מתשואות האג"ח האירופיות ועד לירידת מחירי הנפט - מה מזיז את השווקים?

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |

זהו יום העצמאות בארה"ב, וכל השווקים המקומיים סגורים ומשאירים את המגרש פתוח לאסיה ואירופה. שוק האג"ח נמצא תחת לחץ, אחרי דיווחים לפיהם הבנק המרכזי האירופי מתכוון לסיים סובסידיה נסתרת למגזר הבנקאות באיחוד האירופי, בעוד שמנהיגי גרמניה ואיטליה מנהלים שיחות לפתרון המשבר, כאשר 2 המדינות נאבקות להכיל את ההשלכות הכלכליות של המלחמה באוקראינה.

רוסיה השלימה את כיבוש העיר הגדולה האחרונה במחוז לוהאנסק בסוף השבוע, והתקרבה להשלמת אחת ממטרות המלחמה העקביות ביותר שלה, שליטה במחוז דונבאס. במקומות אחרים, מחיר מתכות היסוד נפל אחרי שמפתחת הנדל"ן הסינית Shimao לא עמדה בתשלום אג"ח בהיקף של 1 מיליארד דולר, ונשיא ארה"ב ג'ו ביידן עשוי לקצץ במסים על יבוא סיני השבוע.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום שני, 4 ביולי.

1. האג"ח ומניות הבנקים באיחוד האירופי נפלו בעקבות דוח של הבנק המרכזי האירופי

האג"ח ומניות הבנקים באיחוד האירופי נפלו לאחר שהפייננשל טיימס דיווח שהבנק המרכזי האירופי מתכוון לסיים סובסידיה ארוכת ימים למגזר הבנקאות, שאיפשרה לבנקים לרפד את הרווחים שלהם בצורה פשוטה על ידי הפקדת הנזילות העודפת שלהם בבנק המרכזי.

התשואות על אג"ח ממשלתיות של האיחוד האירופי ל-10 שנים עלו בין 8-12 נקודות בסיס, בעוד שמניות הבנקים נפלו ב-3.8%, בבוקר שבו שוקי המניות באירופה רשמו עלייה רוחבית.

הנכסים הפריפריאלים של האיחוד האירופי נקלעו ללחצי המכירה הקשים ביותר, תוף שיקוף העובדה שמדינות כמו איטליה וספרד משתמשות בכלי הבנק המרכזי האירופי באופן יותר מידתי מאשר בצפון אירופה.

השווקים באיטליה נקלעו ללחץ מיוחד, אחרי שדןוח כי ראש הממשלה מריו דראגי ינהל בהמשך היום שיחות משבר עם מנהיג תנועת חמשת הכוכבים, ג'וזפה קונטה, במאמץ לשמור את המפלגה בקואליציה שמתפוררת כתוצאה מהעלות הכלכלית של התמיכה באוקראינה.

2. גרמניה רושמת את הגירעון המסחרי הראשון שלה מזה 31 שנה

העלויות הכלכליות האלו נראו שוב לעיני כל, כאשר גרמניה רשמה את הגירעון המסחרי החודשי הראשון שלה מזה יותר מ-30 שנה במאי, בשל גידול שנתי של 28% בהוצאות הייבוא שלה.

גם הייצוא בגרמניה סבל, כאשר מגבלות בשרשרת האספקה ומחירי האנרגיה הגואים הגבילו מגזרי ייצור מרכזיים, כמו כלי רכב וכימיקלים.

גם קנצלר גרמניה, אולף שולץ, ינהל שיחות משבר בנוגע למצב הכלכלה בהמשך יום שני עם נציגים מאיגודי העובדים ופדרציית המעסיקים. ראש תנועת ארגוני העובדים הזהיר בסוף השבוע שתעשיות שלמות, כמו ייצור זכוכית וכימיקלים, עשויות להיהרס במקרה שהעלייה החדה במחירי האנרגיה תימשך לאורך זמן.

3. ביידן מתמקד בקיצוץ במיסי הייבוא השבוע - על פי הוול סטריט ג'ורנל

נשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, עשוי להכריז על הסרת חלק מהמיסים שהוטלו בתקופת טראמפ על ייבוא סיני כבר השבוע, לפי דיווח של הוול סטריט ג'ורנל ביום שני, שציטט אנשים המעורים בתהליכים המחשבתיים של ביידן.

מיסי הייבוא, שספגו ביקורת ממזכירת האוצר האמריקאית, ג'נט יילן, כמכבידים על כלכלת ארה"ב, שומרים על מחירי חלק מהייבוא גבוהים מהרגיל, והסרתם תנטרל חלק מאינפלציית מחירי הסחורות.

ואולם, המהלך גם יחשוף את ממשל ביידן לטענות על היותו חלש מול סין, כך שהתועלת בקלפי של צעדים מסוג זה מוטלת בספק.

ביידן מצא עצמו במקומות אחרים בלהט סכסוך חדש עם מייסד ענקית הקמעונאות המקוונת אמזון (NASDAQ:AMZN), ג'ף בזוס, שביקר את בקשתו של ביידן מקמעונאיות הגז להוריד מחירים. בזוס האשים את ביידן ב"חוסר הבנה עמוק של דינמיקות שוק בסיסיות".

4. מחיר עפרת הברזל נופל, כאשר קבוצת הנדל"ן הסינית Shimao מחמיצה את מועד תשלום האג"ח שלה

שוקי המניות בסין עלו, אך הסחורות התעשייתיות נקלעו ללחצים, אחרי שמפתחת הנדל"ן Shimao הפכה לאחרונה במגזר להחמיץ תשלום על החוב הבינלאומי שלה.

התשלום שהוחמץ מהווה תזכורת לא נעימה לכך שבעיות חוב הנדל"ן של הכלכלה השנייה בעולם נותרו רחוקות מלהיפתר, ושהבנק המרכזי הסיני עד כה עמד בפיתוי לחתוך את שיעור הריבית באגרסיביות, כדי לאפשר למגזר לנסות ולמצוא פתרון לקשייו דרך הלוואות, כפי שעשה בעבר.

מחיר החוזים העתידיים על עפרת ברזל לספטמבר בבורסת הסחורות Dalian נפל ב-6.3%, עד ל-716 יואן לטון, ובכך המשיך את ההפסדים שלהם זה יום המסחר השלישי ברצף, והגיעו לרמתם הנמוכה ביותר מזה יותר משבוע, בקורלציה לביקוש לפלדה.

5. מחיר הנפט נע בתנודתיות מתונה; איטליה מעוניינת להאריך את הורדת מס הדלק

מחיר הנפט הגולמי נע בתנודתיות מתונה בהיעדר משתתפות אמריקאיות במהלך החג בסוף השבוע. פנייתו של ביידן למפעילות תחנות הדלק לא שינתה הרבה את מחיר הגז הקמעונאי בארה"ב, שבאופן ממוצע עומד על מעל 4.80 דולר לגלון, עדיין קרוב למחיר השיא שלו.

נכון לצהרי יום שני, מחיר נפט גולמי ארה"ב ירד ב-0.3%, עד ל-108.07 דולר לחבית, בעוד שמחיר הנפט הגולמי ירד ב-0.2%, עד ל-111.40 דולר לחבית.

השוק נותר ממוקד בסיכון למיתון ולירידה חדה בביקוש לקראת סוף השנה. ואולם, ממשלות עדיין מנסות להשיג ביקוש בר קיימא היכן שהן יכולות, על ידי קיצוץ בחובות, כאשר איטליה נעשתה למדינה האחרונה שמעוניינת בהארכה להורדת מס הדלק הנוכחי שלה.

רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.