האנליסט סטרלינג אוטי מבנק ג'יי פי מורגן העלה את דירוגה של חברת אבטחת המידע האמריקאית פאלו אלטו נטוורקס (NASDAQ:PANW) משווי שוק נמוך מדי (Underweight) לשווי שוק הוגן (Neutral), והציב את מחיר היעד שלה על 620.00 דולר למניה (ממחיר יעד של 600.00 דולר למניה).
לדברי האנליסט:
"פאלו אלטו היא חברת אבטחת הרשת העצמאית המובילה בשוק, שסימנה את המגזרים הגדולים ביותר בתעשיית אבטחת הסייבר, עם אחת מפלטפורמות המוצר שהוטמעו בצורה הטובה ביותר בשוק. השילוב של טכנולוגיה מובילת שוק, מנעד רחב של פתרונות שיוצרים חיבור בין רשת, נקודת קצה, ו"תזמור" (Orchestration)/כלי ניתוח סטטיסטיים, בהצטרף לאסטרטגיית שיווק חזקה, מסייעים לפאלו אלטו להגדיל את נתח השוק שלה מול מתחרות וותיקות מפוארות כמו צ'ק פוינט (NASDAQ:CHKP)וסיסקו (NASDAQ:CSCO).
פאלו אלטו ביצעה סדרה של רכישות נכסים בתחום הענן, ובנתה פורטפוליו ענן חזק. דירוג החברה כבעלת שווי שוק הוגן משקף את ההזדמנות שאנו רואים בתחום אבטחת הענן, על רקע הסיכון לדעיכת הביקוש למכשירי גיבוי פיזיים באתר הלקוח (On Premise).
פאלו אלטו, שייסד היזם הישראלי ניר צוק (בצילום למעלה), דיווחה ביום רביעי על ביצועים פיננסיים טובים מהתחזיות ברבעון הפיננסי השני.
חברת אבטחת הסייבר דיווחה על רווח למניה מותאם של 1.74 דולר, ובכך ניצחה את תחזית הקונצנזוס שעמדה על רווח מותאם של 1.65 דולר למניה, ועלתה על ביצועיה בתקופה המקבילה לפני שנה, אז הרווח המותאם עמד על 1.55 דולר למניה.
היקף ההכנסות ברבעון השני עמד על 1.32 מיליארד דולר, עלייה של 30% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה ובהשוואה לתחזית הקונצנזוס בקרב האנליסטים, שעמדה על רווח מותאם של 1.28 דולר למניה.
"ברבעון השני, החברה שלנו המשיכה להנות מביצועים חזקים מצד שלוש פלטפורמות האבטחה שלנו, שקיבלו דחיפה מביקוש חזק לאבטחת סייבר, ארגונים שביקשו להתאים את הארכיטקטורה העסקית לעבודה היברידית, והגידול בנפח האחסון על גבי שירותי הענן שלהן",
לדברי ניקש ארורה, מנכ"ל ויו"ר פאלו אלטו נטוורקס.
היקף ההכנסות על מוצריה של פאלו אלטו עמד על 308 מיליון דולר, גידול של 21% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה, ומעל לתחזית הקונצנזוס שעמדה על 290.7 מיליון דולר.
היקף ההכנסות ממנויים ותמיכה טכנית עמד על 1.01 מיליארד דולר ברבעון, גידול של 32% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה, ומעל התחזית שעמדה על 990.2 מיליון דולר.
פאלו אלטו דיווחה על חיובים בהיקף של 1.61 מיליארד דולר ברבעון השני, גידול של 32% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה, בהשוואה לתחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.52 מיליארד דולר. עלויות המחקר והפיתוח עמדו לפי הדוח על 359 מיליון דולר, גידול של 35%, ובהשוואה לתחזית הקונצנזוס, שעמדה על 337.6 מיליון דולר.
עבור הרבעון הנוכחי, פאלו אלטו צופה רווח מותאם למניה שיעמוד על סביב 1.65-1.68 דולר למניה, בהשוואה לתחזית הקונצנזוס שעמדה רווח מותאם של 1.64 דולר למניה. תחזית החיובים של החברה עומדת על בין 1.59-1.61 מיליארד דולר, בהשוואה לציפיות האנליסטים לחיובים בהיקף של 1.59 מיליארד דולר.
פאלו אלטו גם צופה הכנסות ברבעון השלישי של בין 1.35-1.37 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.35 מיליארד דולר.
עבור 2022 הפיסקלית כולה, פאלו אלטו צופה רווח מותאם של בין 7.23-7.30 דולר למניה, בהשוואה לתחזית הקונצנזוס, שעומדת על רווח מותאם של 7.24 דולר למניה.
באשר לתחזית ההכנסות של פאלו אלטו לשנה כולה, זו עומדת על בין 5.43-5.48 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזית האנליסטים שעומדת על 5.39 מיליארד דולר.
האנליסט אדם בורג בנק ההשקעות Stifel שיבח את פאלו אלטו על שהשיגה "דוח חזק וטוב מהצפוי עבור הרבעון השני של 2022".
"בהתחשב בהתאמה הרחבה בין חוזק הביצועים לבדיקות שלנו, אנו ממשיכים להאמין שפאלו אלטו ממוצבת היטב בתחומי הרשת, הענן וצוותי אבטחת מידע (SecOps), וכי ברשותה כמה מנועים שיאפשרו לה לשמור על גידול בהכנסות נטו של מעל 20% לכל הפחות, ועל המשך הרחבת המרווח התפעולי ותזרים המזומנים החופשיים בשנים הבאות.
מבחינה כללית יותר, אנו ממשיכים להאמין כי פאלו אלטו ממוצבת היטב להיות מקור להשקעות בתחום אבטחת המידע, וכי בהתחשב בעובדה ששווי הפעילות מול הרווח התפעולי של החברה עומד על 7x/20x עבור 2023, ובחוזק שווי הפעילות מול המזומנים החופשיים (מתחת למתחרות), הערכת השווי של החברה נותרת אטרקטיבית",
כתב בורג בתזכיר.