AGNC Investment Corp. (NASDAQ:AGNC) דיווחה על הפסד כולל של $1.02 למניה ברבעון השלישי של 2023, המיוחס בעיקר לתנודתיות משמעותית בשער והתרחבות המרווחים. למרות נסיגה זו, החברה שומרת על תחזית חיובית עבור סוכנות MBS ושומרת על המינוף שלה על פי 7.9 להון המוחשי.
נקודות מרכזיות משיחת הרווחים:
- AGNC דיווחה על הפסד כולל של 1.02 דולר למניה ברבעון השלישי של 2023 עקב תנודתיות משמעותית בשער והתרחבות המרווחים.- השווי הנקי המוחשי בספרים של החברה ירד בכ-11% באוקטובר.- למרות הירידה, המינוף נותר על פי 7.9 מההון העצמי המוחשי.- AGNC הנפיקה 432 מיליון דולר של הון משותף באמצעות תוכנית ההנפקות שלה בשוק.- המרווח הנקי וההכנסות מגליל דולרי ירדו ל-0.65 דולר למניה ברבעון עקב עלויות מימון גבוהות יותר.- AGNC's התחזית ל-Agency MBS חיובית, שכן המרווחים התנתקו מאג"ח ממשלתיות ותאגידים.- בשווקים שאינם סוכנויות נרשמו מרווחי אשראי מעורבים ברבעון, כאשר היסודות הצרכניים הראו סימני היחלשות.- תיק ההשקעות הלא-סוכנותי של AGNC נותר ללא שינוי בגודלו, תוך התמקדות במיצוב מחדש והגירה מטה בערימת האשראי.
אהרון פס, במהלך שיחת הרווח, ציין כי תנודתיות הריבית משפיעה יותר על מוצרים רגישים לריבית מאשר מרווחי אשראי. למרות מרווחי אשראי מעורבים ברבעון השלישי, חלק מהסקטורים הניבו תשואות עודפות חיוביות מעט. עם זאת, היסודות הצרכניים מראים סימני היחלשות עם עלייה בפיגור בהלוואות רכב, כרטיסי אשראי והלוואות בשוק. למרות אתגרים אלה, צד המשכנתאות צפוי להיפגע פחות בשל היקפים משמעותיים של ההון העצמי של בעלי הדירות.
אסטרטגיית ההשקעות של החברה מתמקדת בראייה ארוכת טווח, ניהול סיכונים ומקסום תשואות באמצעות ניירות ערך בעלי קופון גבוה יותר. יש לציין כי החברה אינה מקבלת החלטות על סמך השלכות מס או הופעות בדוחות כספיים. למרות אתגרי חוסר הנזילות בשוקי האג"ח והסוכנויות MBS, החברה שמרה על מינוף ופוזיציות מזומנים לאורך כל הרבעון.
פיטר פדריקו, נציג החברה, חזר על הנוחות של החברה לפעול עם תמהיל מועדף בטווח הנמוך של 20%. הוא גם הדגיש את נקודת המבט של ניהול הסיכונים של החברה, תוך התמקדות ברגישות המניות הרגילות שלה. לדבריו, החברה שואפת להשיג עלות מימון יציבה ולקזז שינויים בשווי השוק של תיק הנכסים שלה.
בסך הכל, למרות ההפסד שדווח ברבעון השלישי של 2023, AGNC Investment Corp שומרת על תחזית חיובית ומוכנה לנווט את האתגרים בשוק המשכנתאות עם אסטרטגיית השקעה איתנה וגישה לניהול סיכונים.
InvestingPro תובנות
AGNC Investment Corp. הפגינה עמידות יוצאת דופן, כפי שמעידים הנתונים בזמן אמת של InvestingPro. עם שווי שוק של 4780 מיליון דולר ומכפיל רווח של 22.46 נכון לרבעון השלישי של 2023, AGNC נותרה שחקנית משמעותית בשוק. צמיחת ההכנסות של החברה הייתה מרשימה, וגדלה ב-122.73% ב-12 החודשים האחרונים, נכון לרבעון השלישי של 2023, ושולי הרווח הגולמי שלה עומדים על 100%.
InvestingPro Tips מספקים תובנות נוספות לגבי הביצועים של AGNC. למרות אתגרי השוק האחרונים, צמיחת ההכנסות של AGNC מואצת, והרווח הנקי צפוי לצמוח השנה. המניה נמצאת כרגע בטריטוריה של מכירת יתר על פי RSI, מה שמרמז על פוטנציאל לריבאונד. חשוב לציין כי AGNC שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 16 שנים רצופות, עדות למחויבותה להשבת ערך לבעלי המניות.
בסך הכל, InvestingPro מציעה 11 טיפים נוספים עבור AGNC, מתן ניתוח מקיף של הביצועים הנוכחיים של החברה ואת הסיכויים העתידיים. לקבלת תובנות וטיפים מפורטים יותר, שקול לבחון את היצע המוצרים של InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.