| ארז רביב, חדשות דבר |
פירסט ריפבליק בנק (NYSE:FRC) האמריקאי קרס ונמכר השבוע לבנק ג'יי.פי. מורגן (NYSE:JPM) בתיווך הסוכנות לביטוח פקדונות (FDIC). לאחר בנק סיליקון ואלי ובנק סיגנצ'ר,
מדובר בבנק הבינוני האמריקאי השלישי שקורס בתקופה האחרונה.
לכל הבנקים שקרסו היו מספר מכנים משותפים: שיעור נמוך של פקדונות מבוטחים בסוכנות לביטוח פקדונות, גודל בינוני, מתחת לסף שמחייב רגולציה הדוקה יותר ובעיקר בעיות בתיק ניירות הערך, שערכו הלך וירד ככל שהפדרל ריזרב העלה את הריבית במשק האמריקאי.
מניות הבנקים הבינוניים בארצות הברית מתקרבות לנקודת השפל של חודשי התפרצות הקורונה בתחילת 2020.
מניות הבנקים בארצות הברית נסחרו בירידה נוספת של 4.5% אתמול, כאשר מניית בנק ווסטרן אליאנס (NYSE:WAL) הבינוני, צנחה בכ-15% ומניית בנק פאק-ווסט (NASDAQ:PACW) התרסקה ביותר מ-27%.
גם אם בבנקים הקורסים כיהנו רק הנהלות שלקחו סיכונים גבוהים במיוחד בהשקעת נכסי הבנק כדי למקסם רווחים, הרי שלקריסה שלהם יש משמעות מערכתית.
הסיבה המרכזית לסיכון הגובר במגזר הבנקאי היא הריבית הגבוהה של הפדרל ריזרב, שגורמת בעת ובעונה אחת להפחתת כמות ההלוואות וכן ליצירת נתיבי השקעה עדיפים על הבנקים, כמו קרנות כספיות.
שתי התופעות גם יחד מקטינות את כמות הפקדונות בבנקים האמריקאים באופן מצרפי.