שוקי המניות בעולם רשמו ירידה בהיקף הנפקות המניות הראשוניות (IPOs) ברבעון השלישי של 2021, שהתחילה בקצב מסחרר. עם זאת, מספר ההנפקות בתשעת החודשים הראשונים של השנה הוא הגבוה ביותר מאז בועת הדוט קום של שנת 2000, על פי נתוני חברת Refinitiv.
ההנפקות הראשוניות ברבעון השלישי גייסו סכום כולל של כ-94.6 מיליארד דולר, ירידה של 26.3% מהרבעון השני, כאשר הפעילות נרגעה בשל האטה בחודשי הקיץ ובקרה קפדנית של ארה"ב על הנפקות בסין, בעקבות התערבות רגולטורית בוטה מצד בייג'ין נגד חברת Didi Global Inc (NYSE:DIDI), ימים ספורים לאחר הנפקתה הראשונית בניו יורק.
יותר מ-2,000 הנפקות ראשוניות גייסו יחד ברחבי העולם סכום שיא של 421 מיליארד דולר מתחילת השנה, כאשר חברות פרטיות מיהרו לנסות ולהשיג גם לעצמן הערכות שווי גבוהות כמו אלה של מקבילותיהן הציבוריות. מדובר ביותר מפי שניים מהההון שגויס על פני אותה תקופה בשנה שעברה.
מספר זה כולל הנפקות ראשוניות של 486 חברות SPAC שהונפקו בתשעת החודשים הראשונים של השנה, וגייסו סכום כולל של 127.7 מיליארד דולר.
"אחרי רמות שיא של הנפקות ראשוניות של חברות ספאק ברבעון הראשון, השוק לקח הפסקה נחוצה. ואולם, אנו עדים לסימנים מוקדמים לכך שהשוק מתחיל לחזור לשגרה ולהיפתח עבור המנפיקים הנכונים",
אמר דייויד לודוויג, ראש המחלקה הבינלאומית לשוקי מניות בגודלמן זאקס.
עם ההנפקות הראשוניות שזכו למירב תשומת הלב ברבעון השלישי נמנית זו של אפליקציית המסחר הפיננסי רובינהוד מרקטס (NASDAQ:HOOD) עם גיוס של 2.1 מיליארד דולר בניו יורק, וחברת התוכנה הדרום קוריאנית Krafton Inc (KS:259960), שגייסה מעל 3.7 מיליארד דולר בבורסת סיאול.
ההנפקה הראשונית הגדולה ביותר עד כה השנה היתה של חברת סרטוני הרשת הקצרים Kuaishou Technology (HK:1024) הסינית, שנמצאת בבעלות Tencent, בהיקף של 5.4 מיליארד דולר.
ביולי, יו"ר רשות ניירות ערך בארה"ב (SEC), גארי גנסלר, ביקש "פסק זמן" בהנפקות ראשוניות של חברות סיניות בארה"ב, ודרש לראות יותר שקיפות במבנים החוץ-יבשתיים שלהן ובסיכון הרגולטורי שלו הן חשופות בסין. כתוצאה, הנפקות של חברות סיניות בארה"ב נעצרו. בשבעת החודשים הראשונים של 2020, גיוסי ה-IPOs של חברות סיניות הגיעו להיקף שיא של 12.8 מיליארד דולר.
ה-IPOs של חברות הטכנולוגיה נותרו יקירות המשקיעים, אף שהערכות השווי שלהחברות עברו ביקורת מחמירה יותר. ואולם ישנה תערובת גדולה יותר של מגזרים שערכו הופעת בכורה בשוק המניות.
באירופה, חברת התקליטים של טיילור סוויפט Universal Music (AS:UMG) ערכה הופעת בכורה שרבים חיכו לה בבורסת אמסטרדם, והיתה לחברה בעלת השווי הגבוה ביותר שהונפקה השנה ביבשת האירופית.
גם חטיבת המכוניות של וולוו צפויה לצאת להנפקה ראשונית, בעוד Daimler צפויה לרשום למסחר את חטיבת המשאיות שלה כדי לגוון את ההנפקה שלה עבור משקיעים בשוק המניות.
לודוויג הוסיף כי פעילות ההנפקות הראשוניות ברבעון הרביעי השנה עשויה להתעצם. "ישנו תור ארוך להנפקות ראשוניות מעבר לפינה, שחוצה מגזרים ואזורים", אמר.
- רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.