| מאת נורין בורק, Investing.com |
המשקיעים עומדים בפני שבוע חשוב בשווקים - ביום רביעי הפדרל ריזרב עשוי להשהות את מסע העלאות הריבית בו החל לפני 15 חודשים, אך נתוני האינפלציה בארה"ב שיתפרסמו ביום שלישי יקבעו את הטון עבור קובעי המדיניות.
גם הבנק המרכזי האירופי והבנק של יפן יקיימו פגישות מדיניות השבוע בעוד שנתוני מאקרו מסין עשויים לחזק את הציפיות להעלאת ריבית.
הנה כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר בעולם:
| החלטת הריבית של הפד
הפד נוטה להשאיר את הריבית ללא שינוי בסיום פגישת המדיניות בת היומיים שלו ביום רביעי, כשהמשקיעים יתמקדו בציפיות של קובעי המדיניות להמשך העלאות הריבית בהחלטות הבאות.
כמה גורמים רשמיים בפד ציינו כי אין לראות בהשהיית העלאות הריבית סימן לכך שהריבית כבר הגיעה לשיא, והשווקים עדיין מתמחרים העלאה נוספת של 25 נקודות בסיס ביולי לפני הורדת ריבית בהיקף דומה עד לחודש דצמבר.
הנתונים הכלכליים העדכניים מציירים תמונה מעורבת של כלכלת ארה"ב - האינפלציה מתמתנת אך נשארת הרבה מעל היעד של 2% של הבנק המרכזי, בעוד שהמשק האמריקאי הוסיף במאי 339,000 מקומות עבודה - הרבה מעח לתחזיות, למרות שהצמיחה בשכר התקררה מעט בחודש האחרון.
הפד גם עוקב אחרי ההשפעה של הטלטלה בסקטור הבנקאות על הכלכלה האמריקאית, כשהוא טוען שתקני הלוואות מחמירים יותר יכולים לעזור לרסן את האינפלציה, ולהפחית את הצורך בהידוק מוניטרי אגרסיבי.
| נתוני האינפלציה בארה"ב
נתוני האינפלציה לחודש מאי בארה"ב יהיו בידי הפד כאשר תתחיל פגישת המדיניות שלו ביום שלישי.
מדד המחירים לצרכן צפוי לעלות ב-0.3% על בסיס חודשי לאחר עלייה של 0.4% באפריל. אינפלציית הליבה, שמנטרלת את עלויות המזון והדלק, צפויה לעלות ב-0.4% בחישוב חודשי.
המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי הנתונים, ויחפשו סימנים לכך שהעלאות הריבית של הפד ממשיכות לצנן את האינפלציה מבלי לפגוע קשות בצמיחה.
לוח השנה הכלכלי כולל גם נתוני מאי על מדד המחירים ליצרן שיתפרסם ביום רביעי, ואחריו נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש מאי יחד עם הדוח השבועי של תביעות האבטלה הראשוניות ביום חמישי.
| שוקי המניות
שוקי המניות בארה"ב התמודדו מול החששות ממיתון, משבר בנקאי ועלייה בתשואות האג"ח והצליחו לרשום עלייה של 20% מאז השפל שהגיעו אליו בחודש אוקטובר, כשהם עוברים לטריטוריה של שוק שורי.
עלייה כזו של 20% משפל בשוק דובי בישרה בעבר על המשך עליות בשוק המניות.
התאוששות מניות המגה-קאפ, עונת דוחות טובה מהצפוי, והציפיות שהפד מתקרב לסוף מחזור העלאת הריבית שלו תמכו במניות בארה"ב עד כה השנה, למרות החששות מהסיכוי למיתון ואינפלציה מתמשכת.
"אנחנו רואים אינדיקציות לכך שהכלכלה הולכת להיות עמידה יותר בפני רוחות הנגד",
אמר טים מאריי, אסטרטג שוק ההון בטי-רו פרייס לרויטרס.
"יש סיבה להאמין שהפסימיות שראינו בתחילת השנה מפנה את מקומה לשוק חזק מהצפוי"
| פגישות הבנקים המרכזיים
יום לאחר שהפד יפרסם את החלטת הריבית שלו, הבנק המרכזי האירופי עשוי להתרחק מעמיתו האמריקאי ולהעלות את הריבית בגוש האירו בחודש זה, ולהוסיף העלאה דומה גם בפגישתו בחודש יולי.
ה-ECB האט את קצב העלאות הריבית שלו ל-25 נקודות בסיס במאי לאחר סדרה של מהלכים בהם הועלתה הריבית ב-75 וב-50 נקודות בסיס.
נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד, אמרה ביום שני שעבר כי מוקדם מדי להצביע על שיא באינפלציית הליבה ואישרה מחדש כי יהיה צורך להעלות שוב את הריבית.
האינפלציה בגוש האירו עומדת כעת על 6.1% בחישוב שנתי, כשהיא גבוהה עדיין פי 3 מהיעד של 2% שקבע ה-ECB, אך היא ירדה משיא של 10.6% אליו הגיעה באוקטובר אשתקד.
בינתיים, הבנק של יפן לא צפוי לבצע שינויים במדיניות המוניטרית בפגישתו ביום שישי. הנגיד קאזו אואדה שנכנס לתפקיד לאחרונה, ציין שמדיניות מקלה במיוחד תישאר בתוקף עד שיראו עלייה בשכר העובדים ביפן. האינפלציה במדינה נותרה יציבה ותחת שליטה.
| נתוני מאקרו בסין
סין תפרסם את נתוני חודש מאי לגבי מחירי הדירות החדשות, מצב האבטלה, הייצור התעשייתי והמכירות הקמעונאיות ביום חמישי, לאחר שהנתונים העדכניים הראו כי ההתאוששות הכלכלית שלאחר הקלות הקורונה מאבדת מומנטום.
מניות הנדל"ן הסיניות עלו בימי המסחר האחרונים על רקע ספקולציות לגבי חבילת תמיכה ממשלתיות חדשות בשוק הנדל"ן.
נתונים שהתפרסמו בשבוע שעבר שהראו ירידה חדה ביצוא של סין מאי, הרבה מתחת לציפיות בשוק, אך הן בקושי גרמו לירידות בבורסות סין, מפני שהמשקיעים מהמרים שהנתונים החלשים מחזקים את הסיכוי שהממשל הסיני יכריז על תמריצים שונים לעידוד הכלכלה המדשדשת.
- - רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו.