| פולי טל, Investing.com |
חברת מיטב דש השקעות (TASE:MTDS) הודיעה ביום שלישי על התקשרות בעסקת השקעה בין חברת ליקווידיטי, בה מחזיקה מיטב 44.6% מהון המניות, לבין חברות הקשורות לקרן אפולו, וכן עם קרן MUIP מקבוצת מיצובישי (T:7211), קרן ספארק ומשקיעים נוספים.
מניית מיטב דש מזנקת ביום שלישי ב-20.2%, אחרי שב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-2.1% בלבד ושווי השוק שלה עומד כעת על כ-1.4 מיליארד שקל.
קרן ליקווידיטי קפיטל הוקמה על ידי יזמים מתחום ההייטק יחד עם מיטב דש ומאפשרת לחברות טכנולוגיות בארץ ובעולם פתרון למימון צמיחה באמצעות רכישת תזרים הכנסות עתידי. הקרן פיתחה אלגוריתם לחיזוי ההכנסות של חברות בטווח זמן הקצר והבינוני ברמת מובהקות גבוהה ועל בסיס התחזית רוכשת הקרן את ההכנסות העתידיות של חברות.
על פי תנאי העסקה הגופים המעורבים ישקיעו סכום של 40 מיליון דולר בהסכם SAFE - Simple Agreement for Future Equity ומשקיעים נוספים ישקיעו במסגרת השקעת ה-SAFE סכום של 5-10 מיליון דולר נוספים.
בהסכם מסוג זה, סכום ההשקעה יומר למניות של ליקווידיטי בסבב הגיוס הבא, אם וכאשר יתקיים כזה (בהתאם לתנאים ולמועדים שנקבעו בהסכם בין הצדדים)
אם אכן תתקיים במסגרת הזמנים שנקבעה עסקת השקעה נוספת בליקווידיטי, היא תתבסס על שווי חברה של עד 800 מיליון דולר (אחרי הכסף).
במקרה שלא תתקיים עסקת השקעה בחברה עד לתאריך היעד, ההמרה למניות ליקווידיטי תתבסס על שווי של 550 מיליון דולר (אחרי הכסף).
סבב ההשקעה האחרון בליקווידיטי נערך באוקטובר 2020, אז רכשו קרן ספארק וקרן MUIP של מיצובישי 20% ממניות החברה לפי שווי של 100 מיליון דולר. בעסקה הנוכחית מדברים כבר על שווי של 800 מיליון דולר בסבב הגיוס הבא, כך שלמעשה שווי ההחזקה של מיטב גדל פי 8.
בנוסף, עם סגירת העסקה, מר ג'וש בלאק, שותף בקרן אפולו, צפוי להצטרף לדירקטוריון של Liquidity כחבר דירקטוריון.
כחלק מהעסקה, אפולו תעניק ל-Liquidity מסגרת אשראי מתחדשת בהיקף של עד 425 מיליון דולר, לתקופה של 5 שנים. Liquidity תעשה שימוש במסגרת האשראי על מנת להעניק מימון לחברות טכנולוגיה, בהתבסס על פלטפורמת התוכנה שבבעלותה והאלגוריתם שפותח על ידה.
מסגרת האשראי תאפשר ל-Liquidity להגדיל את פעילות המימון שלה ממקורות עצמיים, במקביל למתן כריות ביטחון הוניות לתמיכה במסגרת האשראי.
סגירת העסקה עם Apollo מותנית בהתקיימות תנאים מתלים. החברה מעריכה שהתנאים המתלים יושלמו בשבועות הקרובים.
בהודעה נוספת שפרסמה מיטב דש, שבניהולו של אילן רביב (בצילום למעלה), היא מבהירה כי למרות ההשפעות החיוביות של העסקה על השווי של ליקוודיטי וכתוצאה מכך על שווי החזקתה של מיטב דש בה, בהתאם לכללי החשבונאות ובשל מבנה העסקה (SAFE), לא צפוי להירשם לחברה רווח חשבונאי.