יצרנית כלי הרכב החשמליים טסלה (NASDAQ:TSLA) הוצאה ממדד המניות S&P 500 ESG העוקב אחרי מניות סביבה, חברה וממשל תאגידי (ESG), בשל בעיות הכוללות תביעות בגין אפליה על בסיס גזעני והתרסקויות הקשורות לכלי הרכב "בטייס אוטומטי" מתוצרת טסלה - כך מסר לרויטרס ביום רביעי מנהל בחברת S&P Dow Jones Indices, ספקית המדדים המובילה בעולם.
בתגובה להוצאת המניה ממדד SPXESUP, העלה אילון מאסק, מנכ"ל ומייסד טסלה, כמה ציוצים בוטים בטוויטר, כולל המשפט "ESG זה הונאה".
בלי קשר לכך, ביום רביעי המליצו אנליסטים של שני בתי השקעות בולטים בוול סטריט לחתוך את מחיר היעד של מניית טסלה בשיעור דו-ספרתי, על רקע התפתחויות בסביבה העסקית שבה פועלת החברה בעולם. מניית טסלה סגרה את יום המסחר אתמול בצניחה של 6.8% לשער של 709.81 דולר, המשקף לחברה שווי שוק של כ-789 מיליארד דולר. מתחילת 2022 איבדה מניית טסלה כ-33% מערכה.
בשינויים שנערכו במדד ונכנסו לתוקף כבר ב-2 במאי, מדד הקיימות גם הוסיף אליו את מניותיהן של ענקית המדיה החברתית טוויטר (NYSE:TWTR) ושל מזקקת הנפט פיליפס 66 (NYSE:PSX), והוציא את מניותיהן של חברת התעופה דלתא איירליינס (NYSE:DAL) וחברת הנפט האמריקאית שברון (NYSE:CVX).
הזגזוגים בנוגע לשינויים במדד משקפים דיון רחב יותר בנוגע למדדים המשמשים לצורך בחינת ביצועי חברות בנושאי סביבה, חברה וקיימות, המהווים תחום השקעות בצמיחה.
טסלה נהפכה לחברה בעלת השווי הגדול ביותר בתעשיית הרכב, בזכות עמידתה בחוד החנית של תחום כלי הרכב החשמליים, והתרחבותה לתחום של אחסון סוללות לרשתות חשמל ומערכות חשמל סולאריות.
הגורמים שתורמים ליציאתה של טסלה מהמדד כוללים היעדר פרסום פרטים על ידי טסלה בנוגע לאסטרטגיית צמצום פליטות הפחמן שלה, או היעדר קודים של התנהלות עסקית, לדברי מרגרט דורן, ראשת מדדי ESG בצפון אמריקה בחברת S&P Dow Jones Indices. אף שמוצרי טסלה מסייעים לקצץ בפליטות שגורמות להתחממות כדור הארץ, אמרה דורן, הבעיות האחרות שלה וחוסר השקיפות יחסית למקבילותיה בתעשייה צריכות להעלות חששות מצד משקיעים שמעוניינים לבחון את החברה בקריטריונים של סביבה, חברה וממשל תאגידי (ESG).
"לא ניתן פשוט לקחת את הצהרת הכוונות של חברה מסוימת ולהאמין לה, חייבים לבחון את ההתנהלות שלה על פני כל אותם ממדי מפתח",
אמרה דורן.
טסלה טענה בעבר כי המתודולוגיות הנהוגות בתחום ה-ESG "פגומות מהיסוד". מאסק צייץ כי "אקסון מדורגת בעשירייה הראשונה בעולם בתחום הסביבה, חברה וממשל תאגידי (ESG) במדד S&P 500, בעוד טסלה לא נמצאת ברשימה! ESG זה תרמית, ומחמשים אותה לוחמי צדק חברתי מזויפים".
כשנשאל בנוגע לציוץ של מאסק, השיב נציג של ספקית המדדים כי ייתכן שמנכ"ל טסלה התייחס לרשימה שהתפרסמה בבלוג של S&P, שהכילה את 10 החברות הגדולות ביותר במדד S&P 500 ESG לפי שווי שוק, אחרי הוצאתה של טסלה וחברות אחרות מהמדד. הרשימה "אינה מדרגת את החברות הכי טובות לפי ציון ESG", אמר הנציג.
למניית אקסון (NYSE:XOM) יש כעת משקל של 1.443% במדד זה. מניית אפל היא הגדולה ביותר במדד, בעלת משקל של 9.657%.
| חששות גוברים
משקיעים שחוששים מבעיות כמו גיוון ושינויי אקלים, שפכו מיליארדי דולרים לתוך קרנות שמשתמשות בקריטריונים של ESG כדי לבחור מניות, ועוררו דיון בנוגע למידת היעילות שבה הקרנות מקדמות שינוי, או האם הן דוחקות בחברות במידה רבה מדי בנוגע לנושאים שאמורים להיות מוכרעים על ידי מדיניות ממשלתית.
חברת S&P Dow Jones Indices נמצאת בבעלות רוב של חברת S&P Global Inc. (SPGI.N). מאסק ואחרים התלוננו כי החברה ומתחרותיה ממזגות יותר מדי תחומים על ידי איחוד ריבוי התחומים של סביבה, חברה וממשל תאגידי לכדי ציון כללי אחד. למשל, קרן סל המבוססת על מדד S&P 500 ESG, הנקראת SPDR® S&P 500® ESG ETF (NYSE:EFIV), קיבלה את הדירוג הנמוך "D" על ידי As You Sow, קבוצת מחקר של פעילי אקלים, שציינה כי למרות שם החברה ומנדט הקיימות שעל פיו היא פועלת, מניות של חברות הפועלות עם דלקי מאובנים מהוות 6.5% מנכסי הקרן.
בפוסט בבלוג של החברה שסקר את השינויים מ-22 באפריל, דורן מ-S&P אמרה שהמדד "מעוניין לשמור על משקל התעשיות לפי אותה חלוקה כמו במדד S&P 500 הכללי , תוך שדרוג פרופיל הקיימות הכולל של המדד". בפועל, משמעות הדבר היא שהמדד יוכל לכלול חברות נפט, בשעה שהוא משאיר בחוץ שחקנים משמעותיים, כמו החברה מטא פלטפורמס (FB.O) ובנק וולס פארגו (WFC.N).
דורן אמרה שציון ה-ESG של טסלה ירד מעט מה-"22" שקיבלה בשנה שעברה. זאת, בשעה שהציון הממוצע בקרב יצרניות כלי רכב אחרות השתפר, וכך נדחקה טסלה מחוץ למדד ESG, על פי כלל המונע את הכללת החברות בעלות הביצועים ברבעון התחתון במדד. דורן ואחרים ב-S&P לא סיפקו פרטים אחרים, כמו הסיבות לכך שמניות טוויטר ופיליפס 66 הצטרפו למדד, או לכך שחברות אחרות הוסרו ממנו.
בין סוכנויות דירוג ה-ESG הגדולות האחרות, MSCI (MSCI.N) מעניקה למניית טסלה דירוג ESG "ממוצע", בעוד שחטיבת הקיימות Sustainalytics של בנק ההשקעות מורנינגסטאר מעניקה לטסלה דירוג של "סיכון בינוני", לפי אתרי החברות.
אתמול פתחה רגולטורית בטיחות בארה"ב בחקירת תאונות מיוחדת בנוגע לתאונה שבה היה מעורב החודש בקליפורניה כלי רכב של טסלה, נוסף על יותר מ-30 תאונות שכבר מצויות תחת חקירה, הכוללות תקלות עם מערכות בטיחות ועזר לנהגים (ADAS).
בפברואר הגישה סוכנות של מדינת קליפורניה תביעה נגד טסלה בנוגע לטענות מצד פועלים שחורים שהחברה הסכימה לאפליה על רקע גזעני במפעל הרכב שלה, והוסיפה על טענות שעלו בכמה תביעות אחרות נגד החברה.
-
רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.