| מאת שירי עדן, קנאביס קפיטל |
ענקית הקנאביס טילריי (NASDAQ:TLRY) וחברת הקנאביס הקנדית הקסו (NASDAQ:HEXO) הודיעו ביום חמישי על שיתוף פעולה אסטרטגי. על פי ההסכם החדש, טילריי תרכוש את איגרות החוב להמרה של הקסו, בהיקף של 211 מיליון דולר, שהונפקו במאי האחרות לבית ההשקעות HT Investments MA.
ההסכם כולל פריסה מחדש של החוב, שנועדה לאפשר להקסו תנאים נוחים יותר. לטענת הקסו, התנאים החדשים יאפשרו לה לחזק את המאזן שלה ולהעביר אותה לתזרים מזומנים חיובי בתוך ארבעה רבעונים.
השותפות החדשה גם צפויה ליצור סינרגיה בהיקף כספי של עד 50 מיליון דולר קנדי בתוך שנתיים, שיתחלקו שווה בשווה בין הקסו לבין טילריי. העסקה האחרונה מספקת לטילריי כ-20 מיליון דולר קנדי בתשלומי ריבית בשנה הראשונה, תוך הוספת כ-4 סנט למניה לרווחים עתידיים.
האג"ח יתוקנו באופן שיאפשר לטילריי לממש את זכויות ההמרה במחיר של 0.9 דולר קנדי למניה של הקסו, ולרכוש בעתיד נתח משמעותי בהקסו.
העסקה מגיעה לאחר שבחודש שעבר הודיעה הקסו כי תרענן את מועצת המנהלים שלה, כחלק מעסקה עם בעל המניות האקטיביסט אדם ארביב והקרן שלו, Kaos Capital, בגלל החששות לגבי מחיר המניה.
על רקע הדיווח על העסקה, מניית טילריי צונחת כ-6% במהלך המסחר בנאסד"ק ביום חמישי, בעוד מניית הקסו מזנקת כ-7%.
לדברי סקוט קופר, נשיא ומנכ"ל הקסו,
"העדיפות העליונה שלי מאז שהצטרפתי בנובמבר הייתה לתקן מאזן מאתגר במיוחד כתוצאה מהחוב הכבד. היום, לאחר חיפוש ממצה אחר חלופות, אנו מכריזים על ההסכם האופטימלי ביותר לחיזוק המאזן שלנו, שיאפשר לשמור על ערך לבעלי המניות ולספק להקסו את ההון לביצוע התוכנית האסטרטגית שלנו. ברית אסטרטגית זו תסייע בהורדת העלויות שלנו, תשמר את האופציונליות העצמאית שלנו ואנו מצפים להגיע להסכם סופי בקרוב".
לדברי ארווין ד. סיימון, יו"ר ומנכ"ל טילריי,
"אנו מאמינים שהעסקה המוצעת היא win-win עבור טילריי והקסו, שכן היא תשיק שותפות אסטרטגית בין שני יצרני קנאביס קנדיים מובילים עם תיקי מותגים משלימים. עבורנו, הוא מספק נתיב לבעלות עתידית משמעותית על המניות של הקסו ומאפשר לנו להשתתף בעליית מחיר המניה של הקסו כשהיא ממשיכה לבצע את תכנית הצמיחה שלה. אנו גם מצפים לממש חיסכון נוסף ביעילות המסחרית והייצור של עד 50 מיליון דולר קנדי בתוך שנתיים, שיחולק שווה בשווה ויאפשר לנו להמשיך להיות היצרן הקנדי המוביל בעלות נמוכה. אני מצפה לעבוד עם צוות ההנהלה והדירקטוריון של הקסו כדי ליצור מודעות נוספת למותג וערך לבעלי המניות".
- הכתבה פורסמה לראשונה באתר קנאביס קפיטל.