| מאת סנאד קראמטוביץ' |
מניותיה של ענקית הטכנולוגיה אפל (NASDAQ:AAPL) נמצאות בסיכון גדול לנסיגה משמעותית במקרה שההאטה הכלכלית תתברר כגדולה מהצפוי - כך נאמר על ידי אנליסטים של גולדמן זאקס ללקוחות בנק ההשקעות. האנליסט רוד הול רואה סיכון דאונסייד של 42% למניות אפל, אם תרחיש המיתון הכלכלי יתממש.
תרחיש הבסיס החדש של האנליסט מציב את מניית אפל במחיר של 130.00 דולר למניה - כ-17% נמוך ממחיר היעד הקודם, 157 דולר. יעד המחיר המופחת משקף ירידה בתחזיות ההכנסות של אפל בכ-2% הן בתוצאות הכספיות של שנת 2023 והן בשנת 2024.
מניית אפל סגרה אתמול את יום המסחר הראשון של השבוע במחיר של 141.56 דולר אחרי עלייה של כ-1.9%. מתחילת השנה צנחה מניית אפל 20%, והיא משקפת כעת לחברה שווי שוק של 2.25 טריליון דולר.
"בתחזית הבסיס שלנו עבור אפל, אנו מביאים בחשבון מודל CAGR (צמיחה שנתית ממוצעת) של הכנסות בשיעור של 10% בתקופה שבין השנה הקלנדרית 2019 ועד לשנת 2023 (הערכה) - ונציין כי זוהי האצה מהצמיחה של 3% שסיפקה החברה בתקופה שבין 2015 ל-2019. אני מעדכנים את מרווח ה-EBIT והרווח למניה המוערכים של אפל לעלייה של 28.1% ו-5.81 דולרים, בהתאמה, בשנת 2023, לעומת 24.7% ו-3.17 דולרים ב-2019. ההכנסות בתרחיש של שוק דובי ותחזיות הרווח למניה מרמזים על פוטנציאל לסיכון ירידה של 22% ו-33% לעומת תחזית הקונצנזוס, בהתאמה",
כתב האנליסט של גולדמן זאקס (NYSE:GS).
לצד אפל, סבור האנליסט של בנק ההשקעות כי גם מניותיהן של Commscope (NASDAQ:COMM), Corsair Gaming (NASDAQ:CRSR), ו-Avaya (סימול:AVYA) נמצאות בסיכון גדול של ירידת שווי גדולה עם האטה עמוקה יותר בתוצר. באופן דומה, הול מעריך כי מניותיה של חברת Vivint Smart Home (סימול:VVNT) הממונפת על ידי חובות עלולות לצנוח ב-83% בתרחיש זה.
מניה גדולה (large-cap) נוספת שמצבה נראה גרוע היא Hewlett Packard Enterprise (סימול:HPE), כאשר אנליסטים של גולדמן זאקס מעריכים לגביה סיכון ירידה של 48%.
"נציין כי לכיסוי של מגזר מוצרי האלקטרוניקה יש בדרך כלל את סיכון הדאונסייד הגדול ביותר מנתוני היסוד, אם תתממש ירידה חמורה יותר בביקוש לעומת תרחיש הבסיס שלנו, אבל נקודות הנתונים שלנו נכון למועד כתיבת שורות אלה עדיין עולות בקנה אחד עם האטה מתונה, בדומה לתחזיות הנוכחיות של הכלכלנים שלנו",
סיכם הול.
רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.