בנקים רבים בארה"ב נאבקים עם הלוואות נדל"ן מסחרי (CRE) שלא שולמו ברבעון השלישי. המגזר הזה נמצא בלחץ. בעלי בניינים שלוו כסף נאבקים עם ריביות גבוהות ומשרדים ריקים ככל שיותר עובדים עובדים מהבית. הביקוש הנמוך לשטחי משרדים עלול להוביל לחדלות פירעון נוספת של הלוואות. זה מפעיל לחץ על בנקים ומלווים אחרים שלא רוצים למכור הלוואות בהפסד משמעותי.
הבנקים מציינים הפרשות שוטפות להפסדי אשראי ומחיקות מהרבעון האחרון. זאת בשל הלוואות CRE שאינן מבצעות או שלא שולמו. רבל קול, פרופסור למימון באוניברסיטת פלורידה אטלנטיק, צופה שהמגמה הזו תימשך לפחות שנה. הוא צופה כי הלוואות שאינן מבצעות ומחיקות ימשיכו לגדול.
מורגן סטנלי דיווח בדו"חות הרבעון השלישי כי הפריש 134 מיליון דולר להפסדי אשראי. סכום זה קרוב ל-161 מיליון דולר שהפרישה ברבעון השני. הבנק עשה זאת בשל הרעת התנאים במגזר ה-CRE.
גם בנקים אחרים דיווחו על בעיות דומות באחזקות ה-CRE שלהם בשבוע האחרון. כך למשל, גולדמן זאקס (NYSE:GS) חשף ביום שלישי כי הפחית השנה את חשיפתו לאחזקות CRE הקשורות למשרדים בכ-50%.
בנק אוף אמריקה דיווח ביום שלישי כי ההלוואות הלא-ביצועיות שלו, או הלוואות עם איחור של 90 יום לפחות בתשלומים, גדלו לכמעט 5 מיליארד דולר ברבעון השלישי מ-4.27 מיליארד דולר ברבעון השני. זה בעיקר בגלל תיק ה-CRE שלה.
לווים מתקשים למחזר את הלוואות ה-CRE שלהם כאשר ערכי הנכסים יורדים ועלויות הריבית עולות. ספקית נתוני הנדל"ן Trepp מציינת כי כ-20 מיליארד דולר של ניירות ערך מסחריים מגובי משכנתאות משרדיים, המקבצים יחד הלוואות בודדות, אמורים להבשיל בשנת 2023.
הרגולטורים עוקבים מקרוב אחר סיכון ה-CRE של הבנקים. בעוד שלבנקים גדולים יותר כמו ג'יי.פי מורגן וגולדמן זאקס יש פחות חשיפה ל-CRE, לבנקים אזוריים קטנים יותר יש יותר חשיפה, מה שגורם לבעיות. מחקר של ג'יי.פי מורגן וסיטיגרופ מצא כי בנקים קטנים מחזיקים פי 4.4 יותר חשיפה להלוואות CRE מאשר עמיתיהם הגדולים. כמו כן, מלווים אזוריים או קטנים יותר מחזיקים 70% מהלוואות CRE.
וולס פארגו דיווחה על עלייה במחיקות נטו בתיק ה-CRE שלה בהשוואה לרבעונים קודמים. ב-13 באוקטובר דיווח הבנק על מחיקות הלוואות CRE נטו בסך 93 מיליון דולר, לעומת 79 מיליון דולר ברבעון השני ו-17 מיליון דולר בראשון. ההפרשה של הבנק להפסדי אשראי גדלה ברבעון השלישי ב-333 מיליון דולר, בעיקר בשל CRE. היא דיווחה גם על גידול של 1.3 מיליארד דולר בהלוואות המשרדיות שלה CRE שאינן מבצעות.
ב-13 באוקטובר דיווחה PNC כי יתרת הלוואות ה-CRE הלא-ביצועיות שלה יותר מהכפילה את עצמה ל-723 מיליון דולר ברבעון השלישי לעומת 350 מיליון דולר ברבעון השני. סמנכ"ל הכספים של PNC, רוברט ריילי, הודה כי הלחצים שציפו להם במגזר משרדי הנדל"ן המסחרי החלו להופיע.
סוכנות הידיעות רויטרס תרמה לכתבה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.