מבזקי חדשות
0
גרסה נטולת פרסומות. שדרגו את החוויה ב-Investing.com. חיסכו עד 40% פרטים נוספים

תיחלץ מחובות עתק? אוורגרנד ביצעה תשלום שעשוי למנוע חדלות פירעון

מניות24.10.2021 12:52
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
© Reuters

ענקית הנדל"ן הסינית אוורגרנד (HK:3333) הצליחה, ככל הנראה, להימנע מחדלות פירעון על ידי ביצוע תשלום קופוני איגרות חוב ברגע האחרון, על פי דיווח ממקור קרוב לנושא ביום שישי האחרון. התשלום מקנה לאוורגרנד שבוע נוסף לנסות ולפתור את משבר החוב שלה, המאיים על הכלכלה השנייה בגודלה בעולם. 

נוסף על כך, מפתחת הנדל"ן הודיעה כי היא מתכננת לתעדף בעתיד את עסקי כלי הרכב החשמליים שלה על פני תחום הנדל"ן.

לקראת מועד תשלום הריביות על האג"ח הדולריות של אוורגרנד, שנקבע ליום שבת האחרון, החברה ביצעה העברה של 83.5 מיליון דולר לחשבון נאמנות בסיטיבנק ביום חמישי – כך נמסר לרויטרס מפי מקור עם ידע קרוב לנושא.

משקיעים ורגולטורים, המודאגים מפני זליגה אפשרית של קשייה של אוורגרנד לשווקים העולמיים, זכו להקלה שלוותה בחזרה על הבטחותיהם של בכירים בממשלת סין כי האינטרסים של המלווים יישמרו.

עם זאת, חברת הנדל"ן בעלת החובות הגדולים בעולם, עם התחייבויות בסכום של יותר מ-300 מיליארד דולר, עדיין צריכה לעמוד בתשלומים על שורה של איגרות חוב אחרות, כאשר המועד המשמעותי הבא שבו תצטרך להימנע מחדלות פירעון יהיה יום שישי הקרוב, 29 באוקטובר.

היות שמעט מדי ידוע על יכולתה של ענקית הנדל"ן הסינית לעמוד בתשלומים, וכשברקע מכירות הנדל"ן שלה צונחות ב-30% ב-12 החודשים האחרונים, קיימת מידה רבה של ספקנות בנוגע לסיכוייה של אוורגרנד לצלוח את המשבר. החברה, שפעם היתה שיאנית מכירות בתחום פיתוח הנדל"ן בסין, לא הגיבה לבקשות לתגובה על תשלום החוב שביצעה.

יו"ר אוורגרנד, הוי קה יאן, אמר ביום שישי כי החברה מתכוונת להפוך את פרויקט כלי הרכב החשמליים החדש שהקימה לעסק המרכזי שלה, במקום תחום הנדל"ן, בתוך 10 שנים. בציטוט של היו"ר שפורסם בעיתון הממשלתי הסיני Securities Times, נאמר כי עד אז מכירות הנדל"ן יירדו לסכום של כ-200 מיליארד יואן בשנה (31.31 מיליארד דולר), בהשוואה ליותר מ-700 מיליארד יואן בשנה שעברה.

עסק כלי הרכב החדש של אוורגרנד, שנוסד ב-2019, עדיין לא חשף מודל לייצור או מכר אפילו רכב אחד. בחודש שעבר, החטיבה הזהירה כי היא עדיין מחפשת משקיעים חדשים והזדמנויות למכירת נכסים, וכי ללא אף אחד מהשניים היא עשויה להתקשות לשלם משכורות לעובדיה ולכסות הוצאות אחרות.

| "מידת מה של הקלה"

קשייה הפיננסיים של אוורגרנד תפחו והלכו במשך חודשים, ומשאביה המצטמקים הניצבים מול התחייבויותיה העצומות הובילו למחיקת 80% משווי החברה.

מפתחת הנדל"ן, שנוסדה בעיר גוואנגז'ו ב-1996, היוותה סמל לתקופה שבה היה בסין חופש פעולה בנטילת הלוואות ובנייה. אבל המודל העסקי שלה לא עמד במאות תקנות רגולטוריות חדשות, שנועדו לרסן את צבירת החוב המופקרת בקרב מפתחות הנדל"ן בסין ולקדם דיור בר-השגה.

לא ברור כיצד אוורגרנד נטולת המזומנים הצליחה לגייס את ההון לתשלום האג"ח שלה, או אם כסף אכן הגיע לחשבון מישהו ממשקיעיה. האתגר הבא של אוורגרנד הוא למצוא 47.5 מיליון דולר עד 29 באוקטובר, ובהמשך לבצע תשלומים נוספים על קופוני אג"ח מחוץ לסין היבשתית בסכום הקרוב ל-338 מיליון דולר, שנקבעו לנובמבר ולדצמבר.

"אף שמדובר בהתפתחות חיובית, תשלום הקופון לא פותר את כלל החששות בנוגע ליכולתה של אוורגרנד לשמור על נזילות עד למועדי התשלום שלה ברבעון השני של 2022 ומעבר לו",

אמר לרויטרס גון האן, שותף בפירמת עורכי הדין Kobre & Kim שבהונג קונג.

"זה רק מראה שהחברה עדיין לא מוכנה להתמוטט לחלוטין כתוצאה ממפולת מאסיבית של מקרי חדלות פירעון צולבת. נדרש זמן למה שמתוכנן בהמשך".

אם אוורגרנד תחמיץ את התשלום שנקבע לשבוע הבא, או כל מועד תשלום סופי בשבועות הקרובים, היא תהפוך לחדלת פירעון, על כל 19 מיליארד הדולר שלה המצויים באג"ח בשוקי הון מחוץ לסין היבשתית. אם זה יקרה, תהיה זו חדלות הפירעון השנייה בגודלה בקרב תאגידים במדינות מתפתחות, אחרי זו של חברת הנפט הלאומית של ונצואלה.

אוורגרנד החמיצה תשלומי קופון בסכום כולל הקרוב ל-280 מיליון דולר על האג"ח הדולריות שלה ב-23 וב-29 בספטמבר וכן ב-11 באוקטובר, ונכנסה לתקופת ארכה בת 30 יום עבור כל אחת מהם.

| רמות מצוקה

מחירי האג"ח הדולריות של אוורגרנד זינקו ביום שישי האחרון בעקבות החדשות על העברת התשלום, כאשר אג"ח אפריל 2022 ואג"ח 2023 שלה נסקו ביותר מ-10%, לפי נתונים ממכון המחקר Duration Finance, אף שעדיין נסחרו ברמות מצוקה קשות, המהוות פחות מרבע מערכן הנקוב.

ואולם, העליות התאדו במסחר המאוחר ביום שישי האחרון בשוקי אסיה, ובכך הובילו לירידות של יותר מ-8% של כמה מאיגרות החוב האחרות של החברה. 

מניית אוורגרנד עלתה ב-7.8% לפני שנסגרה בעלייה של 4.3%, אך עדיין סיימה את שבוע המסחר המקוצר בנסיגה של 8.8%.

קשייה של אוורגרנד טלטלו את מגזר הנדל"ן הסיני, שהיקפו 5 טריליון דולר - רבע מהכלכלה הסינית, לפי חישובים מסוימים - והובילו לשורה של הכרזות על חדלות פירעון, ירידות בדירוגי אשראי וצלילת מחירי אג"ח של חברות מהמגזר. 

חברות הנדל"ן הסיניות עשויות כעת להיות מודרות משוקי האג"ח שמחוץ לסין היבשתית עד לראשית השנה הבאה.

עם זאת, החדשות ביום שישי סייעו למדד הנדל"ן של ההאנג סנג (Hang Seng mainland properties index), לטפס ב-3.3%. בשוקי סין היבשתית, מדד הנדל"ן Shanghai Shenzhen CSI 300 סיים את השבוע בעלייה של 2.4%, ומדד העוקב אחר מגזר הנדל"ן הרחב (CSI000006) התחזק ב-2%.

היו"ר של מפתחת הנדל"ן השלישית בגודלה בסין, China Vanke Co Ltd (SZ:000002), נשאל האם חברתו תעזור להקל על משבר הנזילות של המתחרה שלה, והשיב כי מפתחות הנדל"ן בסין צריכות להבטיח לפני הכל את עצמן. 

"כולם חשים במשבו הצונן של ה'חורף' המגיע למגזר הנדל"ן הסיני",

אמר היו"ר יו ליאנג בפני פורום חברות.

כל תרחיש שבו אוורגרנד לא תשרוד, מעלה שאלות בנוגע ליותר מ-1,300 פרויקטים של נדל"ן שהחברה מפעילה בכ-280 ערים בסין.

גם חשיפת הבנקים למפתחות הנדל"ן הסיניות הינה עמוקה. מסמך שהודלף משנת 2020 ונקבע כמזויף על ידי אוורגרנד, בעוד אנליסטים ממשיכים להתייחס אליו כמהימן, חשף כי לחברה יש התחייבויות כלפי יותר מ-128 בנקים ו-121 גופים חוץ-בנקאיים.

"בהתחשב בעובדה שיש לנו מעט בהירות בנוגע למימון בנקאי עבור פרויקטי נדל"ן בהקפאה, בשעה שאנו כן יודעים שהמכירות המוקדמות של הפרויקטים האטו בצורה ניכרת, לא סביר שעסקי החברה בתוך סין היבשתית יספקו מזומן לאוורגרנד בעתיד הקרוב",

אמר אנליסט מחברת הניהול הפיננסי Quiddity.

  • רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.
תיחלץ מחובות עתק? אוורגרנד ביצעה תשלום שעשוי למנוע חדלות פירעון
 

מאמרים נוספים

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיותמכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (1)
Ori The Ape
Ori_The_Ape 24.10.2021 13:48
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
איזה יופי שהם הצליחו לשלם כמה עשרות מיליונים בזמן שהם צברו עוד כמה מיליארדים בחוב אחרי עסקה של 2.6 מיליארד דולר שנכשלה. הכותרות האלה פשוט בדיחה
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הצהרת אחריות: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל