הדולר האמריקאי מתקרב לרמה החשובה של 150 ין. זאת בשל עלייה בתשואות אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים לכיוון 5%. יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול רמז לאחרונה כי ייתכנו העלאות ריבית נוספות. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב הרגילה ל-10 שנים הגיעה השבוע ל-5% לראשונה מזה 16 שנה. הוא עלה ב-30 נקודות בסיס, העלייה השבועית הגדולה ביותר שלו מאז אפריל 2022.
אפילו כאשר המשבר המתמשך במזרח התיכון גורם למעבר לנכסים בטוחים כמו זהב ופרנק שוויצרי, המסחר באג"ח ממשלתיות הושפע בעיקר מתחזית הריבית. עם זאת, ביצועי הדולר השבוע, שהיו קרובים לרמה של 150 ין, לא עקבו אחר מגמה זו. צופים רבים בשוק חושבים כי ברמה זו, משרד האוצר של יפן עשוי להתערב כדי לחזק את המטבע.
ג'רמי סטרץ', שמוביל את אסטרטגיית המטבע G10 ב-CIBC Capital Markets, אמר כי השוק יודע שמשרד האוצר עשוי לפעול אם הין יגיע ל-150. אבל, השוק היה בעיקר זמן רב על דולרים, מה שמקשה על הגדלת פוזיציות הדולר.
אנשים שמהמרים בשוק כמעט הכפילו את הפוזיציות הדולריות החיוביות שלהם מול מטבעות G10 אחרים החודש, והגיעו לשיא השנה. במקביל, הצמד דולר/ין, שעלה ב-0.1% לרמה של 149.905 ביום שישי, משקף לעתים קרובות את התשואות ל-10 שנים בארה"ב. מכירת האג"ח השבוע הגבירה את הסבירות שהמטבע ישבור את רמת ה-150 ין.
שוקי אומורי, אסטרטג דסק יפן ראשי במיזוהו סקיוריטיז בטוקיו, אמר כי יש אמונה משותפת שמשרד האוצר יפעל אם הין יגיע ל-150. אם אמונה זו תשתנה, היא עשויה להוביל לעלייה גדולה בשער החליפין דולר-ין, שעשוי להגיע ל-155 לדולר, רמה שלא נראתה מאז אמצע 1990.
בנאום שנצפה היטב ביום חמישי, אמר יו"ר הפד פאוול כי הכלכלה האמריקאית החזקה ושוקי העבודה ההדוקים עשויים להזדקק לתנאי הלוואה קשים יותר כדי לשלוט באינפלציה. עם זאת, הוא גם אמר כי העלאת הריבית בשוק עשויה להפחית את הצורך של הבנק המרכזי לפעול.
במקביל, הליש"ט הבריטית צנחה לשפל של שבועיים לאחר ששורה של נתונים הצביעו על ירידה באמון הצרכנים הבריטי באוקטובר ומכירות קמעונאיות חלשות בחודש שלפני כן. הפרנק השוויצרי, שנהנה מתזרים בטוח, בדרך לעלייה השבועית הגדולה ביותר שלו מול הדולר מזה שלושה חודשים, לאחר שעלה ב-1%.
באסיה, היואן הסיני נשאר יציב בשוק החוץ, לאחר שסין שמרה על שיעורי הלוואות הבנצ'מרק שלה זהים בתיקון החודשי ביום שישי, שהיה צפוי על ידי השוק. קרול קונג, אסטרטגית מטבע ב-Commonwealth Bank of Australia, צופה הקלה מוניטרית נוספת לפני סוף השנה, למרות נתונים טובים מהצפוי ותוצר מוקדם יותר השבוע, בשל החולשה הבסיסית של הכלכלה הסינית.
סוכנות הידיעות רויטרס תרמה לכתבה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.