| מאת פולי טל, Investing.com ישראל |
חברת תדיראן (TASE:TDRN) מדווחת היום על רכישה של 60% מחברת האנרגיה הירוקה האיטלקית VP Solar תמורת כ-32 מיליון אירו. מדובר ברכישה השלישית שמבצעת תדיראן בתוך שנה של חברת אנרגיה סולארית, והפעם באירופה.
מניית תדיראן עולה היום בבורסה 5.5% על רקע ההודעה, זאת אחרי עלייה של כ-85% ב-12 החודשים האחרונים. שווי השוק של החברה עומד על קרוב ל-4 מיליארד שקל.
בנוסף לסכום שתשלם תדיראן במועד הרכישה, בהמשך, ישולמו למוכרת כ-13 מיליון אירו נוספים על בסיס עמידה ביעדים שנקבעו לשנים 2022-2023.
בנוסף, במסגרת הסכם הרכישה הוענקה לחברת הבת אופציית CALL ולמוכרת אופציית PUT לרכישת יתרת המניות (40%), ואופציה זו תהיה ניתנת למימוש למשך חודש וחצי לאחר פרסום התוצאות הפיננסיות של VP Solar לשנת 2024 (תחילת 2025), ולפי מחיר מימוש המבוסס על ביצועי החברה האיטלקית בשנים 2023-2024.
משה ממרוד, בעל השליטה ומנכ"ל תדיראן (בצילום למעלה):
"רכישת VP Solar מהווה כרטיס כניסה לשוק האירופאי הגדול והצומח דרך פעילות יציבה ורווחית ומהווה פלטפורמה מיטבית לצמיחה הן בתחום האנרגיה המתחדשת והן בתחום המיזוג"
VP Solar הוקמה ב-1999 על ידי סטפנו לורו (מנכ"ל) ואלסנדרה גלינה והיא עוסקת ביבוא, תכנון, הפצה וסחר של מוצרים ופתרונות למערכות פוטו-וולטאיות באיטליה ובאירופה.
החברה משווקת פאנלים סולאריים ומשמשת מפיצה מורשית של יצרנים גלובליים דוגמת ג'ינקו-סולאר (NYSE:JKS). בנוסף משווקת החברה מערכות להמרת אנרגיה (בין היתר של סולאראדג' (NASDAQ:SEDG)הישראלית), מערכות אגירה, מערכות קונסטרוקציה מוכנות, משאבות חום ומוצרים לטעינת רכבים חשמליים.
כמו כן, החברה פועלת רבות ליצירת פלטפורמות לייצור אנרגיה ברת קיימא יותר והקטנת פליטות לצורך שמירה על איכות הסביבה. במסגרת הרכישה, בני הזוג לורו וגלינה ימשיכו בתפקידם לפחות במהלך שלוש השנים הבאות.
תוצאותיה הכספיות של VP Solar מראות כי את עשרת החודשים הראשונים של 2021 סיימה החברה עם הכנסות של כ- 94.9 מיליון אירו, צמיחה של 116% לעומת שנת 2020 כולה.
ה-EBITDA (רווח לפני הוצאות מימון, מס, פחת והפחתות) עמד על כ- 10 מיליון אירו לעומת כ-3.2 מיליון אירו ב-12 החודשים של 2020 (גידול של 213%). שולי ה-EBITDA השתפרו אף הם ועמדו על 10.5% בעשרת החודשים הראשונים של 2021 לעומת 7.3% ב-12 החודשים של 2020.
תדיראן החליטה השנה לפתח את פעילות האנרגיה המתחדשת שלה, והיא רואה בפעילות זו מנוע צמיחה משמעותי. רכישת VP Solar היא הרכישה השלישית שהחברה מבצעת תוך שנה בלבד.
הרכישה הראשונה הייתה של אלירן סולאר הישראלית שבהמשך שינתה את שמה לתדיראן סולאר. החברה רכשה 75% באלירן סולאר תמורת כ-45 מיליון שקל, ותמורה נוספת שתשולם בכפוף לעמידה ביעדים, והיא מחזיקה באופציה לרכוש את מלוא הבעלות על החברה.
הרכישה השנייה הייתה של מלוא הבעלות בחברת אביאם מערכות, הישראלית אף היא, תמורת כ- 30 מיליון שקל, ותמורות נוספות של עד 22.5 מיליון שקל המבוססות על עמידה ביעדים.
VP Solar היא החברה הזרה הראשונה שתדיראן רוכשת בתחום, מתוך כוונה להרחיב את פעילותה הגלובלית בשוק האנרגיות המתחדשות. השימוש באנרגיה מתחדשת בעולם בכלל צפוי לגדול משמעותית בשנים הקרובות, ובאיטליה בפרט לאור התמיכה הממשלתית המסיבית.
ממשלת איטליה הציבה יעד של 55% צריכה על ידי אנרגיות מתחדשות עד 2030. לשם כך, מעודדת הממשלה את המשק להתקין מערכות אנרגיה יעילות הכוללות אנרגיה מתחדשת באמצעות תכניות תמריצים שונות, לרבות "סופרבונוס" (110% הנחה במס על עלות התקנת מערכות אנרגיה למגזר הביתי) ו"אקובונוס" (50% הנחה על עלות התקנת מערכות פוטו-וולטאיות ומערכות אגירה, ו-65% הנחה בגין התקנת משאבות חום עבור המגזר העסקי).
היקף המערכות הפוטו-וולטאיות המותקן בשוק האיטלקי, נכון לסוף 2020, עומד על 21.3 ג'יגה ואט, והוא צפוי לגדול ב-5 ג'יגה ואט בממוצע לשנה ולהגיע ל-71.2 ג'יגה ואט עד שנת 2030.
תדיראן יוצגה בעסקה על ידי עוה"ד רן בן ארי ממשרד עוה"ד גרוס ושות' ועל ידי הסניף האיטלקי של פירמת עורכי הדין Simmons & Simmons.