות אלה השיגו התקדמות טכנית מצוינת, והצוות שלנו מעריך את הצעדים הבאים עבור תוכניות אלה בהקשר של אסטרטגיית הפורטפוליו הכוללת שלנו. BMS ממשיכה להיות שותפה חשובה. יש לנו שלוש תוכניות מחקר פעילות בשיתוף הפעולה, כמו גם SOS1 שהגיע למעמד מועמד לפיתוח ועבר ל- BMS מוקדם יותר השנה. אנו דנים גם בפוטנציאל לתוכניות גילוי נוספות עם BMS. שיתופי פעולה הם חלק חשוב מהעסק שלנו, ואנו ממשיכים להעריך שותפויות חדשות שבהן המדע, ההיקף הכולל והערך עולים בקנה אחד עם האסטרטגיה שלנו. בפנייה לעסקי התוכנה שלנו, אנו נשארים בטוחים לגבי ההזדמנות לצמיחה משמעותית בהכנסות בקרב לקוחות התוכנה הגדולים ביותר שלנו השנה. העניין בגילוי תרופות מונחה חישוב הוא די גבוה, ואנחנו רואים יותר לקוחות שמגדילים את השימוש שלהם בפלטפורמה שלנו. אנו ממשיכים להשקיע בפיתוח יכולות חדשות כדי לשפר את ערך הפלטפורמה שלנו, ואנו מצפים שיכולות אלה יתמכו בהמשך הצמיחה בעסקי התוכנה שלנו עוד שנים רבות. מהדורת התוכנה הרבעונית האחרונה שלנו משלבת מספר טכנולוגיות מפתח, כולל היכולת לחזות בצורה מדויקת יותר תכונות ADMET מסוימות, כגון קשירה לציטוכרום P450s ו- HerD וטכנולוגיה המאפשרת חיזוי של זיקה לנוגדנים כפונקציה של pH. אנו מרוצים מההתקדמות שעשינו השנה ונרגשים מאוד מההזדמנויות העומדות לפנינו. אני מעריך מאוד את העבודה הקשה והמחויבות של כל העובדים שלנו שתורמים למשימה שלנו. עכשיו אעביר את השיחה לג'ף.
ג'ף פורגס: תודה, רמי. וצהריים טובים, כולם. זה היה רבעון חזק עבור שרדינגר וזה בא לידי ביטוי בתוצאות הרבעוניות ובתחזית הפיננסית שלנו. עסקי התוכנה שלנו צומחים למרות סביבה מאתגרת בתעשיית הביופארמה והפורטפוליו הקנייני שלנו מתקדם יפה. היום, אשתף פרטים על התוצאות הכספיות שלנו ולאחר מכן אסיים עם כמה הערות על ההנחיות הפיננסיות שלנו. תוצאות ההכנסות שלנו ברבעון היו גבוהות מהציפיות שלנו ומשקפות את ההשפעה של השינויים בפורטפוליו שיתופי הפעולה שלנו, כפי שרמי הסביר קודם לכן. אנו נשארים חיוביים מאוד לגבי התחזית שלנו לשנה וממשיכים לצפות לצמיחה משמעותית בהכנסות מתוכנה ברבעון הרביעי הן בהכנסות מגילוי תרופות והן בהכנסות תוכנה לשנה כולה. הכנסות התוכנה ברבעון השלישי הסתכמו ב-28.9 מיליון דולר, עלייה של 17% בהשוואה לרבעון השלישי של 2022. הצמיחה בהכנסות נבעה מכך שלקוחות קיימים הגדילו את השקעתם בטכנולוגיה שלנו, כאשר מספר לקוחות נוספים הגיעו לרף של מיליון דולר בשנה במהלך הרבעון השלישי. תוכנה מתארחת גדלה מאוד כאשר כמה לקוחות גדולים בחרו להגדיל תחילה את הגישה שלהם לטכנולוגיה על בסיס מתארח. ההכנסות משירותים ירדו עקב המעבר משירותי הביולוגיה המבנית שלנו לעבר התוכניות הקנייניות שלנו. וההכנסות שלנו מתרומות גדלו ל-1.8 מיליון דולר, הודות לחידוש המורחב של פרויקט המחקר שלנו בכימיה של סוללות עם גייטס ונצ'רס. ההכנסות מגילוי תרופות גדלו ב-11% ל-13.7 מיליון דולר בהשוואה ל-12.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הייתה תרומה של 10 מיליון דולר ברבעון מההאצה שדחתה קודם לכן את ההכנסות הקשורות לשתי תוכניות BMS שחזרו אלינו. ישנן ארבע תוכניות עיקריות בשיתוף הפעולה BMS, כולל תוכנית SOS1 שעברה לפורטפוליו שלהם ברבעון הראשון של 2023. סך ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-42.6 מיליון דולר בהשוואה ל-37 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022 ו-35.2 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, ההכנסות שלנו מתוכנה עמדו על 90.5 מיליון דולר לעומת 88 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, וההכנסות שלנו מגילוי תרופות היו 52 מיליון דולר לעומת 36 מיליון דולר בתקופה המקבילה לפני שנה. ביצועי שולי הרווח הגולמי שלנו חיוביים ברבעון זה, כאשר הכנסות גבוהות יותר מייצרות רווחיות מוצרים משופרת. שיעור הרווח הגולמי בתחום התוכנה עמד על 76% לעומת 72% בתקופה המקבילה אשתקד ו-77% ברבעון השני של 2023. שולי הרווח הגולמי של Drug Discovery עמדו על 13% לעומת יחס הפסד של 5% בתקופה המקבילה לפני שנה. שיעור הרווח הגולמי המדווח המשולב עמד על 56% לעומת 47% בתקופה המקבילה ב-2022. שולי הרווח הגולמי של התוכנה שלנו אמורים להמשיך להשתפר לאט, ושולי הרווח שלנו לגילוי תרופות יהיו תנודתיים בהתאם לעיתוי ולכמות של תשלומי אבני דרך הקשורים לשיתופי פעולה. באופן כללי, אנו צופים כי העלות שלנו עבור תוכניות שיתוף פעולה תרד ובכך תגדיל את פוטנציאל הצמיחה, הרווחיות וההישגים המוצלחים של אבני דרך בשיתופי פעולה. הוצאות המו"פ הסתכמו ברבעון השלישי ב-46.8 מיליון דולר בהשוואה ל-33 מיליון דולר בתקופה המקבילה לפני שנה. חלק משמעותי מגידול זה נובע מפריסה מחדש של העובדים הקיימים שלנו משיתופי פעולה לתוכניות קנייניות, ומשירותי ביולוגיה מבנית מול לקוחות לתוכניות פנימיות. הוצאות CRO ומצבת כוח אדם תרמו גם הם באופן מהותי לגידול כאשר תמכנו בהתקדמות התוכניות המתקדמות ביותר שלנו לפיתוח קליני. בהשוואה לרבעון השני של שנת 2023. הוצאות המו"פ גדלו ב-10%, שוב, הודות לשינוי הקצאת הצוות שלנו לתוכניות קנייניות והוצאות CRO גבוהות יותר. בשלושת הרבעונים הראשונים, הוצאות המו"פ שלנו עמדו על 130 מיליון דולר בהשוואה ל-92 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2022. הוצאות המכירה והשיווק הסתכמו ב-9.1 מיליון דולר ברבעון השלישי בהשוואה ל-7.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, כאשר עיקר הגידול נבע מגידול במספר העובדים ובעלויות הנלוות לתמיכה בעסקי התוכנה שלנו. הוצאות המכירה והשיווק היו שטוחות בהשוואה לרבעון השני של השנה. הוצאות G&A הסתכמו ב-24 מיליון דולר ברבעון השלישי בהשוואה ל-23 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022 ו-23 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. הגידול במספר העובדים קוזז על ידי חיסכון בשירותים מקצועיים בהשוואה לתקופות קודמות. סך ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב-80 מיליון דולר בהשוואה ל-63 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022 ול-75 מיליון דולר ברבעון השני של 2023. הוצאות התפעול גדלו עקב מו"פ גבוה יותר והוצאות מכירה ושיווק גבוהות במקצת. ההפסד המדווח מפעילות עמד על 56 מיליון דולר ברבעון השלישי בהשוואה ל-46 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2022. הכנסותינו האחרות הושפעו שוב משינויים משמעותיים בשווי פוזיציות ההון שלנו בחברות ביופארמה ציבוריות. שינויים בהערכות שווי אלה הביאו להפסד של 14.5 מיליון דולר ברבעון השלישי. הכנסות אחרות כללו גם הכנסות מריבית בסך 5.8 מיליון דולר והפרשה שלנו למס הייתה הטבה של 3 מיליון דולר, שהייתה ההיפוך הצפוי של מערכת המס עליה דיווחנו ברבעון הראשון של 2023 הקשורה לחלוקת נימבוס. ההפסד הנקי שלנו עמד על 62 מיליון דולר או 0.86 דולר למניה בסיסית ומדוללת ברבעון, בהשוואה להפסד נקי של 39.9 מיליארד דולר או 0.56 דולר למניה ברבעון השלישי של 2022. ההפסד הנקי Non-GAAP שלנו ברבעון הסתכם ב-50.4 מיליון דולר בהשוואה להפסד נקי של 44.9 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022. מספר המניות הבסיסי והמדולל המשוקלל שלנו עלה ב-1% בהשוואה לשנה הקודמת. סך המזומנים ששימשו לפעילות שוטפת ברבעון היה 49.9 מיליון דולר והמזומנים וניירות הערך הסחירים שלנו ירדו מ-554 מיליון דולר ב-30 ביוני ל-503 מיליון דולר ב-30 בספטמבר. כעת אפנה להכוונה הפיננסית שלנו לשנה. התחזית שלנו להכנסות מגילוי תוכנה ותרופות לשנת 2023 נותרה ללא שינוי. אנו ממשיכים לצפות לצמיחה של 15%-18% בהכנסות מתוכנה בשנה כולה ולצפות שההכנסות מגילוי תרופות יהיו בטווח של 50 עד 70 מיליון דולר. אנו ממשיכים לצפות כי הגידול הכולל בהוצאות התפעוליות בשנת 2023 יהיה נמוך מהגידול בהוצאות התפעוליות בשנת 2022. כעת אנו צופים כי המזומנים המשמשים לפעילות שוטפת יהיו מעט גבוהים יותר בשנת 2023 מאשר בשנת 2022 בהתבסס על תמהיל ההכנסות, העיתוי והגודל של אבני הדרך והציפיות שלנו לפעילות פיתוח עסקי חדשה השנה. מצב המזומנים נטו שלנו בסוף השנה עשוי להיות דומה למצב המזומנים נטו שלנו בסוף 2022, כאשר חלוקות המזומנים במחצית הראשונה של השנה מהשקעתנו בנימבוס יקזזו את השימוש הצפוי שלנו במזומן בשנה כולה לפעילות שוטפת. חוסר הוודאות העיקרי לגבי התחזית הפיננסית שלנו, היכולת שלנו לחזות שינויים בסדרי העדיפויות האסטרטגיים של השותפים והלקוחות שלנו, העיתוי והערך של פעילות פיתוח עסקי חדשה, והעיתוי וההסתברות של אבני דרך בפיתוח. חוסר ודאות זה בא לידי ביטוי כעת בהנחיות המעודכנות. בסך הכל, דיווחנו על תוצאות כספיות חזקות לרבעון ואנו שומרים על תחזית ההכנסות שלנו לשנה. תיק המוצרים הקנייני שלנו מתבגר, הקצאת ההון שלנו משתנה לתמיכה בהתקדמות התוכניות הקנייניות שלנו וללכידת הערך שנוצר על ידי הטכנולוגיה שלנו בחברות מתפתחות כגון Structure ו- Morphic. כעת אעביר את השיחה לקארן כדי להגיב על ההתקדמות בתיק גילוי ופיתוח התרופות שלנו. קארן?
קארן אקינסניה: תודה לך, ג'ף. וצהריים טובים, כולם. במהלך הרבעון המשכנו להתקדם מאוד בצנרת שלנו. אנו קרובים להשלים את מחקר ההתנדבות הבריא SGR-1505 שלנו. יזמנו מינון בניסוי האונקולוגי SGR-2921 שלנו והגשת IND עבור SGR-3515 נמצאת על המסלול. אנחנו גם מתכוננים להציג ארבע כרזות באסיפה השנתית של ASH בחודש הבא. מצגות אלה יכללו נתונים על 1505 ו 2921, כמו גם שני ניסויים קליניים בתהליך. בנוסף לתוכניות הקנייניות שלנו, מספר תוכניות שיתופיות מתקדמות, ותשע מולקולות עברו למרפאה באמצעות שיתופי הפעולה שלנו. כפי שרמי וג'ף דיווחו מוקדם יותר, שתי תוכניות שיתופיות המכוונות לאותו חלבון חזרו לשרדינגר מ- BMS, והצוות שלנו בוחן את הצעדים הבאים בהקשר של תיק הקנייניות הכולל שלנו. כעת אסקור את ההתקדמות האחרונה בכמה מהתוכניות הקנייניות שלנו בפירוט רב יותר. ראשית, החל ממעכב MALT1 שלנו, SGR-1505. אנו ממשיכים לקדם את תוכנית הפיתוח שלנו כדי להמשיך ולאפיין את הפרופיל הקליני של המולקולה שלנו. מוקדם יותר השנה, יזמנו מחקר של SGR-1505 במתנדבים בריאים כדי להעריך את הבטיחות הראשונית ואת היחסים הפרמקוקינטיים והפרמקודינמיים. מחקר זה מתקרב לסיומו ואנו מצפים לשתף נתונים מהמחקר באירועים רפואיים, מדעיים ומשקיעים קרובים. במחקר המטופלים שלנו, פתחנו לאחרונה אתרים נוספים באירופה ובארה"ב כדי לתמוך בגיוס. בנוסף לאישור ה-CTA באירופה, ברבעון השלישי העניק ה-FDA מעמד של תרופת יתום ל-SGR-1505 לטיפול פוטנציאלי בלימפומה של תאי מעטפת. מעכב ה- CDC7 שלנו SGR-2921 נכנס גם הוא למרפאה עם מינון המטופל שנמצא בעיצומו בארה"ב. המטרות העיקריות של מחקר זה הן להעריך את הבטיחות, הפרמקוקינטיקה והפרמקודינמיקה ולקבוע את המינון המומלץ שלב 2 עבור SGR-2921 בחולים עם לוקמיה מיאלואידית חריפה ותסמונת מיאלודיספלסטית. מבחינה פרה-קלינית, SGR-2921 מציג מונותרפיה ופעילות משולבת במודלים שמקורם בחולה AML, ללא תלות במניעים גנטיים ומחדש מודלים של AML לחומרים סטנדרטיים של טיפול, כגון מעכבי FLT3. פונה אל SGR-3515. היום, סיפקנו פרטים חדשים על המועמד שלנו לפיתוח. SGR-3515 נבחר על סמך עיכובו הן של Wee1 והן של Myt1. אובדן תפקוד בו זמנית של שני חלבונים אלה מעניק פגיעות סלקטיבית בתאים סרטניים. בנוסף ליתרון מכניסטי זה, המכונה קטלניות סינתטית, SGR-3515 יש פרופיל פרמקולוגי חיובי. אנו בדרך להגיש את ה- IND עבור SGR-3515 במחצית הראשונה של 2024 כדי לתמוך בייזום מחקר שלב 1 עד סוף השנה הבאה. מעבר לתוכניות שנחשפו, אנו עובדים על מספר תוכניות נוספות בתחום האונקולוגיה והאימונולוגיה בשלבי גילוי שונים. היום, חשפנו כי אחת התוכניות הללו היא PRMT5-MTA. PRMT5 הוכח כמטרה קטלנית סינתטית לסוגי סרטן שנמחקו על ידי MTAP עם תפקידים פוטנציאליים בטיפול הן בגידולים המטולוגיים והן בגידולים מוצקים. לסיכום, הפורטפוליו הקנייני שלנו מתקדם ואנו נרגשים מאוד לשתף את הנתונים הקליניים הראשונים שלנו מנבדקים בריאים עבור SGR-1505 בהמשך הרבעון הנוכחי. אנו מצפים לחלוק מידע נוסף על התוכניות הקנייניות שלנו ביום הצינור שלנו ב -14 בדצמבר. עכשיו אני אחזיר את השיחה לרמי.
רמי פריד: תודה, קרן. כפי ששמעתם, התקדמנו מצוין בעסק ברבעון זה, ואנו מצפים לספק עדכונים נוספים על תוכניות הגילוי והקליניקה שלנו בהמשך השנה. בשלב זה, נשמח לענות על שאלותיכם.
מפעיל: [הוראות מפעיל]. השאלה הראשונה שלך מגיעה ממייקל איי עם ג'פריס.
מייקל יי: שתי שאלות לצוות, אחת על תוכנה ואחת על גילוי סמים. בתוכנה, היו פרשנויות קודמות לגבי האופן שבו הלקוחות שלך מאיצים את השימוש. אני חושב שהזכרת את השימוש במילה הזאת. אתה יכול פשוט לדבר על כמה נראות ואיך אתה רואה את הדברים האלה באים לידי ביטוי בשניהם ברבעון השלישי? וכנראה מה נראה ברבעון הרביעי? האם יש מדדים או דברים שיראו זאת? ואני שואל את זה בהקשר של - וול סטריט אוהבת לראות מספרים מכים ומכים במיליון דולר או 2 מיליון דולר, ולכן רק רציתי להבין את זה כי באת באמצע התחזית שלך לרבעון. לגבי גילוי תרופות, אתה יכול להבהיר אם היה תשלום מבריסטול ברבעון הזה עבור החזרת שני המתחמים? ומה יסביר את הטווח הגדול של 20 מיליון דולר לגילוי תרופות ברבעון הרביעי? זה טווח די גדול.
רמי פריד: זה רמי. אני אקח את הראשון ואז אעביר אותו לג'ף עבור השני. אז קודם כל, שיהיה מאוד ברור שהנראות שיש לנו לרבעון הרביעי היא מאוד גבוהה. היו לנו דיונים מאוד פרודוקטיביים שהתנהלו, כפי שאמרנו, כל השנה עם הלקוחות הגדולים ביותר שלנו, ויש עניין משמעותי מאוד להגדיל את השימוש שלהם. אני רק רוצה להדגיש שיש לנו הרבה נראות לתוך זה.
ג'ף פורגס: מייק, רק כדי לענות על השאלה שלך על גילוי סמים, הדגשתי שמתוך ההכנסות המדווחות של גילוי תרופות ברבעון השלישי, 10 מיליון דולר מתוכם היו מ-BMS הקשורים לחזרתן של שתי התוכניות שחשפנו. עכשיו, הייתה גם החלטת תוכנית שלהם בשנה הקודמת ברבעון השלישי שתרמה אז. אז זה היה תשלום קטן יותר, אבל זה היה תשלום ברבעון השלישי של השנה שעברה. לטווח ההנחיות, אני חושב שזה צריך להיות די ברור כבר עכשיו שההכנסות שלנו בצד של גילוי התרופות הן עצומות. ובדקנו את טווח ההנחיה הרחב כדי להקיף את מה שאנחנו חושבים שהוא טווח סביר של תוצאות סבירות. רק כדי לומר את המובן מאליו, אנחנו לא חושבים שתהיה נסיגה של הכנסות לקצה הנמוך של טווח התחזית. אבל באותה מידה, יש עדיין מספר דברים שיכולים לקרות ברבעון הרביעי שיכולים לדחוף אותנו לנקודות שונות בטווח הזה. לכן השארנו את הטווח על כנו.
מייקל יי: אני אשאל מישהו אחר אם נוכל לעבור מ-52 ל-50, ג'ף. אבל בהנחה שזה לא קורה, זה עדיין טווח רחב. אז אני אסתכל ואבין את זה. אבל צפו לתוצאות הרבעון הרביעי.
מפעיל: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של ויקראם פורוהיט עם מורגן סטנלי.
משתתף לא מזוהה: זה [בלתי ניתן להבחנה] עבור ויקראם. אז אני רוצה לשאול שאלות לגבי מעכב MALT1. הראשונה, מהי תחושת העיתוי הנוכחית לקראת נתוני שלב 1? כי אני יודע שאתה הולך לשחרר כמה נתונים ב-ASH. אבל מהם נתוני שלב 1 על החולים, העיתוי, בערך, התחושה שלך? ושנית, מהו הרף או המשוכה לגבי יעילות הנתונים עבור מערך הנתונים הראשוני?
קארן אקינסניה: מחקר המתנדבים הבריאים מתקרב לסיומו ואנו מצפים לשתף נתונים ממחקר זה בכנסים רפואיים ובאירועי משקיעים קרובים. בכל הנוגע למחקר בממאירויות המטולוגיות מתקדמות, מחקר זה נמשך. ואנחנו ממשיכים להוסיף אתרים חדשים כדי לתמוך בהרשמה. אבל אנחנו מצפים שנתונים ראשוניים ממחקר המטופלים יהיו זמינים בסוף 2024 או 2025, תלוי באמת בהרשמה. ולכן, לגבי שאלתך על המשוכה, לא נדון בזה היום. אני חושב שיש לנו את יום הצינור שיגיע בהמשך השנה. ואני חושב שאנחנו ניתן הרבה יותר צבע על האסטרטגיה שלנו ומחשבות על התוכנית באותו זמן.
מוקדנית: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של אוון סייגרמן עם BMO שוקי הון.
מלקולם הופמן: מלקולם הופמן במקום אוון. אני רק רוצה לשאול, עם נכס PRMT5 שהוכרז לאחרונה, האם אתה יכול להגיב כמה זמן הנכס הזה נמצא בפיתוח והאם ההתעניינות האחרונה מצד שחקני ביוטק אחרים עשויה להשפיע על ההחלטה להמשיך בתוכנית? ואז איך אנחנו צריכים לחשוב על ההתוויות או הגדרות הטיפול שאתה מכוון עבור הנכס הזה?
קארן אקינסניה: רק קודם כל, נספק עדכון על התקדמות התוכנית שלנו שוב ביום הצינור. עם זאת, יזמנו את התוכנית הזו לפני זמן מה, כפי שציינו בשיחה. תוכנית זו הייתה אחת התוכניות שלנו שלא נחשפו. והיום, אנחנו מעדכנים אתכם בסטטוס של זה. ברור שאנחנו וכל השאר די מתרגשים מהנתונים שיוצאים על המנגנון הזה. ולכן, אנו מצפים לקדם את התוכנית ולעדכן את כולכם בהמשך השנה.
מוקדנית: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של דייויד ליבוביץ עם סיטי.
משתתף לא מזוהה: ג'ון [ph] עבור דוד. רק אחת מהירה, בהתבסס על השאלה הקודמת על שיתוף הפעולה BMS, אתה יכול רק להבהיר אם יש השלכות פיננסיות פוטנציאליות אחרות של החלטה זו קדימה גם מעבר לרבעון זה?
ג'ף פורגס: הראשונה היא שכבר כמה רבעונים אנחנו מעבירים את העובדים שלנו מתוכניות שיתוף פעולה לתוכניות קנייניות. זה בא לידי ביטוי בתוצאות ההוצאות המדווחות שלנו, אבל עלות השירותים לצד גילוי התרופות, להיות שטוחה עד מעט למטה, ואז הוצאות המו"פ יוצאות. זו תוצאה של השינוי הזה בפריסה של אותם עובדים בארגון המו"פ. זה יימשך בעתיד אחרי החלטת BMS זו. מגמה זו תימשך בהמשך. השני הוא, כמובן, שאנחנו כבר לא זכאים אבני דרך במורד הזרם הקשורים לתוכנית זו מ BMS. וכפי שקארן ציינה בדבריה, אנו עדיין מאמינים שיש הזדמנויות עבורנו להפיק ערך מתוכניות אלה, בין אם כהזדמנויות קנייניות או פוטנציאליות לשותפות בעתיד. אנחנו עדיין צריכים לפתור את זה ולהגיע לאיזושהי החלטה סופית. אבל זו הזדמנות עבורנו שעשויה לקזז את אבני הדרך שיוותרו עליהן מכיוון שהן כבר לא נמצאות בשיתוף הפעולה של BMS.
מוקדנית: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של מייקל ריסקין עם בנק אוף אמריקה.
מיכאל ריסקין: ראשית, אני רוצה לשאול במדריך המעודכן. אני רק רוצה לוודא שאני מבין כמו שצריך. שמרנו על הכנסות במגזרים השונים, שמרנו על שולי רווח וכו', אבל אתה מדבר על יותר שימוש במזומנים תפעוליים מאשר בשנה שעברה? אני חושב שסימנת תמהיל, אבני דרך, פעילות עסקית חדשה. אבל להבהיר, למה זה מופיע בתזרימי המזומנים, אבל לא במכפיל הרווח? או שאולי זה מופיע במכפיל הרווח וזה פשוט לא מזיז את סל הצמיחה בהוצאות התפעוליות נמוך יותר מאשר בשנה שעברה? יש שם צבע?
ג'ף פורגס: שאלה ממש טובה. זה בגלל הנתק בין הרגע שבו אנחנו מזמינים כסף ממשי מהשותפים שלנו, בין השאר, לבין הרגע שבו אנחנו מכירים בפועל בהכנסות, זה הדבר הראשון. זה קשור גם לתמהיל ההכנסות בפועל שדיווחנו עליו במהלך הרבעון השלישי. המעבר בין, למשל, תשלומי פריים או – זה לעומת פעילות פיתוח עסקי חדשה, למשל. אז זה באמת בתמהיל ההכנסות, כפי שאמרתי, בהערות המוכנות, אבל גם העיתוי והגודל של אבני הדרך והציפיות שלנו לפעילות הפיתוח העסקי. כל שלושת הדברים האלה תרמו. אני אגיד שהשימוש במזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השלישי היה סביב 50 מיליון דולר. וזה בערך משנה לשנה עד הרבעון השלישי. זה בערך 100 מיליון דולר. אנו צופים כי השימוש במזומן תפעולי ברבעון הרביעי יהיה נמוך יותר מאשר ברבעון השלישי, מה שנותן תחושה לגבי התחזית לשנה. אבל אלה באמת הגורמים שציינתי בפניי - די שינו את התחזית בצד המזומנים, למרות ששמרנו על ההכנסות ועל תחזית ההוצאות התפעוליות.
מיכאל ריסקין: אם אני יכול לעשות פולו-אפ בצד התוכנה של העסק, שוב, דע שחזרת על המדריך ו-3Q היה פחות או יותר באמצע התחזית שלך. אבל עדיין, היו הרבה פטפוטים והרבה עדכונים בקרב שחקני ביופארמה אחרים במונחים של חידוש תוכניות, כמה קיצוץ בעלויות, כמה הערכה מחדש של ההוצאות שלהם בסלים שונים. ברור שכאשר הם משתמשים בתוכנת שרדינגר, זה חלק קטן מאוד מסך הוצאות ה- OpEx שלהם. אבל אני רק תוהה, כל מה שאתה שומע מהלקוחות שלך במונחים של הערכה מחדש של רמות ההוצאה, בין אם זה עדכונים ספציפיים לחברה או משהו שקשור ל- IRA או מה לא? אתה יכול פשוט לדבר על השיחות האלה?
רמי פריד: כן. ראשית, אני רק רוצה להדגיש, שוב, שיש לנו אמון גבוה מאוד בהשגת הצמיחה הגלומה ברבעון הרביעי המשתמעת משמירה על הצמיחה הכוללת של 15% עד 18% לשנה. ומה שאני אגיד לכם זה אותו דבר שדיברנו עליו קודם. אנחנו חושבים, בסביבה הזאת של קיצוץ העלויות, כמו שאתה מתאר את זה, סביבה, נראה – ושוב, אני לא חושב שזה מפתיע – להביא לביקוש גבוה יותר לטכנולוגיה שמשפרת את היעילות ומפחיתה עלויות ומשפרת את סיכויי ההצלחה. אנחנו בהחלט מודעים למה שאתה מדבר עליו. עם זאת, אנו יכולים לומר לך שלא נראה שיש לכך השפעה על תחומי העניין והרחבת השימוש בתוכנה שלנו. וזה לא משפיע על סוג הביטחון שלנו בהשגת הצמיחה הנדרשת ברבעון הרביעי כדי להגיע לצמיחה הכוללת של 15% עד 18% עבור עסקי התוכנה.
מפעיל: השאלה הבאה שלך מגיעה מהשורה של מתיו יואיט עם קרייג-האלום.
מתיו יואיט: סוג של מעקב אחר זה לגבי התוכנה. והערתם על כך כמה פעמים שונות, אבל פוטנציאל צמיחה משמעותי השנה. אני רק רוצה להבהיר, זה לא רק על השנה הזאת, אתה מדבר גם על השיחות שאתה מנהל עם הלקוחות הגדולים שלך, ומה זה אומר על ההתחייבויות של אותם לקוחות בשנה הבאה, נכון?
ג'ף פורגס: אנחנו בהחלט לא נותנים הכוונה פיננסית לשנה הבאה או נותנים לך אינדיקציה לגבי השנה הבאה. הדיונים שניהלנו לאורך השנה היו חיוביים מאוד, ממשיכים להיות חיוביים מאוד, תומכים מאוד בתחזית ההכנסות שאנו מספקים או חוזרים עליה היום, אך באותה מידה על ההזדמנות עבורנו להמשיך ולהגדיל את פריסת התוכנה שלנו ללקוחות הגדולים ביותר שלנו בעתיד. אני גם רוצה להדגיש, בהערות שסיפקתי לגבי הרבעון השלישי, ראינו מספר לקוחות קטנים יותר שדווקא הגבירו את השימוש שלהם בתוכנה שלנו. כך שגם בחלק מהשוק שרבים חושבים שהוא לחוץ במיוחד כתוצאה משוקי ההון וכו'. אנחנו רואים לקוחות שבאים קדימה ומגבירים את השימוש שלהם בטכנולוגיה שלנו כדי להפוך ללקוחות גדולים יותר, לאו דווקא בקנה מידה של הלקוחות הגלובליים, אבל בהחלט תורמים.
רמי פריד: תן לי להוסיף עוד דבר אחד. חשוב מאוד לזכור, לזכור, אנחנו מקדמים את הפלטפורמה בצורה מאוד אגרסיבית. אנו ממשיכים לעשות פריצות דרך מדעיות חשובות מאוד. אנו ממשיכים לשפר את התוכנה, כפי שאמרנו פעמים רבות. יש לנו ארבע מהדורות בשנה. אז יש הרבה יותר הזדמנויות הקשורות רק לשיפורים מתמשכים בפלטפורמה, הרחבת תחום הישימות שלה, הרחבת סוגי היעדים שאנחנו יכולים לעבוד עליהם, הרחבת מספר הנכסים שאנחנו יכולים לחזות. אנחנו בעצם הצהרנו על זה בהערות המוכנות שלנו. אז זה עוד דבר שחשוב לזכור. ואני חושב שזה עונה על השאלה שלך.
מתיו יואיט: לשמוע שיש לך אפילו לקוחות קטנים יותר, זה למעשה לא מה שאנחנו שומעים מחברות אחרות. חברות אחרות מדברות על הצמצום לאחור, על קיצוץ מקומות העלות הנתפסים. אז זו בעצם התפתחות חיובית מאוד. אני מניח שהשאלה השנייה עבורי לגבי שתי תוכניות BMS שחזרו אליך. ואני מבין שאולי אלה עדיין ימים מוקדמים. אבל האם זה משהו שבו אתה עכשיו להשתלט על תוכניות אלה ולחפש מחדש רישיון אלה או שותף מחדש אלה? או שאתה שם אותם על מדף וסוג של מחכה שהשוק ישתפר או ישתנה? מה קורה לשני הנכסים האלה?
קארן אקינסניה: התוכניות האלה למעשה מטפלות ביעדים תקדימיים. והתקדמנו בהתאם לפרופיל מוצר היעד המוסכם. כפי שציינו, BMS בחרה שלא להמשיך בפיתוח נוסף מסיבות אסטרטגיות. יש לנו אמון רב בעבודה שנעשתה בשיתוף הפעולה הזה. ואנחנו הולכים להעריך, כפי שדיברנו, את ההתאמה של תוכניות אלה עם תיק העבודות שלנו. אבל כפי שאתה מציין, המטרות מעניינות מאוד. ואנחנו מאמינים שבהחלט ייתכן, כפי שג'ף ניסח זאת, שתהיה הזדמנות ליצור ערך מוסף מהתוכניות האלה, אבל אנחנו עדיין דנים בזה באופן פנימי.
מפעיל: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של ג'ו קטנזארו עם פייפר סנדלר.
ג'וזף קטנזארו: אולי רק אחד מהיר בשבילי בצד הצינור. אז, עבור 3515, אני חושב שזו הפעם הראשונה שאתה חושף שזה למעשה מעכב כפול של Wee1 ו- PKMYT1. אז, רק רציתי לראות אם תכונה זו היא מטרה מפורשת של מאמצי גילוי התרופה שלך או אם זה היה סוג של מתממש באופן אקראי לאחר מעשה. ומה התועלת שאתה רואה בפגיעה בשתי המטרות הללו ביחס לאחת או לשנייה?
קארן אקינסניה: למעשה, זיהינו את Myt1 כגן קטלני סינתטי חשוב לעיכוב Wee1 במודלים הנגזרים מהמטופלים שלנו במהלך התוכנית. בסופו של דבר בחרנו SGR-3515 מתוך מספר סדרות שהיו במעבדת הגילוי שלנו. כמועמדת שלנו לפיתוח, בחרנו בה בגלל הפעילות שלה ב-Wee1 וב-Myt1, אבל גם בגלל התכונות הפרמקולוגיות המובחנות שלה. ובכן, אנחנו כמובן מתרגשים מזה בגלל המידע על קטלניות סינתטית, והחלטנו לחשוף את זה בגלל הפעילות הזאת וההתרגשות שלנו לקחת את זה למרפאה.
מפעיל: [הוראות מפעיל]. השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של כריס שיבוטאני עם גולדמן סאקס (NYSE:MS).
כריס שיבוטאני: ג'ף. אני יודע שהרבעון הרביעי נוטה להיות הזמן בשנה שבו אתה מקבל חידושים שקורים עם הלקוחות הקיימים שלך. אם אני הולך לקרוא את ההערות שלך על ביטחון ונראות, ולמרות שאני יודע שאתה לא הולך להנחות על 2024, אנחנו עכשיו חודש אחרי, אתה יכול לתת לנו איזשהו היגיון במיוחד אולי את המהירות הגבוהה יותר, אלה יותר מ -5 מיליון דולר ממוצע סוג של לקוחות ניצול? איך זה הולך? וזה יהיה מועיל. כדי להיות ברור לחלוטין, עבור אירוע האנליסטים שלך בדצמבר, אמצע דצמבר, אנחנו צריכים לצפות שהמיקוד יהיה כולו בצנרת. בהחלט, העיתוי מתי הייתם מצפים לספק את התחזית ל-2024 יהיה מתי? האם זה יהיה דוח הרבעון הרביעי? האם יש סיכוי בכנס הפתיחה השנתי בינואר? רק קצת פרספקטיבה תהיה מועילה.
ג'ף פורגס: תראה, אני חושב שהבהרנו לאורך השנה שאנחנו מנהלים דיונים מאוד קונסטרוקטיביים עם הלקוחות הגדולים ביותר שלנו. ואני חושב שרמי הבהיר שהדיונים האלה התקדמו יפה מאוד לאורך השנה ונותנים לנו הרבה ביטחון לגבי ההנחיות שלנו לשנה. באותה מידה, אם היינו בטוחים שאנחנו הולכים להיות מחוץ לטווח ההדרכה, ברור שנעדכן את המדריך שלנו. ואנחנו חושבים שהדיונים האלה ממקמים אותנו היטב לשנה הבאה. אבל אנחנו בהחלט לא בעמדה לספק הנחיות לשנה הבאה. מבחינת העיתוי של ההנחיה הזאת, כי כל כך הרבה מההכנסות שלנו, או לפחות פעילות החידוש שלנו היא ממש בסוף השנה, כשהלקוחות הגדולים שלנו אומרים, אוקיי, השתמשנו ברישיונות שלנו לשנה הזאת, זו רמת הפעילות והניצול, ולכן אנחנו הולכים לעלות מדרגה או לשנות את מה שבשנה הבאה, זה קורה ממש בסוף השנה. אז אני בהחלט לא רוצה לקבוע ציפייה שיהיה מרכיב פיננסי ביום הצינור מבחינת פרשנות הכנסות כלשהי. אנחנו צריכים לסגור את השנה ונספק הכוונה פיננסית כשנדווח על הרבעון הרביעי, בין היתר בגלל שתוצאות הרבעון הרביעי משפיעות גם על התחזית לשנה הבאה.
כריס שיבוטאני: ואני יכול לשאול שאלה אחת למעקב אחר הוצאות? אתה מדבר על פריסה מחדש בתוך מו"פ של העובדים שלך משיתופי הפעולה לתוכניות קנייניות. האם אנחנו יכולים להבין מה האיזון היחסי הזה בשינוי הזה שמתרחש? האם זה פחות או יותר שלם? האם זה הולך להיות תהליך מתמשך? אני יודע שקרן עובדת על פיתוח הצינור הקנייני, אבל רק קצת פרספקטיבה שם, כי זה נשמע כאילו סוג העלות לראש כשאתה הולך לתוכניות הקנייניות הוא יקר יותר בהדרגה, אני מאמין, לעומת להיות בשיתוף הפעולה.
ג'ף פורגס: רק הערה מהירה, כריס. העלות לראש זהה. זה פשוט שהם עוברים על דוח רווח והפסד בחלק אחר של דוח רווח והפסד, אם הם עובדים על פרויקט שיתוף לעומת שהם עובדים על תוכנית קניינית. במידה מסוימת, זו מוסכמה חשבונאית שעוברת מקו עלות הסחורות לקו מו"פ. מבחינת השאלה שלך לגבי המסלול, אני כן חושב – הייתי מציע שברבעון הרביעי המגמה הזאת תימשך, כי, כמובן, יש לנו כמה תוכניות שנפרסנו עליהן באופן פעיל ברבעון הראשון שלא נפרוס באופן פעיל על תוכניות שיתוף פעולה ברבעון הרביעי ואחריו. אבל באותה מידה, אני חושב שאנחנו עדיין מאמינים בשיתופי פעולה, אנחנו עדיין חושבים שזה חלק חשוב בתמהיל העסקים שלנו, ולכן נמשיך להיות מעורבים בשיתופי פעולה, ולכן ממשיכות להיות הוצאות לחלק של הקבוצה הטיפולית שעוברת את הקו הזה בדוח רווח והפסד. אני מקווה שזה נותן לך לפחות תשובה כיוונית.
מוקדנית: תודה. גבירותיי ורבותיי, אין שאלות נוספות בשלב זה. כך מסתיימת שיחת הוועידה היום. תודה לכולכם שהצטרפתם ועכשיו אתם יכולים לנתק את השורות שלכם.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.