מיקרוסופט (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) עוקפת את אלפבית (NASDAQ: GOOGL) במרוץ לניצול בינה מלאכותית גנרטיבית (AI), בעיקר בשל השקעותיה המוקדמות ב-OpenAI והתמקדות בלקוחות גדולים יותר. זה הוביל לחששות שאלפבית עלולה לאבד את נתח השוק שלה במגזר מחשוב הענן.
פלטפורמת Azure של מיקרוסופט, המופעלת על ידי בינה מלאכותית, ראתה התעוררות מחודשת בצמיחה במהלך הרבעון הראשון שלה, מונעת על ידי עסקים המתכוננים להטמיע תכונות AI. הצמיחה הובילה לעלייה של כמעט 4% בערך המניה של החברה ביום רביעי. לעומת זאת, יחידת הענן של אלפבית חוותה את הצמיחה הנמוכה ביותר מזה כמעט שלוש שנים, בשל חשיפתה המשמעותית ללקוחות קטנים יותר, שהובילה לצניחה של יותר מ-9% במניות החברה.
אסטרטגיית הצמיחה של מיקרוסופט הייתה להתמקד בלקוחות הליבה העסקיים שלה, שכבר משתמשים ברבים משירותי התוכנה שלה. לעומת זאת, גוגל (NASDAQ:GOOGL) כיוונה לסטארט-אפים. לדברי אנליסט מורנינגסטאר, עלי מוגרבי, הביקוש לבינה מלאכותית הניע את הצמיחה של מיקרוסופט, בעוד שהלקוחות הגדולים יותר של גוגל הראו ביקוש דומה, אך החשיפה של החברה ללקוחות בעלי צמיחה גבוהה וסטארט-אפים, שהיו אגרסיביים יותר במאמצי בקרת עלויות, פגעה בצמיחה.
אם הפסדי המניה של אלפבית יימשכו, החברה עלולה לראות מחיקה של יותר מ-150 מיליארד דולר משווי השוק שלה. זה מדגיש את החששות שההתמקדות של אלפבית בסטארט-אפים ופריסה איטית יותר של שירותי AI מעכבים את היתרונות של הטכנולוגיה. מצד שני, העלייה במניית מיקרוסופט עשויה להוסיף כ-100 מיליארד דולר לשווי השוק שלה.
מיקרוסופט ממנפת את קשרי התוכנה הקיימים שלה, בעוד גוגל נתפסת כמתחרה בתחום זה, לדברי קרישנה צ'ינטלאפאלי, מנהל תיקים ב-Parnassus Investments, משקיעה הן באלפבית והן במיקרוסופט. התוצאות מצביעות על כך שההוצאות בענן מגיעות בעיקר מלקוחות ארגוניים, בעוד שעסקים קטנים יותר מצמצמים את הוצאותיהם.
עסקי הענן של מיקרוסופט רשמו עלייה של 3 נקודות אחוז ברבעון ספטמבר בשל שימוש חזק בבינה מלאכותית. המנכ"ל סאטיה נאדלה הצהיר כי כ-40% מחברות פורצ'ן 500 משתמשות בגרסת הבדיקה של שירות הבינה המלאכותית "Copilot" של מיקרוסופט, המופעל על ידי הטכנולוגיה של OpenAI.
בחודש הבא, מיקרוסופט מתכננת להשיק הצעה של 30 דולר לחודש עבור שירות 365 שלה, שיכול לדחוס הודעות דוא"ל של יום שלם לעדכון מהיר. אנליסטים צופים שזה יניע עוד יותר את אימוץ שירותי הבינה המלאכותית שלה. אלפבית גם שילבה בינה מלאכותית במוצרים כמו מכשירי הדגל שלה פיקסל ובדקה לאחרונה הוספת בינה מלאכותית גנרטיבית למנוע החיפוש שלה.
לפחות 22 ברוקרים העלו את מחיר היעד שלהם על מיקרוסופט, והעלו את התחזית החציונית שלהם ל-400 דולר, עלייה של 17% ממחיר המניה הנסחרת האחרונה של החברה, שעמד על 342.78 דולר. בעוד אנליסטים רבים שומרים על אופטימיות לגבי חוזקם של עסקי החיפוש המרכזיים של אלפבית, הם מזהירים כי החולשה בעסקי הענן עלולה להימשך.
אלפבית צפויה לראות את הבינה המלאכותית הופכת למנוע צמיחה נוסף בשנת 2023 עם ההשקה הצפויה של Gemini, אוסף של מודלים בשפות גדולות. "התוצאות המוקדמות מבטיחות מאוד (עבור ג'מיני)", אמר המנכ"ל סונדאר פיצ'אי.
מניית מיקרוסופט נסחרת כעת במכפיל 28.5 על הערכות הרווח העתידי שלה ל-12 חודשים, לעומת 24.93 של אלפבית.
סוכנות הידיעות רויטרס תרמה לכתבה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.